江苏索普(600746)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.64(元)
  • 每股净资产
    17.73(元)
  • 每股现金流
    2.63(元)
  • 净资产收益率
    3.64(%)
  • 总资产收益率
    2.89(%)
  • 毛利率
    7.96(%)
  • 利润增长率
    -3.16(%)
  • 资产负债比
    20.63(%)
  • 市盈率
    9.43(倍)
  • 市净率
    0.34(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.99(倍)
  • EV / EBIT
    14.21(倍)
  • 市销率
    0.29(倍)
  • 市值(亿)
    18.63(亿元)

注：以上数据是基于江苏索普(600746)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江苏索普(600746)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

ADC发泡剂

 364 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 73 -17
江苏索普(600746)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工产品销售

 408 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 -23
江苏索普(600746)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 141
2011-06-30

其他地区

 101
2011-06-30

华南地区

 60
2011-06-30

镇江地区

 51
2011-06-30

江苏其他地区

 47
2011-06-30

浙江安徽地区

 21
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 79.37 47.45
2024-12-31 76.62 49.03
2023-12-31 81.20 53.49
2022-12-31 88.42 38.90
2021-12-31 86.64 35.80
2020-12-31 82.67 59.85
2019-12-31 68.16 60.51
2018-12-31 88.63 24.76
2017-12-31 77.51 21.69
2016-12-31 68.92 40.66
2015-12-31 80.90 60.69
历史平均 70.28 46.86
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.65 20.63
2024-12-31 1.47 23.38
2023-12-31 1.75 18.80
2022-12-31 3.41 11.58
2021-12-31 4.18 13.36
2020-12-31 1.41 17.33
2019-12-31 0.81 31.84
2018-12-31 6.14 11.37
2017-12-31 2.71 22.49
2016-12-31 1.43 31.08
2015-12-31 1.07 19.10
历史平均 1.95 29.72
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.65低于历史平均水平1.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.65高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 7.96 3.10 3.64 2.89
2024-12-31 8.79 3.33 3.95 3.03
2023-12-31 7.62 0.37 0.36 0.31
2022-12-31 15.30 7.04 9.22 8.15
2021-12-31 41.68 30.01 39.07 33.85
2020-12-31 15.57 6.09 7.85 6.49
2019-12-31 9.18 -0.95 -0.23 -0.16
2018-12-31 6.95 0.76 0.76 0.68
2017-12-31 17.91 9.65 14.91 11.55
2016-12-31 13.74 3.49 4.96 3.42
2015-12-31 -0.48 -3.50 -4.87 -3.94
历史平均 9.34 1.60 2.51 1.87
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 12.90 1.96 1.17 0.93
2024-12-31 10.73 1.86 1.19 0.91
2023-12-31 10.47 1.55 1.02 0.83
2022-12-31 11.23 2.97 1.31 1.16
2021-12-31 7.61 3.15 1.30 1.13
2020-12-31 10.42 1.78 1.29 1.06
2019-12-31 1.98 0.27 0.24 0.17
2018-12-31 13.54 3.61 1.01 0.89
2017-12-31 19.56 5.52 1.54 1.20
2016-12-31 21.89 2.41 1.42 0.98
2015-12-31 30.56 1.85 1.39 1.12
历史平均 21.43 2.62 1.58 1.08
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.90低于历史平均水平21.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.90高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.96低于历史平均水平2.62，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.96高于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.17低于历史平均水平1.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.17低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93低于历史平均水平1.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 198 5432 805
2024-12-31 213 5386 413
2023-12-31 19 5276 648
2022-12-31 505 5480 800
2021-12-31 2402 6147 1084
2020-12-31 231 2947 193
2019-12-31 -6 2438 143
2018-12-31 4 470 76
2017-12-31 75 503 224
2016-12-31 22 439 47
2015-12-31 -20 417 34
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.75 27.45
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 2.99 46.24
2021-12-31 14.95 48.62
2020-12-31 2.83 85.83
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.09 1026.19
2017-12-31 0.43 14.29
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.97 374.15
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 0.34 9.43
2024-12-31 1.45 36.72
2023-12-31 1.48 414.85
2022-12-31 1.43 15.47
2021-12-31 1.27 3.25
2020-12-31 2.38 30.32
2019-12-31 2.74 -1184.80
2018-12-31 3.74 490.86
2017-12-31 4.98 33.41
2016-12-31 8.76 176.54
2015-12-31 6.92 -142.16
历史平均 5.14 115.95
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 6.69 0.64
2024-12-31 6.69 0.18
2023-12-31 6.69 0.02
2022-12-31 6.69 0.43
2021-12-31 6.69 2.06
2020-12-31 6.69 0.22
2019-12-31 6.69 -0.01
2018-12-31 5.74 0.01
2017-12-31 8.18 0.24
2016-12-31 12.55 0.07
2015-12-31 9.42 -0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江苏索普(600746)的前一交易日收盘价为6.08元， 我们给予的估值为52.92元， 安全边际率为770.39%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江苏索普(600746)低估评级。

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