中国动力(600482)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.99(元)
  • 每股净资产
    23.08(元)
  • 每股现金流
    22.62(元)
  • 净资产收益率
    4.29(%)
  • 总资产收益率
    2.80(%)
  • 毛利率
    16.03(%)
  • 利润增长率
    60.91(%)
  • 资产负债比
    53.90(%)
  • 市盈率
    21.33(倍)
  • 市净率
    0.91(倍)
  • 市盈增长比率
    0.19(倍)
  • EV / EBIT
    27.9(倍)
  • 市销率
    0.69(倍)
  • 市值(亿)
    362.30(亿元)

注：以上数据是基于中国动力(600482)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国动力(600482)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

蓄电池

 1948 11
2011-06-30

铅及铅合金

 211 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 42 19
2011-06-30

电池壳体

 13 13
2011-06-30

其他

 6 7
2011-06-30

隔板

 2 6
中国动力(600482)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

蓄电池

 2180 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 42 19
中国动力(600482)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 790
2011-06-30

华北地区

 646
2011-06-30

东北地区

 324
2011-06-30

华中地区

 184
2011-06-30

华南地区

 90
2011-06-30

西北地区

 78
2011-06-30

西南地区

 68
2011-06-30

其他(补充)

 42
2011-06-30

其他

 1
财务分析
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.10 0.00
2024-12-31 46.77 12.90
2023-12-31 47.73 13.14
2022-12-31 53.32 15.11
2021-12-31 58.63 16.26
2020-12-31 62.22 14.08
2019-12-31 65.29 14.70
2018-12-31 54.08 13.73
2017-12-31 63.81 14.80
2016-12-31 67.38 13.05
2015-12-31 50.46 24.67
历史平均 49.18 20.51
行业平均 40.12 13.33
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.70 53.90
2024-12-31 1.79 53.23
2023-12-31 1.89 52.27
2022-12-31 1.99 46.68
2021-12-31 2.19 41.37
2020-12-31 2.61 37.78
2019-12-31 2.47 34.71
2018-12-31 1.85 45.92
2017-12-31 2.58 36.19
2016-12-31 3.01 32.62
2015-12-31 2.47 49.54
历史平均 1.85 50.82
行业平均 1.34 59.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.70低于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.70高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.03 5.97 4.29 2.80
2024-12-31 14.81 4.94 3.55 2.34
2023-12-31 12.52 2.35 2.12 1.07
2022-12-31 12.95 1.01 0.94 0.45
2021-12-31 12.73 1.98 1.58 0.89
2020-12-31 12.63 2.14 1.52 0.98
2019-12-31 14.09 3.50 3.63 1.86
2018-12-31 16.33 5.26 5.20 2.73
2017-12-31 17.22 5.54 4.61 2.90
2016-12-31 17.39 5.56 4.22 2.92
2015-12-31 13.39 2.96 7.98 3.91
历史平均 14.71 3.19 5.70 2.70
行业平均 16.16 5.14 5.52 2.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.55 0.00 1.02 0.47
2024-12-31 2.50 3.68 1.01 0.47
2023-12-31 2.21 3.46 0.95 0.46
2022-12-31 2.16 2.95 0.84 0.45
2021-12-31 2.28 2.76 0.77 0.45
2020-12-31 2.33 3.27 0.74 0.46
2019-12-31 2.97 3.60 0.81 0.53
2018-12-31 3.11 3.78 0.96 0.52
2017-12-31 3.12 3.54 0.82 0.52
2016-12-31 2.65 4.02 0.78 0.52
2015-12-31 5.05 5.36 2.62 1.32
历史平均 3.68 4.83 2.29 1.02
行业平均 2.10 3.35 1.11 0.45
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.55低于历史平均水平3.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.55高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平2.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国动力(600482)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1698 39607 38825
2024-12-31 1391 39183 28976
2023-12-31 779 36795 20353
2022-12-31 336 35554 15771
2021-12-31 635 40130 14487
2020-12-31 543 35783 9338
2019-12-31 991 27329 8840
2018-12-31 1348 25923 13347
2017-12-31 1202 26078 14468
2016-12-31 1073 25451 16823
2015-12-31 175 2195 580
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.81 30.13
2023-12-31 0.47 30.02
2022-12-31 0.21 30.25
2021-12-31 0.38 29.27
2020-12-31 0.33 30.25
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.94 26.77
2017-12-31 0.89 31.84
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.17 24.82
历史平均 0.60 25.90
行业平均 1.40 40.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.91 21.33
2024-12-31 1.31 37.03
2023-12-31 1.36 64.13
2022-12-31 1.39 147.13
2021-12-31 1.23 77.79
2020-12-31 1.38 90.99
2019-12-31 1.42 39.09
2018-12-31 1.47 28.36
2017-12-31 1.65 35.80
2016-12-31 2.09 49.49
2015-12-31 11.50 144.18
历史平均 3.90 66.25
行业平均 1.70 29.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国动力(600482)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 22.86 0.99
2024-12-31 22.86 0.62
2023-12-31 22.86 0.36
2022-12-31 22.86 0.16
2021-12-31 22.86 0.29
2020-12-31 22.86 0.25
2019-12-31 22.86 0.58
2018-12-31 22.27 0.79
2017-12-31 24.81 0.69
2016-12-31 30.54 0.62
2015-12-31 47.05 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国动力(600482)的前一交易日收盘价为21.11元， 我们给予的估值为23.5元， 安全边际率为11.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国动力(600482)合理评级。

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