安通控股(600179)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安通控股股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省齐齐哈尔市富拉尔基区向阳大街2号
- 公司简称：安通控股
- 法人代表：郭东圣
- 公司董秘：郭东圣(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0595-28092211
- 公司网址：
- 上市时间：1998-11-03
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：3.91
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.68(元)
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每股净资产-1.02(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率262.08(%)
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总资产收益率-53.04(%)
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毛利率-17.10(%)
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利润增长率76.52(%)
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资产负债比120.08(%)
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市盈率-0.85(倍)
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市净率-2.22(倍)
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市盈增长比率-0.01(倍)
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EV / EBIT-3.15(倍)
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市销率0.8(倍)
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市值(亿)33.75(亿元)
注：以上数据是基于安通控股(600179)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -20.08 | 59.30 |
| 2019-12-31 | -12.34 | 59.52 |
| 2018-12-31 | 31.06 | 45.59 |
| 2017-12-31 | 34.55 | 52.16 |
| 2016-12-31 | 36.84 | 59.96 |
| 2015-12-31 | -27.96 | 72.11 |
| 2014-12-31 | 0.39 | 49.96 |
| 2013-12-31 | 13.73 | 36.09 |
| 2012-12-31 | 17.90 | 53.20 |
| 2011-12-31 | 20.97 | 75.84 |
| 2010-12-31 | 36.58 | 59.69 |
| 历史平均 | 18.23 | 56.07 |
| 行业平均 | 57.88 | 32.15 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.35 | 120.08 |
| 2019-12-31 | 0.41 | 112.34 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 68.94 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 65.45 |
| 2016-12-31 | 0.88 | 63.16 |
| 2015-12-31 | 0.22 | 127.96 |
| 2014-12-31 | 0.53 | 99.61 |
| 2013-12-31 | 0.79 | 86.27 |
| 2012-12-31 | 0.56 | 82.10 |
| 2011-12-31 | 0.30 | 79.03 |
| 2010-12-31 | 0.61 | 63.42 |
| 历史平均 | 0.64 | 81.77 |
| 行业平均 | 1.17 | 62.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.35低于历史平均水平0.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.35低于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.20高于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.20高于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -17.10 | -93.99 | 262.08 | -53.04 |
| 2019-12-31 | -21.41 | -86.61 | 445.60 | -55.67 |
| 2018-12-31 | 11.67 | 4.89 | 14.52 | 4.51 |
| 2017-12-31 | 16.06 | 8.17 | 18.42 | 6.36 |
| 2016-12-31 | 22.77 | 10.57 | 16.40 | 6.04 |
| 2015-12-31 | -16.57 | -30.99 | 95.59 | -26.66 |
| 2014-12-31 | -16.00 | -28.49 | -4447.78 | -19.68 |
| 2013-12-31 | 4.65 | 0.59 | 3.38 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 0.09 | 0.99 | 5.77 | 0.97 |
| 2011-12-31 | -15.63 | -24.08 | -136.17 | -28.30 |
| 2010-12-31 | 0.11 | 1.01 | 2.61 | 0.90 |
| 历史平均 | 0.79 | -6.37 | -491.92 | -6.16 |
| 行业平均 | 11.97 | 5.24 | -39.48 | 5.82 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.17低于历史平均水平0.01，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.17低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.94低于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.94低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率2.62高于历史平均水平-4.92，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率2.62高于行业平均水平-0.39，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 79.44 | 0.95 | -2.81 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 86.65 | 1.08 | -5.21 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 99.45 | 2.02 | 2.97 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 109.24 | 1.49 | 2.25 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 106.28 | 0.95 | 1.55 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 11.72 | 1.19 | -3.08 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 10.96 | 1.38 | 175.76 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 6.67 | 1.99 | 5.24 | 0.72 |
| 2012-12-31 | 12.00 | 1.83 | 5.44 | 0.97 |
| 2011-12-31 | 13.80 | 1.55 | 5.60 | 1.18 |
| 2010-12-31 | 10.06 | 1.49 | 2.44 | 0.89 |
| 历史平均 | 42.24 | 1.54 | 22.02 | 0.84 |
| 行业平均 | 19.85 | 3.10 | 1.97 | 1.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前存货周转率79.44高于历史平均水平42.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率79.44高于行业平均水平19.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.95低于历史平均水平1.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.95低于行业平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-2.81低于历史平均水平22.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-2.81低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安通控股(600179)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.84，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3987 | -1521 | 48 |
| 2019-12-31 | -4374 | -982 | 85 |
| 2018-12-31 | 492 | 3384 | 469 |
| 2017-12-31 | 552 | 2999 | 821 |
| 2016-12-31 | 401 | 2447 | 892 |
| 2015-12-31 | -268 | -280 | 1 |
| 2014-12-31 | -306 | 7 | 71 |
| 2013-12-31 | 11 | 312 | 33 |
| 2012-12-31 | 17 | 299 | 15 |
| 2011-12-31 | -374 | 275 | 5 |
| 2010-12-31 | 17 | 642 | 171 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 21.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.07 | 21.61 |
| 行业平均 | 1.02 | 19.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -2.22 | -0.85 |
| 2019-12-31 | -6.83 | -1.53 |
| 2018-12-31 | 2.92 | 20.12 |
| 2017-12-31 | 8.77 | 47.59 |
| 2016-12-31 | 6.51 | 39.68 |
| 2015-12-31 | -23.82 | -24.92 |
| 2014-12-31 | 476.48 | -10.71 |
| 2013-12-31 | 6.45 | 190.51 |
| 2012-12-31 | 9.39 | 162.72 |
| 2011-12-31 | 6.00 | -4.41 |
| 2010-12-31 | 3.32 | 127.23 |
| 历史平均 | 55.11 | 60.87 |
| 行业平均 | 2.24 | 20.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.51 | -2.68 |
| 2019-12-31 | 4.51 | -2.94 |
| 2018-12-31 | 6.65 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 24.75 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 14.99 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 17.11 | -0.69 |
| 2014-12-31 | 8.40 | -0.78 |
| 2013-12-31 | 5.16 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 7.20 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 4.23 | -0.96 |
| 2010-12-31 | 5.46 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安通控股(600179)的前一交易日收盘价为2.27元， 我们给予的估值为-6.73元， 安全边际率为-396.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安通控股(600179)高估评级。