信威集团(600485)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京信威科技集团股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区东北旺西路8号中关村软件园7号楼一层
- 公司简称：信威集团
- 法人代表：王靖
- 公司董秘：王铮
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62802618
- 公司网址：
- 上市时间：2003-08-07
- 发行数量(万股)：18000000
- 发行价格(元)：10.21
- 发行市盈率(倍)：18.23
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.29(元)
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每股净资产-4.29(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率30.15(%)
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总资产收益率-246.36(%)
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毛利率31.37(%)
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利润增长率131.12(%)
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资产负债比885.14(%)
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市盈率-1.02(倍)
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市净率-0.31(倍)
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市盈增长比率-0.01(倍)
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EV / EBIT-6.63(倍)
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市销率17.47(倍)
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市值(亿)38.59(亿元)
注：以上数据是基于信威集团(600485)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -785.14 | 17.71 |
| 2019-12-31 | -468.08 | 18.22 |
| 2018-12-31 | 38.92 | 2.75 |
| 2017-12-31 | 47.64 | 2.70 |
| 2016-12-31 | 54.90 | 2.64 |
| 2015-12-31 | 72.88 | 2.55 |
| 2014-12-31 | 75.47 | 3.14 |
| 2013-12-31 | 76.95 | 8.74 |
| 2012-12-31 | 74.52 | 9.27 |
| 2011-12-31 | 73.51 | 9.17 |
| 2010-12-31 | 66.01 | 9.25 |
| 历史平均 | 64.53 | 5.58 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.09 | 885.14 |
| 2019-12-31 | 0.18 | 568.08 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 61.08 |
| 2017-12-31 | 2.58 | 52.36 |
| 2016-12-31 | 3.32 | 45.10 |
| 2015-12-31 | 4.64 | 27.12 |
| 2014-12-31 | 3.91 | 24.53 |
| 2013-12-31 | 5.48 | 23.05 |
| 2012-12-31 | 4.19 | 25.48 |
| 2011-12-31 | 3.42 | 26.49 |
| 2010-12-31 | 2.82 | 33.99 |
| 历史平均 | 3.56 | 35.47 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.09低于历史平均水平3.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.09低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率8.85高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率8.85高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.37 | -1797.46 | 30.15 | -246.36 |
| 2019-12-31 | 33.08 | -6836.54 | 162.72 | -770.01 |
| 2018-12-31 | 29.19 | -591.72 | -40.62 | -15.62 |
| 2017-12-31 | 22.91 | -273.55 | -17.71 | -8.22 |
| 2016-12-31 | 80.86 | 51.81 | 12.91 | 7.26 |
| 2015-12-31 | 87.97 | 57.21 | 15.56 | 11.66 |
| 2014-12-31 | 91.85 | 60.50 | 17.55 | 13.44 |
| 2013-12-31 | 42.48 | 6.35 | 3.21 | 2.47 |
| 2012-12-31 | 40.82 | -18.17 | -10.08 | -7.51 |
| 2011-12-31 | 47.42 | 8.25 | 4.38 | 3.18 |
| 2010-12-31 | 50.85 | 14.00 | 8.46 | 5.58 |
| 历史平均 | 54.93 | -76.15 | -0.70 | 1.36 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前净利润率-17.97低于历史平均水平-0.76，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-17.97低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.30高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.30高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.19 | 0.77 | -0.02 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 0.20 | 0.62 | -0.02 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 0.96 | 0.07 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 0.58 | 1.11 | 0.06 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 0.58 | 5.31 | 0.26 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 0.75 | 8.01 | 0.28 | 0.20 |
| 2014-12-31 | 0.56 | 7.08 | 0.29 | 0.22 |
| 2013-12-31 | 1.56 | 4.44 | 0.50 | 0.39 |
| 2012-12-31 | 0.90 | 4.46 | 0.55 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 0.59 | 4.21 | 0.52 | 0.39 |
| 2010-12-31 | 0.66 | 4.31 | 0.60 | 0.40 |
| 历史平均 | 0.73 | 4.43 | 0.35 | 0.25 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.19低于历史平均水平0.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.19低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.77低于历史平均水平4.43，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.77低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.02低于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.02低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 信威集团(600485)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -3784 | -12549 | 81 |
| 2019-12-31 | -18436 | -11330 | 97 |
| 2018-12-31 | -2898 | 7135 | 105 |
| 2017-12-31 | -1769 | 9990 | 208 |
| 2016-12-31 | 1527 | 11828 | 639 |
| 2015-12-31 | 1901 | 12218 | 1470 |
| 2014-12-31 | 1812 | 10326 | 1215 |
| 2013-12-31 | 15 | 461 | 255 |
| 2012-12-31 | -45 | 447 | 199 |
| 2011-12-31 | 21 | 490 | 152 |
| 2010-12-31 | 39 | 465 | 221 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.06 | -1.50 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 1.42 |
| 2015-12-31 | 0.02 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.04 | 0.28 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -0.31 | -1.02 |
| 2019-12-31 | -0.38 | -0.23 |
| 2018-12-31 | 5.98 | -14.73 |
| 2017-12-31 | 4.27 | -24.13 |
| 2016-12-31 | 3.61 | 27.96 |
| 2015-12-31 | 6.40 | 41.14 |
| 2014-12-31 | 12.27 | 69.93 |
| 2013-12-31 | 6.16 | 192.00 |
| 2012-12-31 | 2.22 | -22.04 |
| 2011-12-31 | 3.02 | 68.95 |
| 2010-12-31 | 5.57 | 65.81 |
| 历史平均 | 5.50 | 44.99 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.48 | -1.29 |
| 2019-12-31 | 1.48 | -6.31 |
| 2018-12-31 | 14.60 | -0.99 |
| 2017-12-31 | 14.60 | -0.60 |
| 2016-12-31 | 14.60 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 26.75 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 43.35 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 20.51 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 7.16 | -0.32 |
| 2011-12-31 | 10.69 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 18.66 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
信威集团(600485)的前一交易日收盘价为1.32元， 我们给予的估值为-14.66元， 安全边际率为-1210.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予信威集团(600485)高估评级。