科力远(600478)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖南科力远新能源股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市高新技术产业开发区麓谷桐梓坡西路348号
- 公司简称：科力远
- 法人代表：钟发平
- 公司董秘：钟发平(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-88983602
- 公司网址：
- 上市时间：2003-09-17
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：4.93
- 发行市盈率(倍)：17.61
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.05(元)
-
每股净资产1.7(元)
-
每股现金流1.17(元)
-
净资产收益率2.90(%)
-
总资产收益率0.53(%)
-
毛利率14.45(%)
-
利润增长率7.31(%)
-
资产负债比68.27(%)
-
市盈率76.42(倍)
-
市净率2.22(倍)
-
市盈增长比率17.2(倍)
-
EV / EBIT219.39(倍)
-
市销率1.48(倍)
-
市值(亿)62.16(亿元)
注：以上数据是基于科力远(600478)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 贸易 |
598 | 2 |
| 2011-06-30 | 镍产品 |
177 | 9 |
| 2011-06-30 | 电池 |
175 | 15 |
| 2011-06-30 | 汽车用电池 |
54 | 21 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
7 | 26 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.73 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 35.59 | 25.27 |
| 2023-12-31 | 35.95 | 26.89 |
| 2022-12-31 | 41.90 | 26.96 |
| 2021-12-31 | 48.33 | 29.44 |
| 2020-12-31 | 49.60 | 29.78 |
| 2019-12-31 | 47.05 | 25.52 |
| 2018-12-31 | 54.43 | 25.13 |
| 2017-12-31 | 51.04 | 21.10 |
| 2016-12-31 | 42.42 | 24.17 |
| 2015-12-31 | 55.85 | 25.56 |
| 历史平均 | 52.01 | 26.11 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.72 | 68.27 |
| 2024-12-31 | 0.65 | 64.41 |
| 2023-12-31 | 0.71 | 64.05 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 58.10 |
| 2021-12-31 | 1.07 | 51.67 |
| 2020-12-31 | 0.96 | 50.40 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 52.95 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 45.57 |
| 2017-12-31 | 1.50 | 48.96 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 57.58 |
| 2015-12-31 | 1.23 | 44.15 |
| 历史平均 | 1.29 | 47.99 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.45 | 1.18 | 2.90 | 0.53 |
| 2024-12-31 | 14.48 | 1.19 | 2.84 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 9.77 | -3.74 | -2.53 | -1.58 |
| 2022-12-31 | 15.09 | 5.29 | 6.45 | 2.51 |
| 2021-12-31 | 14.63 | 0.17 | 1.62 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 12.90 | 1.61 | 2.17 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 10.77 | -19.69 | -14.26 | -6.39 |
| 2018-12-31 | 17.61 | 0.28 | 1.04 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 12.25 | 2.62 | 1.06 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 5.64 | -14.83 | -16.19 | -4.82 |
| 2015-12-31 | 11.39 | 5.08 | 0.50 | 1.50 |
| 历史平均 | 12.14 | -1.35 | -2.25 | -0.51 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14高于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.64 | 0.00 | 1.41 | 0.45 |
| 2024-12-31 | 13.02 | 1.74 | 1.24 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 9.74 | 1.57 | 1.17 | 0.42 |
| 2022-12-31 | 8.16 | 1.76 | 1.13 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 9.33 | 1.64 | 1.00 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 8.42 | 1.39 | 0.83 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 7.72 | 1.27 | 0.69 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 5.05 | 1.19 | 0.55 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 1.10 | 0.46 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 6.22 | 1.35 | 0.77 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 6.17 | 1.15 | 0.53 | 0.29 |
| 历史平均 | 6.18 | 1.97 | 0.94 | 0.49 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.64高于历史平均水平6.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.64高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.41高于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.41低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科力远(600478)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 81 | 2804 | 1941 |
| 2024-12-31 | 78 | 2748 | 1313 |
| 2023-12-31 | -69 | 2712 | 1216 |
| 2022-12-31 | 179 | 2777 | 751 |
| 2021-12-31 | 42 | 2609 | 694 |
| 2020-12-31 | 55 | 2561 | 641 |
| 2019-12-31 | -358 | 2510 | 653 |
| 2018-12-31 | 22 | 2098 | 947 |
| 2017-12-31 | 22 | 2078 | 1469 |
| 2016-12-31 | -212 | 1307 | 674 |
| 2015-12-31 | 7 | 1491 | 462 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.33 | 31.97 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.08 | 22.04 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.22 | 76.42 |
| 2024-12-31 | 2.75 | 96.77 |
| 2023-12-31 | 2.79 | -110.36 |
| 2022-12-31 | 2.71 | 41.98 |
| 2021-12-31 | 2.88 | 177.94 |
| 2020-12-31 | 2.93 | 135.32 |
| 2019-12-31 | 2.90 | -20.33 |
| 2018-12-31 | 2.73 | 263.89 |
| 2017-12-31 | 5.22 | 492.66 |
| 2016-12-31 | 10.64 | -65.74 |
| 2015-12-31 | 13.63 | 2723.56 |
| 历史平均 | 7.55 | 495.81 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.54 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 4.54 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 4.54 | -0.04 |
| 2022-12-31 | 4.54 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 4.54 | 0.03 |
| 2020-12-31 | 4.54 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 4.40 | -0.22 |
| 2018-12-31 | 3.90 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 7.38 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 10.00 | -0.15 |
| 2015-12-31 | 21.92 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科力远(600478)的前一交易日收盘价为3.76元， 我们给予的估值为0.07元， 安全边际率为-98.14%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科力远(600478)高估评级。