福建高速(600033)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:福建发展高速公路股份有限公司
- 注册地址:福建省福州市东水路18号交通综合大楼
- 公司简称:福建高速
- 法人代表:陈岳峰
- 公司董秘:何高文
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0591-87077366
- 公司网址:
- 上市时间:2001-02-08
- 发行数量(万股):200000000
- 发行价格(元):6.66
- 发行市盈率(倍):26.43
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.15(元)
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每股净资产3.53(元)
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每股现金流0.26(元)
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净资产收益率4.26(%)
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总资产收益率3.44(%)
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毛利率52.34(%)
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利润增长率5.65(%)
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资产负债比25.29(%)
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市盈率21.4(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率2.83(倍)
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EV / EBIT16.88(倍)
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市销率3.78(倍)
-
市值(亿)88.10(亿元)
注:以上数据是基于福建高速(600033)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 74.71 | 0.00 |
2019-12-31 | 68.33 | 79.87 |
2018-12-31 | 63.95 | 82.99 |
2017-12-31 | 59.81 | 85.22 |
2016-12-31 | 56.82 | 85.26 |
2015-12-31 | 53.59 | 86.60 |
2014-12-31 | 51.07 | 90.05 |
2013-12-31 | 47.92 | 91.03 |
2012-12-31 | 45.04 | 91.26 |
2011-12-31 | 43.74 | 93.93 |
2010-12-31 | 48.38 | 63.85 |
历史平均 | 52.31 | 85.48 |
行业平均 | 49.50 | 18.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.89 | 25.29 |
2019-12-31 | 0.61 | 31.67 |
2018-12-31 | 0.94 | 36.05 |
2017-12-31 | 0.32 | 40.19 |
2016-12-31 | 0.66 | 43.18 |
2015-12-31 | 0.69 | 46.41 |
2014-12-31 | 0.35 | 48.93 |
2013-12-31 | 0.40 | 52.08 |
2012-12-31 | 0.35 | 54.96 |
2011-12-31 | 0.11 | 56.26 |
2010-12-31 | 0.22 | 51.62 |
历史平均 | 0.45 | 47.69 |
行业平均 | 0.93 | 50.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.89高于历史平均水平0.45,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率0.89低于行业平均水平0.93,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.48,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 52.34 | 23.64 | 4.26 | 3.44 |
2019-12-31 | 62.69 | 37.21 | 8.70 | 6.29 |
2018-12-31 | 61.17 | 35.99 | 8.07 | 5.54 |
2017-12-31 | 60.59 | 34.89 | 7.55 | 4.90 |
2016-12-31 | 65.99 | 35.09 | 7.95 | 4.94 |
2015-12-31 | 63.44 | 28.33 | 6.84 | 3.99 |
2014-12-31 | 67.29 | 30.00 | 7.73 | 4.23 |
2013-12-31 | 66.94 | 27.46 | 7.30 | 3.76 |
2012-12-31 | 66.58 | 23.06 | 5.72 | 2.84 |
2011-12-31 | 66.76 | 25.08 | 6.25 | 2.94 |
2010-12-31 | 72.73 | 36.98 | 7.65 | 4.09 |
历史平均 | 65.72 | 30.76 | 7.21 | 4.13 |
行业平均 | 33.60 | 24.30 | 9.91 | 4.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.52低于历史平均水平0.66,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.34,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.24低于历史平均水平0.31,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.24低于行业平均水平0.24,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 79.44 | 0.00 | 0.19 | 0.15 |
2019-12-31 | 54.87 | 0.21 | 0.25 | 0.17 |
2018-12-31 | 97.78 | 0.19 | 0.24 | 0.15 |
2017-12-31 | 101.46 | 0.16 | 0.23 | 0.14 |
2016-12-31 | 96.69 | 0.17 | 0.25 | 0.14 |
2015-12-31 | 76.87 | 0.16 | 0.26 | 0.14 |
2014-12-31 | 155.80 | 0.16 | 0.28 | 0.14 |
2013-12-31 | 110.47 | 0.15 | 0.29 | 0.14 |
2012-12-31 | 81.57 | 0.13 | 0.27 | 0.12 |
2011-12-31 | 356.40 | 0.12 | 0.27 | 0.12 |
2010-12-31 | 231.49 | 0.17 | 0.23 | 0.11 |
历史平均 | 145.39 | 0.16 | 0.26 | 0.13 |
行业平均 | 3.05 | 1.07 | 0.40 | 0.20 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前存货周转率79.44低于历史平均水平145.39,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率79.44高于行业平均水平3.05,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.26,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.19低于行业平均水平0.40,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福建高速(600033)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.15高于历史平均水平0.13,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.20,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 412 | 9675 | 720 |
2019-12-31 | 828 | 9511 | 1134 |
2018-12-31 | 734 | 9092 | 993 |
2017-12-31 | 656 | 8691 | 742 |
2016-12-31 | 671 | 8446 | 669 |
2015-12-31 | 551 | 8050 | 688 |
2014-12-31 | 601 | 7773 | 417 |
2013-12-31 | 544 | 7447 | 341 |
2012-12-31 | 411 | 7177 | 626 |
2011-12-31 | 438 | 7012 | 232 |
2010-12-31 | 529 | 6910 | 113 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.56 | 33.33 |
2019-12-31 | 4.89 | 49.74 |
2018-12-31 | 4.04 | 44.90 |
2017-12-31 | 4.11 | 62.73 |
2016-12-31 | 2.89 | 40.89 |
2015-12-31 | 2.35 | 49.83 |
2014-12-31 | 2.62 | 45.68 |
2013-12-31 | 4.67 | 50.47 |
2012-12-31 | 4.48 | 66.82 |
2011-12-31 | 4.20 | 62.66 |
2010-12-31 | 1.88 | 34.60 |
历史平均 | 3.47 | 50.95 |
行业平均 | 3.57 | 39.53 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.91 | 21.40 |
2019-12-31 | 0.89 | 10.18 |
2018-12-31 | 0.90 | 11.11 |
2017-12-31 | 1.15 | 15.27 |
2016-12-31 | 1.12 | 14.15 |
2015-12-31 | 1.45 | 21.23 |
2014-12-31 | 1.35 | 17.40 |
2013-12-31 | 0.79 | 10.80 |
2012-12-31 | 0.85 | 14.90 |
2011-12-31 | 0.93 | 14.91 |
2010-12-31 | 1.41 | 18.42 |
历史平均 | 1.10 | 15.35 |
行业平均 | 1.10 | 11.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.07 | 0.15 |
2019-12-31 | 3.07 | 0.30 |
2018-12-31 | 2.97 | 0.27 |
2017-12-31 | 3.65 | 0.24 |
2016-12-31 | 3.46 | 0.24 |
2015-12-31 | 4.26 | 0.20 |
2014-12-31 | 3.81 | 0.22 |
2013-12-31 | 2.14 | 0.20 |
2012-12-31 | 2.23 | 0.15 |
2011-12-31 | 2.38 | 0.16 |
2010-12-31 | 3.55 | 0.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
福建高速(600033)的前一交易日收盘价为3.21元, 我们给予的估值为3.45元, 安全边际率为7.48%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予福建高速(600033)合理评级。