天目药业(600671)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:杭州天目山药业股份有限公司
- 注册地址:浙江省临安市苕溪南路78号
- 公司简称:天目药业
- 法人代表:李祖岳
- 公司董秘:李祖岳(代)
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0571-63722229
- 公司网址:
- 上市时间:1993-08-23
- 发行数量(万股):21000000
- 发行价格(元):6.0
- 发行市盈率(倍):--
- 发行方式:定向发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.36(元)
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每股净资产0.84(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率43.25(%)
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总资产收益率8.26(%)
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毛利率41.74(%)
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利润增长率-16.67(%)
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资产负债比73.66(%)
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市盈率24.9(倍)
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市净率10.77(倍)
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市盈增长比率-1.54(倍)
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EV / EBIT34.85(倍)
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市销率4.63(倍)
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市值(亿)11.03(亿元)
注:以上数据是基于天目药业(600671)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.34 | 26.99 |
2019-12-31 | 26.22 | 27.06 |
2018-12-31 | 19.73 | 29.87 |
2017-12-31 | 21.37 | 30.83 |
2016-12-31 | 21.61 | 33.56 |
2015-12-31 | 22.38 | 35.77 |
2014-12-31 | 29.84 | 29.61 |
2013-12-31 | 30.25 | 15.16 |
2012-12-31 | 31.35 | 18.12 |
2011-12-31 | 51.09 | 15.88 |
2010-12-31 | 48.20 | 17.56 |
历史平均 | 30.89 | 25.30 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.00 | 73.66 |
2019-12-31 | 1.15 | 73.78 |
2018-12-31 | 0.69 | 80.27 |
2017-12-31 | 0.90 | 78.63 |
2016-12-31 | 0.57 | 78.39 |
2015-12-31 | 0.55 | 77.62 |
2014-12-31 | 0.78 | 70.16 |
2013-12-31 | 0.94 | 69.75 |
2012-12-31 | 0.79 | 68.65 |
2011-12-31 | 1.26 | 48.91 |
2010-12-31 | 1.07 | 51.80 |
历史平均 | 0.84 | 69.11 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.00高于历史平均水平0.84,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.00低于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.69,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 41.74 | 17.98 | 43.25 | 8.26 |
2019-12-31 | 49.69 | 17.32 | 47.26 | 9.59 |
2018-12-31 | 38.15 | -1.58 | -15.25 | -1.22 |
2017-12-31 | 40.36 | 4.55 | 10.85 | 1.78 |
2016-12-31 | 38.52 | 2.12 | 2.06 | 0.86 |
2015-12-31 | 31.42 | -23.73 | -37.67 | -8.02 |
2014-12-31 | 40.20 | 1.75 | 3.45 | 0.91 |
2013-12-31 | 29.56 | 0.89 | 2.59 | 0.77 |
2012-12-31 | 26.68 | -39.25 | -120.11 | -30.38 |
2011-12-31 | 39.62 | 10.39 | 15.74 | 8.05 |
2010-12-31 | 44.79 | -4.07 | -6.28 | -2.98 |
历史平均 | 36.59 | -5.24 | -15.05 | -3.22 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.42高于历史平均水平0.37,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.42低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.18高于历史平均水平-0.05,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.43高于历史平均水平-0.15,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.43高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.20 | 1.70 | 1.74 | 0.46 |
2019-12-31 | 2.67 | 2.05 | 2.11 | 0.55 |
2018-12-31 | 3.22 | 2.59 | 3.92 | 0.77 |
2017-12-31 | 1.85 | 1.27 | 1.83 | 0.39 |
2016-12-31 | 1.71 | 1.20 | 1.87 | 0.40 |
2015-12-31 | 0.99 | 0.94 | 1.51 | 0.34 |
2014-12-31 | 1.85 | 1.76 | 1.74 | 0.52 |
2013-12-31 | 2.34 | 5.72 | 2.87 | 0.87 |
2012-12-31 | 2.17 | 4.27 | 2.47 | 0.77 |
2011-12-31 | 2.49 | 4.88 | 1.52 | 0.77 |
2010-12-31 | 2.02 | 4.17 | 1.52 | 0.73 |
历史平均 | 2.07 | 2.98 | 2.13 | 0.62 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.20高于历史平均水平2.07,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.20高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.70低于历史平均水平2.98,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.70低于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.74低于历史平均水平2.13,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.74高于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天目药业(600671)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.62,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 44 | 102 | 10 |
2019-12-31 | 50 | 106 | 20 |
2018-12-31 | -9 | 58 | 87 |
2017-12-31 | 7 | 66 | 41 |
2016-12-31 | 1 | 59 | 30 |
2015-12-31 | -22 | 57 | 7 |
2014-12-31 | 3 | 79 | 29 |
2013-12-31 | 2 | 81 | 32 |
2012-12-31 | -92 | 76 | 14 |
2011-12-31 | 26 | 168 | 36 |
2010-12-31 | -9 | 141 | 40 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.00 | 0.00 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.77 | 24.90 |
2019-12-31 | 15.61 | 33.03 |
2018-12-31 | 33.46 | -219.38 |
2017-12-31 | 46.52 | 428.66 |
2016-12-31 | 63.63 | 3082.53 |
2015-12-31 | 52.74 | -140.02 |
2014-12-31 | 22.97 | 666.47 |
2013-12-31 | 16.80 | 647.47 |
2012-12-31 | 13.25 | -11.04 |
2011-12-31 | 5.90 | 37.49 |
2010-12-31 | 11.74 | -187.02 |
历史平均 | 29.54 | 472.68 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 13.59 | 0.36 |
2019-12-31 | 13.59 | 0.41 |
2018-12-31 | 16.00 | -0.07 |
2017-12-31 | 25.27 | 0.06 |
2016-12-31 | 30.81 | 0.01 |
2015-12-31 | 24.77 | -0.18 |
2014-12-31 | 14.85 | 0.02 |
2013-12-31 | 11.21 | 0.02 |
2012-12-31 | 8.30 | -0.75 |
2011-12-31 | 8.14 | 0.22 |
2010-12-31 | 13.56 | -0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天目药业(600671)的前一交易日收盘价为9.06元, 我们给予的估值为3.11元, 安全边际率为-65.67%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天目药业(600671)高估评级。