精达股份(600577)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    1.91(元)
  • 每股现金流
    0.93(元)
  • 净资产收益率
    11.74(%)
  • 总资产收益率
    7.16(%)
  • 毛利率
    9.84(%)
  • 利润增长率
    17.81(%)
  • 资产负债比
    42.87(%)
  • 市盈率
    16.45(倍)
  • 市净率
    1.93(倍)
  • 市盈增长比率
    0.77(倍)
  • EV / EBIT
    16.81(倍)
  • 市销率
    0.6(倍)
  • 市值(亿)
    70.90(亿元)

注：以上数据是基于精达股份(600577)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
精达股份(600577)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

漆包线

 4198 9
2011-06-30

裸铜线

 519 0
2011-06-30

汽车、电子线

 444 5
2011-06-30

纸包线

 111 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 81 5
2011-06-30

家电销售

 5 7
精达股份(600577)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 5272 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 81 5
2011-06-30

家电销售

 5 7
精达股份(600577)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 5115
2011-06-30

国外

 162
2011-06-30

其他(补充)

 81
财务分析
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.13 15.35
2019-12-31 65.92 17.44
2018-12-31 65.58 17.10
2017-12-31 59.32 16.10
2016-12-31 67.17 18.14
2015-12-31 69.55 19.78
2014-12-31 58.86 18.31
2013-12-31 39.28 19.44
2012-12-31 43.79 19.67
2011-12-31 38.39 15.23
2010-12-31 33.87 19.57
历史平均 52.87 18.15
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.29 42.87
2019-12-31 2.20 34.08
2018-12-31 2.02 34.42
2017-12-31 1.76 40.68
2016-12-31 2.04 32.83
2015-12-31 2.20 30.45
2014-12-31 1.72 41.14
2013-12-31 1.26 60.72
2012-12-31 1.38 56.21
2011-12-31 1.34 61.61
2010-12-31 1.19 66.13
历史平均 1.66 47.13
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29高于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.29高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.84 4.34 11.74 7.16
2019-12-31 10.56 4.45 12.32 8.55
2018-12-31 9.84 4.33 13.77 9.16
2017-12-31 10.92 3.74 11.92 7.35
2016-12-31 11.25 3.15 7.67 5.22
2015-12-31 10.42 1.88 4.69 3.26
2014-12-31 9.45 1.75 4.93 3.11
2013-12-31 8.77 1.47 8.08 2.82
2012-12-31 8.34 1.54 7.34 3.04
2011-12-31 6.98 1.44 7.07 2.90
2010-12-31 8.02 1.91 12.78 4.28
历史平均 9.33 2.36 8.69 4.57
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.24 10.74 2.89 1.65
2019-12-31 10.77 11.01 2.91 1.92
2018-12-31 12.16 12.37 3.23 2.12
2017-12-31 10.72 12.20 3.31 1.96
2016-12-31 9.92 9.15 2.47 1.66
2015-12-31 13.63 8.77 2.49 1.73
2014-12-31 14.44 9.73 3.03 1.78
2013-12-31 11.69 9.88 4.89 1.92
2012-12-31 13.44 10.04 4.51 1.97
2011-12-31 19.69 13.18 5.23 2.01
2010-12-31 12.19 11.45 6.61 2.24
历史平均 13.10 10.75 3.97 1.93
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.24低于历史平均水平13.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.24高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.74低于历史平均水平10.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.74高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.89低于历史平均水平3.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.89高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 精达股份(600577)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.65低于历史平均水平1.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.65高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 431 3672 1785
2019-12-31 438 3552 851
2018-12-31 437 3177 456
2017-12-31 354 2968 424
2016-12-31 224 2920 382
2015-12-31 130 2768 476
2014-12-31 135 2734 420
2013-12-31 132 1630 451
2012-12-31 116 1574 353
2011-12-31 109 1538 749
2010-12-31 109 850 388
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.25 53.51
2019-12-31 1.52 17.56
2018-12-31 2.69 35.76
2017-12-31 3.46 71.83
2016-12-31 1.42 52.39
2015-12-31 0.78 75.29
2014-12-31 0.20 10.52
2013-12-31 0.52 10.78
2012-12-31 1.07 31.20
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.95 27.13
历史平均 1.39 39.36
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.93 16.45
2019-12-31 1.42 11.55
2018-12-31 1.83 13.28
2017-12-31 2.48 20.78
2016-12-31 2.84 37.02
2015-12-31 4.56 97.13
2014-12-31 2.54 51.39
2013-12-31 1.68 20.74
2012-12-31 2.14 29.20
2011-12-31 2.17 30.67
2010-12-31 3.64 28.46
历史平均 2.65 36.52
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
精达股份(600577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.63 0.22
2019-12-31 2.63 0.23
2018-12-31 2.97 0.22
2017-12-31 3.76 0.18
2016-12-31 4.24 0.11
2015-12-31 6.45 0.07
2014-12-31 7.09 0.14
2013-12-31 3.85 0.19
2012-12-31 4.68 0.16
2011-12-31 9.24 0.30
2010-12-31 10.49 0.37
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

精达股份(600577)的前一交易日收盘价为3.69元， 我们给予的估值为3.99元， 安全边际率为8.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予精达股份(600577)合理评级。

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