波导股份(600130)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波波导股份有限公司
- 注册地址：浙江省奉化市大成东路999号
- 公司简称：波导股份
- 法人代表：徐立华
- 公司董秘：马思甜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-88918855
- 公司网址：
- 上市时间：2000-07-06
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：16.0
- 发行市盈率(倍)：49.71
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.01(元)
-
每股净资产1.26(元)
-
每股现金流0.56(元)
-
净资产收益率0.40(%)
-
总资产收益率0.55(%)
-
毛利率13.76(%)
-
利润增长率-7.75(%)
-
资产负债比12.26(%)
-
市盈率617.03(倍)
-
市净率2.48(倍)
-
市盈增长比率-47.57(倍)
-
EV / EBIT397.44(倍)
-
市销率6.3(倍)
-
市值(亿)23.96(亿元)
注：以上数据是基于波导股份(600130)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 87.74 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 85.75 | 4.48 |
| 2023-12-31 | 88.70 | 4.59 |
| 2022-12-31 | 87.26 | 4.74 |
| 2021-12-31 | 82.72 | 5.12 |
| 2020-12-31 | 76.24 | 4.91 |
| 2019-12-31 | 87.03 | 6.56 |
| 2018-12-31 | 83.53 | 7.16 |
| 2017-12-31 | 79.53 | 8.65 |
| 2016-12-31 | 69.51 | 7.76 |
| 2015-12-31 | 70.07 | 7.35 |
| 历史平均 | 76.64 | 8.67 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.72 | 12.26 |
| 2024-12-31 | 5.77 | 14.25 |
| 2023-12-31 | 7.43 | 11.30 |
| 2022-12-31 | 6.40 | 12.74 |
| 2021-12-31 | 4.62 | 17.28 |
| 2020-12-31 | 3.35 | 23.76 |
| 2019-12-31 | 5.80 | 12.97 |
| 2018-12-31 | 4.34 | 16.47 |
| 2017-12-31 | 3.36 | 20.47 |
| 2016-12-31 | 2.54 | 30.49 |
| 2015-12-31 | 2.75 | 29.93 |
| 历史平均 | 3.40 | 23.36 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.72高于历史平均水平3.40，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.72高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.76 | 1.71 | 0.40 | 0.55 |
| 2024-12-31 | 13.17 | 2.39 | 0.53 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 12.73 | 5.33 | 1.38 | 1.85 |
| 2022-12-31 | 12.50 | 6.08 | 1.82 | 2.71 |
| 2021-12-31 | 11.20 | 7.27 | 4.37 | 4.64 |
| 2020-12-31 | 4.96 | 5.47 | 3.66 | 3.12 |
| 2019-12-31 | 7.76 | 5.20 | 3.09 | 2.69 |
| 2018-12-31 | 7.40 | 5.45 | 3.78 | 3.16 |
| 2017-12-31 | 0.70 | -9.43 | -18.12 | -14.41 |
| 2016-12-31 | 5.45 | 0.97 | 3.10 | 2.15 |
| 2015-12-31 | 7.92 | 3.19 | 6.32 | 4.43 |
| 历史平均 | 8.72 | 3.57 | 3.92 | 2.91 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.31 | 0.00 | 0.37 | 0.32 |
| 2024-12-31 | 5.80 | 6.71 | 0.35 | 0.30 |
| 2023-12-31 | 10.01 | 7.57 | 0.39 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 13.16 | 9.38 | 0.51 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 11.50 | 12.48 | 0.77 | 0.64 |
| 2020-12-31 | 10.20 | 11.64 | 0.75 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 16.01 | 7.89 | 0.59 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 11.87 | 8.09 | 0.69 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 16.97 | 17.67 | 1.92 | 1.53 |
| 2016-12-31 | 13.30 | 28.71 | 3.21 | 2.23 |
| 2015-12-31 | 11.25 | 18.89 | 1.98 | 1.39 |
| 历史平均 | 14.85 | 13.79 | 1.57 | 1.18 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.31低于历史平均水平14.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.31高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平1.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 波导股份(600130)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平1.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4 | 964 | 433 |
| 2024-12-31 | 5 | 962 | 472 |
| 2023-12-31 | 14 | 1013 | 574 |
| 2022-12-31 | 18 | 999 | 558 |
| 2021-12-31 | 43 | 981 | 381 |
| 2020-12-31 | 34 | 938 | 277 |
| 2019-12-31 | 28 | 903 | 303 |
| 2018-12-31 | 33 | 876 | 264 |
| 2017-12-31 | -153 | 843 | 106 |
| 2016-12-31 | 31 | 995 | 220 |
| 2015-12-31 | 61 | 965 | 403 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.48 | 617.03 |
| 2024-12-31 | 2.92 | 550.28 |
| 2023-12-31 | 2.84 | 206.40 |
| 2022-12-31 | 2.88 | 158.02 |
| 2021-12-31 | 2.94 | 67.16 |
| 2020-12-31 | 3.07 | 83.95 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 103.17 |
| 2018-12-31 | 3.10 | 81.90 |
| 2017-12-31 | 6.67 | -36.81 |
| 2016-12-31 | 7.47 | 241.31 |
| 2015-12-31 | 8.75 | 138.41 |
| 历史平均 | 4.84 | 76.90 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.75 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 3.75 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 3.75 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 3.75 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 3.75 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 3.75 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 3.75 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 3.53 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 7.32 | -0.20 |
| 2016-12-31 | 9.68 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 10.99 | 0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
波导股份(600130)的前一交易日收盘价为3.12元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为13.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予波导股份(600130)合理评级。