精研科技(300709)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏精研科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路59号
- 公司简称：精研科技
- 法人代表：王明喜
- 公司董秘：黄逸超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-69890866
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-18
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：38.7
- 发行市盈率(倍)：22.65
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.77(元)
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每股净资产17.09(元)
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每股现金流3.78(元)
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净资产收益率10.36(%)
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总资产收益率6.24(%)
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毛利率30.59(%)
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利润增长率51.54(%)
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资产负债比39.71(%)
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市盈率13.33(倍)
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市净率1.38(倍)
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市盈增长比率0.26(倍)
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EV / EBIT18.26(倍)
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市销率1.33(倍)
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市值(亿)20.77(亿元)
注：以上数据是基于精研科技(300709)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.29 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 65.27 | 30.04 |
| 2018-12-31 | 76.53 | 38.39 |
| 2017-12-31 | 80.27 | 25.91 |
| 2016-12-31 | 48.67 | 39.73 |
| 2015-12-31 | 52.85 | 23.80 |
| 2014-12-31 | 54.31 | 26.21 |
| 2013-12-31 | 55.87 | 23.90 |
| 历史平均 | 61.42 | 29.66 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 39.71 |
| 2019-12-31 | 1.89 | 34.73 |
| 2018-12-31 | 2.41 | 23.47 |
| 2017-12-31 | 3.33 | 19.73 |
| 2016-12-31 | 1.01 | 51.33 |
| 2015-12-31 | 1.06 | 47.15 |
| 2014-12-31 | 1.28 | 45.69 |
| 2013-12-31 | 1.63 | 44.13 |
| 历史平均 | 1.79 | 38.58 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51低于历史平均水平1.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.59 | 10.00 | 10.36 | 6.24 |
| 2019-12-31 | 37.81 | 11.63 | 11.97 | 7.81 |
| 2018-12-31 | 30.20 | 4.21 | 2.94 | 2.25 |
| 2017-12-31 | 40.24 | 16.82 | 12.21 | 9.80 |
| 2016-12-31 | 46.42 | 22.78 | 40.33 | 19.63 |
| 2015-12-31 | 52.37 | 26.36 | 46.18 | 24.41 |
| 2014-12-31 | 36.33 | 15.49 | 23.69 | 12.87 |
| 2013-12-31 | 34.19 | 5.80 | 5.85 | 3.27 |
| 历史平均 | 39.96 | 15.24 | 21.87 | 12.04 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.01 | 0.00 | 1.04 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 3.93 | 2.24 | 1.03 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 4.86 | 1.39 | 0.70 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 2.25 | 0.73 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 3.09 | 2.17 | 1.77 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 4.43 | 3.89 | 1.75 | 0.93 |
| 2014-12-31 | 4.39 | 3.17 | 1.53 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 3.10 | 2.36 | 1.01 | 0.56 |
| 历史平均 | 4.19 | 2.54 | 1.25 | 0.71 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01低于历史平均水平4.19，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.01低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 精研科技(300709)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 156 | 1504 | 333 |
| 2019-12-31 | 171 | 1431 | 285 |
| 2018-12-31 | 37 | 1264 | 280 |
| 2017-12-31 | 155 | 1271 | 590 |
| 2016-12-31 | 162 | 401 | 99 |
| 2015-12-31 | 120 | 259 | 26 |
| 2014-12-31 | 33 | 138 | 5 |
| 2013-12-31 | 5 | 94 | 12 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 16.52 |
| 2019-12-31 | 0.11 | 5.65 |
| 2018-12-31 | 1.94 | 120.93 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.94 | 120.93 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 13.33 |
| 2019-12-31 | 6.06 | 50.61 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 62.45 |
| 2017-12-31 | 5.01 | 41.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.42 | 51.74 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 109.60 | 1.77 |
| 2019-12-31 | 97.65 | 1.93 |
| 2018-12-31 | 26.39 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 72.33 | 1.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.81 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.26 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
精研科技(300709)的前一交易日收盘价为23.6元， 我们给予的估值为10.98元， 安全边际率为-53.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予精研科技(300709)高估评级。