光弘科技(300735)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：惠州光弘科技股份有限公司
- 注册地址：广东省惠州市大亚湾响水河工业园永达路5号
- 公司简称：光弘科技
- 法人代表：唐建兴
- 公司董秘：杨荣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0752-5108688
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-29
- 发行数量(万股)：88680000
- 发行价格(元)：9.99
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.55(元)
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每股净资产10.77(元)
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每股现金流-1.82(元)
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净资产收益率5.07(%)
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总资产收益率3.63(%)
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毛利率12.56(%)
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利润增长率46.04(%)
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资产负债比31.15(%)
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市盈率32.06(倍)
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市净率1.62(倍)
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市盈增长比率0.6(倍)
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EV / EBIT31.43(倍)
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市销率1.26(倍)
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市值(亿)80.69(亿元)
注：以上数据是基于光弘科技(300735)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 68.85 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 66.91 | 28.17 |
| 2023-12-31 | 68.79 | 26.53 |
| 2022-12-31 | 83.22 | 31.61 |
| 2021-12-31 | 73.89 | 29.19 |
| 2020-12-31 | 87.23 | 23.51 |
| 2019-12-31 | 81.43 | 37.25 |
| 2018-12-31 | 85.39 | 33.04 |
| 2017-12-31 | 86.48 | 26.69 |
| 2016-12-31 | 64.13 | 40.03 |
| 2015-12-31 | 48.97 | 39.89 |
| 历史平均 | 67.08 | 37.52 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.92 | 31.15 |
| 2024-12-31 | 1.89 | 33.09 |
| 2023-12-31 | 2.16 | 31.21 |
| 2022-12-31 | 3.92 | 16.78 |
| 2021-12-31 | 2.61 | 26.11 |
| 2020-12-31 | 6.13 | 12.77 |
| 2019-12-31 | 3.50 | 18.57 |
| 2018-12-31 | 4.99 | 14.61 |
| 2017-12-31 | 6.20 | 13.52 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 35.87 |
| 2015-12-31 | 1.19 | 51.03 |
| 历史平均 | 2.81 | 32.92 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平2.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.56 | 4.54 | 5.07 | 3.63 |
| 2024-12-31 | 12.83 | 4.98 | 5.58 | 4.17 |
| 2023-12-31 | 17.53 | 8.08 | 8.18 | 5.79 |
| 2022-12-31 | 18.56 | 7.96 | 6.58 | 5.71 |
| 2021-12-31 | 20.54 | 10.72 | 7.96 | 6.14 |
| 2020-12-31 | 26.06 | 13.57 | 7.55 | 6.23 |
| 2019-12-31 | 31.83 | 19.03 | 20.08 | 15.64 |
| 2018-12-31 | 31.91 | 17.13 | 15.07 | 12.86 |
| 2017-12-31 | 27.80 | 13.66 | 10.79 | 9.34 |
| 2016-12-31 | 29.43 | 12.61 | 25.23 | 16.15 |
| 2015-12-31 | 28.83 | 10.33 | 25.75 | 12.56 |
| 历史平均 | 27.28 | 11.46 | 17.21 | 11.00 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.07 | 0.00 | 1.16 | 0.80 |
| 2024-12-31 | 19.50 | 2.97 | 1.25 | 0.84 |
| 2023-12-31 | 11.86 | 2.70 | 1.04 | 0.72 |
| 2022-12-31 | 21.15 | 2.27 | 0.86 | 0.72 |
| 2021-12-31 | 13.05 | 1.96 | 0.78 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 32.81 | 1.95 | 0.53 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 33.74 | 2.21 | 1.01 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 24.66 | 2.27 | 0.88 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 28.13 | 2.56 | 0.79 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 28.27 | 3.20 | 2.00 | 1.28 |
| 2015-12-31 | 40.64 | 3.05 | 2.48 | 1.22 |
| 历史平均 | 32.96 | 2.65 | 1.61 | 1.00 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前存货周转率17.07低于历史平均水平32.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率17.07高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16低于历史平均水平1.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.16低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光弘科技(300735)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80低于历史平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 252 | 4968 | -841 |
| 2024-12-31 | 276 | 4938 | 680 |
| 2023-12-31 | 397 | 4847 | 2069 |
| 2022-12-31 | 301 | 4580 | 1254 |
| 2021-12-31 | 353 | 4431 | 514 |
| 2020-12-31 | 319 | 4222 | 671 |
| 2019-12-31 | 429 | 2137 | 326 |
| 2018-12-31 | 273 | 1813 | 259 |
| 2017-12-31 | 174 | 1608 | 947 |
| 2016-12-31 | 154 | 611 | 132 |
| 2015-12-31 | 95 | 370 | 109 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.95 | 69.60 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 48.36 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 51.14 |
| 2021-12-31 | 0.76 | 43.95 |
| 2020-12-31 | 1.58 | 100.70 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 24.80 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 25.95 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.25 | 25.95 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.62 | 32.06 |
| 2024-12-31 | 4.08 | 73.05 |
| 2023-12-31 | 4.15 | 50.76 |
| 2022-12-31 | 4.41 | 67.09 |
| 2021-12-31 | 4.59 | 57.66 |
| 2020-12-31 | 4.81 | 63.78 |
| 2019-12-31 | 5.63 | 28.02 |
| 2018-12-31 | 3.13 | 20.74 |
| 2017-12-31 | 2.20 | 20.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.67 | 20.57 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.24 | 0.55 |
| 2024-12-31 | 26.24 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 26.24 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 26.24 | 0.39 |
| 2021-12-31 | 26.24 | 0.46 |
| 2020-12-31 | 26.24 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 26.08 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 15.98 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 9.99 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
光弘科技(300735)的前一交易日收盘价为17.5元， 我们给予的估值为29.84元， 安全边际率为70.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予光弘科技(300735)低估评级。