市北高新(600604)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    3.37(元)
  • 每股现金流
    1.04(元)
  • 净资产收益率
    3.90(%)
  • 总资产收益率
    1.39(%)
  • 毛利率
    50.09(%)
  • 利润增长率
    35.09(%)
  • 资产负债比
    56.08(%)
  • 市盈率
    31.96(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    0.86(倍)
  • EV / EBIT
    45.59(倍)
  • 市销率
    4.57(倍)
  • 市值(亿)
    78.68(亿元)

注：以上数据是基于市北高新(600604)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
市北高新(600604)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

产品小计

 356 5
2011-06-30

纺机类产品

 299 5
2011-06-30

其他

 57 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 2
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -18 0
市北高新(600604)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

行业小计

 356 5
2011-06-30

工业

 299 5
2011-06-30

外贸

 49 7
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 2
2011-06-30

商业

 9 1
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -18 0
市北高新(600604)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 356
2011-06-30

内销

 307
2011-06-30

外销

 49
2011-06-30

其他(补充)

 30
2011-06-30

公司内各业务分部相互抵销

 -18
财务分析
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.92 0.08
2019-12-31 41.45 0.11
2018-12-31 44.90 0.15
2017-12-31 48.23 0.23
2016-12-31 45.49 0.27
2015-12-31 40.69 1.72
2014-12-31 40.60 4.78
2013-12-31 60.18 2.21
2012-12-31 72.59 1.09
2011-12-31 20.45 14.38
2010-12-31 20.43 16.06
历史平均 43.73 4.54
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.65 56.08
2019-12-31 2.42 58.55
2018-12-31 4.27 55.10
2017-12-31 1.84 51.77
2016-12-31 1.95 54.51
2015-12-31 2.07 59.31
2014-12-31 1.69 59.40
2013-12-31 2.05 39.82
2012-12-31 2.92 27.41
2011-12-31 0.95 79.55
2010-12-31 0.89 79.57
历史平均 2.07 56.27
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.65低于历史平均水平2.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.65高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 50.09 15.14 3.90 1.39
2019-12-31 51.10 24.58 3.36 1.47
2018-12-31 42.52 53.00 3.89 1.65
2017-12-31 39.93 13.90 3.93 2.40
2016-12-31 40.68 13.12 2.70 1.21
2015-12-31 39.56 11.88 4.56 1.34
2014-12-31 53.55 10.20 1.14 0.38
2013-12-31 57.65 40.20 13.31 7.92
2012-12-31 58.45 48.56 12.91 9.44
2011-12-31 4.89 2.26 8.87 1.92
2010-12-31 1.58 -20.05 -53.41 -11.23
历史平均 37.65 19.23 -0.23 1.67
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.09 110.47 0.21 0.09
2019-12-31 0.07 55.99 0.14 0.06
2018-12-31 0.03 20.55 0.07 0.03
2017-12-31 0.25 74.30 0.36 0.17
2016-12-31 0.13 34.45 0.20 0.09
2015-12-31 0.17 6.56 0.28 0.11
2014-12-31 0.04 0.78 0.09 0.04
2013-12-31 0.20 8.93 0.33 0.20
2012-12-31 0.36 17.86 0.27 0.19
2011-12-31 8.39 5.91 4.16 0.85
2010-12-31 4.09 3.49 2.74 0.56
历史平均 1.52 19.20 0.94 0.25
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.09低于历史平均水平1.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.09低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率110.47高于历史平均水平19.20，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率110.47高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.21低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.21低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 市北高新(600604)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 246 6310 1945
2019-12-31 211 6276 2139
2018-12-31 238 6108 1750
2017-12-31 231 5891 2164
2016-12-31 153 5678 3363
2015-12-31 132 2886 1222
2014-12-31 15 1288 218
2013-12-31 172 1291 101
2012-12-31 147 1135 344
2011-12-31 15 169 248
2010-12-31 -91 170 340
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.29 9.13
2019-12-31 0.29 22.20
2018-12-31 0.16 9.46
2017-12-31 0.14 8.09
2016-12-31 0.08 9.91
2015-12-31 0.01 1.29
2014-12-31 0.28 119.53
2013-12-31 0.29 9.23
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.16 26.25
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.25 31.96
2019-12-31 2.61 77.69
2018-12-31 2.36 60.78
2017-12-31 2.29 58.27
2016-12-31 3.41 126.15
2015-12-31 9.06 198.53
2014-12-31 4.90 429.52
2013-12-31 4.17 31.35
2012-12-31 3.58 27.71
2011-12-31 22.62 254.96
2010-12-31 20.14 -37.71
历史平均 8.06 127.73
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
市北高新(600604)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.75 0.13
2019-12-31 8.75 0.11
2018-12-31 7.71 0.13
2017-12-31 7.20 0.12
2016-12-31 20.67 0.16
2015-12-31 34.38 0.17
2014-12-31 11.14 0.03
2013-12-31 9.51 0.30
2012-12-31 7.17 0.26
2011-12-31 6.76 0.03
2010-12-31 6.06 -0.16
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

市北高新(600604)的前一交易日收盘价为4.2元， 我们给予的估值为6.47元， 安全边际率为54.05%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予市北高新(600604)低估评级。

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