爱建集团(600643)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海爱建集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区泰谷路168号
- 公司简称：爱建集团
- 法人代表：王均金
- 公司董秘：侯学东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64396600
- 公司网址：
- 上市时间：1993-04-26
- 发行数量(万股)：4500000
- 发行价格(元)：70.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.82(元)
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每股净资产7.03(元)
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每股现金流2.13(元)
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净资产收益率11.61(%)
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总资产收益率4.90(%)
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毛利率29.62(%)
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利润增长率32.55(%)
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资产负债比57.87(%)
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市盈率5.66(倍)
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市净率0.66(倍)
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市盈增长比率0.17(倍)
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EV / EBIT12.64(倍)
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市销率4.3(倍)
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市值(亿)74.93(亿元)
注：以上数据是基于爱建集团(600643)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.13 | 19.48 |
| 2019-12-31 | 40.32 | 20.35 |
| 2018-12-31 | 37.04 | 19.41 |
| 2017-12-31 | 42.41 | 2.82 |
| 2016-12-31 | 40.81 | 3.11 |
| 2015-12-31 | 53.65 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 63.32 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 79.15 | 0.51 |
| 2012-12-31 | 95.39 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 71.29 | 1.58 |
| 2010-12-31 | 67.94 | 3.67 |
| 历史平均 | 61.22 | 3.60 |
| 行业平均 | 24.23 | 3.16 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.74 | 57.87 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 59.68 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 62.96 |
| 2017-12-31 | 0.67 | 57.59 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 59.19 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 46.35 |
| 2014-12-31 | 2.14 | 36.68 |
| 2013-12-31 | 3.07 | 20.85 |
| 2012-12-31 | 13.71 | 4.61 |
| 2011-12-31 | 1.77 | 28.71 |
| 2010-12-31 | 1.35 | 32.06 |
| 历史平均 | 2.80 | 38.78 |
| 行业平均 | 1.10 | 75.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74低于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.76，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.62 | 76.01 | 11.61 | 4.90 |
| 2019-12-31 | 35.52 | 77.75 | 12.24 | 4.94 |
| 2018-12-31 | 41.98 | 122.12 | 12.02 | 4.44 |
| 2017-12-31 | 34.59 | 123.69 | 11.74 | 4.95 |
| 2016-12-31 | 39.07 | 116.68 | 9.72 | 3.96 |
| 2015-12-31 | 58.11 | 153.89 | 9.65 | 5.17 |
| 2014-12-31 | 51.17 | 145.49 | 9.95 | 6.28 |
| 2013-12-31 | 43.67 | 266.66 | 10.08 | 7.97 |
| 2012-12-31 | 37.33 | 134.79 | 7.58 | 7.26 |
| 2011-12-31 | 15.68 | 39.68 | 8.79 | 6.24 |
| 2010-12-31 | 13.49 | 26.84 | 8.45 | 5.69 |
| 历史平均 | 37.23 | 125.54 | 9.78 | 5.77 |
| 行业平均 | 38.64 | 32.36 | 8.31 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.39，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.76低于历史平均水平1.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.76高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 190.50 | 0.33 | 0.15 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 162.16 | 0.31 | 0.16 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 78.35 | 0.19 | 0.10 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 50.61 | 1.42 | 0.09 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 29.10 | 1.09 | 0.08 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 12.12 | 0.06 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 2.19 | 11.79 | 0.07 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 4.77 | 5.86 | 0.04 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 5.28 | 7.91 | 0.06 | 0.05 |
| 2011-12-31 | 6.30 | 9.93 | 0.22 | 0.16 |
| 2010-12-31 | 6.45 | 5.78 | 0.31 | 0.21 |
| 历史平均 | 20.55 | 6.23 | 0.11 | 0.07 |
| 行业平均 | 8.08 | 1.31 | 0.18 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前存货周转率190.50高于历史平均水平20.55，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率190.50高于行业平均水平8.08，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.33低于历史平均水平6.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.33低于行业平均水平1.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.15低于行业平均水平0.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1323 | 11398 | 3453 |
| 2019-12-31 | 1319 | 10779 | 1650 |
| 2018-12-31 | 1158 | 9634 | 1343 |
| 2017-12-31 | 830 | 7065 | 1404 |
| 2016-12-31 | 621 | 6383 | 996 |
| 2015-12-31 | 555 | 5746 | 1155 |
| 2014-12-31 | 512 | 5153 | 788 |
| 2013-12-31 | 475 | 4715 | 766 |
| 2012-12-31 | 321 | 4235 | 1107 |
| 2011-12-31 | 120 | 1359 | 411 |
| 2010-12-31 | 105 | 1242 | 361 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.41 | 30.65 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 14.76 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 16.81 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 17.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.44 | 12.94 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.92 | 15.69 |
| 行业平均 | 1.23 | 18.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 5.66 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 10.67 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 11.89 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 19.19 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 28.74 |
| 2015-12-31 | 3.66 | 37.96 |
| 2014-12-31 | 2.94 | 29.60 |
| 2013-12-31 | 2.66 | 26.40 |
| 2012-12-31 | 2.07 | 27.29 |
| 2011-12-31 | 3.86 | 43.93 |
| 2010-12-31 | 6.29 | 74.44 |
| 历史平均 | 3.11 | 33.27 |
| 行业平均 | 1.54 | 16.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.68 | 0.82 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 0.81 |
| 2018-12-31 | 8.49 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 11.08 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 12.41 | 0.43 |
| 2015-12-31 | 14.65 | 0.39 |
| 2014-12-31 | 13.72 | 0.46 |
| 2013-12-31 | 11.35 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 7.93 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 6.40 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 9.52 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
爱建集团(600643)的前一交易日收盘价为4.62元， 我们给予的估值为14.94元， 安全边际率为223.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予爱建集团(600643)低估评级。