浙大网新(600797)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙大网新科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市西湖区三墩镇西园一路18号浙大网新软件园A楼1501室
- 公司简称：浙大网新
- 法人代表：史烈
- 公司董秘：许克菲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-87950500
- 公司网址：
- 上市时间：1997-04-18
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：6.12
- 发行市盈率(倍)：13.6
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.07(元)
-
每股净资产3.96(元)
-
每股现金流0.99(元)
-
净资产收益率1.86(%)
-
总资产收益率1.96(%)
-
毛利率27.76(%)
-
利润增长率18.04(%)
-
资产负债比29.60(%)
-
市盈率70.19(倍)
-
市净率1.3(倍)
-
市盈增长比率2.45(倍)
-
EV / EBIT43.15(倍)
-
市销率1.45(倍)
-
市值(亿)54.55(亿元)
注：以上数据是基于浙大网新(600797)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.40 | 11.14 |
| 2019-12-31 | 70.15 | 10.95 |
| 2018-12-31 | 69.97 | 12.16 |
| 2017-12-31 | 71.67 | 13.99 |
| 2016-12-31 | 58.55 | 3.76 |
| 2015-12-31 | 50.32 | 2.35 |
| 2014-12-31 | 36.40 | 4.57 |
| 2013-12-31 | 39.50 | 5.65 |
| 2012-12-31 | 40.25 | 7.00 |
| 2011-12-31 | 43.94 | 8.03 |
| 2010-12-31 | 39.26 | 8.50 |
| 历史平均 | 49.98 | 7.33 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.69 | 29.60 |
| 2019-12-31 | 1.68 | 29.85 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 30.03 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 28.33 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 41.45 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 49.68 |
| 2014-12-31 | 1.10 | 63.60 |
| 2013-12-31 | 1.16 | 60.50 |
| 2012-12-31 | 1.12 | 59.75 |
| 2011-12-31 | 1.16 | 56.06 |
| 2010-12-31 | 1.12 | 60.74 |
| 历史平均 | 1.29 | 50.02 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69高于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.69低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.76 | 3.27 | 1.86 | 1.96 |
| 2019-12-31 | 29.18 | 2.37 | 1.29 | 1.41 |
| 2018-12-31 | 30.53 | 5.82 | 3.93 | 3.07 |
| 2017-12-31 | 25.93 | 10.04 | 6.79 | 5.00 |
| 2016-12-31 | 20.41 | 6.62 | 10.82 | 6.65 |
| 2015-12-31 | 14.51 | 4.40 | 10.37 | 5.42 |
| 2014-12-31 | 14.82 | -3.18 | -10.17 | -3.23 |
| 2013-12-31 | 16.58 | 1.01 | 1.99 | 1.06 |
| 2012-12-31 | 16.79 | -0.45 | -1.92 | -0.46 |
| 2011-12-31 | 13.18 | 2.33 | 6.57 | 3.01 |
| 2010-12-31 | 11.46 | 1.37 | 4.15 | 1.71 |
| 历史平均 | 18.25 | 3.11 | 3.61 | 2.47 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.35 | 5.36 | 0.85 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 6.66 | 5.41 | 0.84 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 5.97 | 4.34 | 0.76 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 8.26 | 3.56 | 0.69 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 10.51 | 26.75 | 1.72 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 7.58 | 52.36 | 2.45 | 1.23 |
| 2014-12-31 | 5.62 | 22.27 | 2.79 | 1.02 |
| 2013-12-31 | 6.02 | 18.49 | 2.65 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 5.62 | 14.61 | 2.54 | 1.02 |
| 2011-12-31 | 7.76 | 16.07 | 2.94 | 1.29 |
| 2010-12-31 | 7.01 | 14.73 | 3.19 | 1.25 |
| 历史平均 | 7.15 | 19.24 | 2.19 | 0.99 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.35高于历史平均水平7.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.35高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.36低于历史平均水平19.24，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.36低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平2.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浙大网新(600797)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平0.99，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78 | 4180 | 1046 |
| 2019-12-31 | 54 | 4211 | 936 |
| 2018-12-31 | 177 | 4494 | 743 |
| 2017-12-31 | 303 | 4465 | 737 |
| 2016-12-31 | 245 | 2265 | 874 |
| 2015-12-31 | 213 | 2053 | 821 |
| 2014-12-31 | -157 | 1545 | 631 |
| 2013-12-31 | 36 | 1823 | 699 |
| 2012-12-31 | -35 | 1828 | 645 |
| 2011-12-31 | 123 | 1880 | 798 |
| 2010-12-31 | 68 | 1643 | 816 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.57 | 40.17 |
| 2019-12-31 | 0.36 | 58.13 |
| 2018-12-31 | 0.69 | 29.90 |
| 2017-12-31 | 0.22 | 9.04 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 11.18 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.14 | -5.23 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.23 | -24.00 |
| 2011-12-31 | 0.19 | 6.58 |
| 2010-12-31 | 0.14 | 11.92 |
| 历史平均 | 0.25 | 5.63 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.30 | 70.19 |
| 2019-12-31 | 2.10 | 163.33 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 43.08 |
| 2017-12-31 | 2.80 | 41.16 |
| 2016-12-31 | 7.26 | 67.09 |
| 2015-12-31 | 6.40 | 61.73 |
| 2014-12-31 | 3.87 | -38.10 |
| 2013-12-31 | 2.55 | 128.23 |
| 2012-12-31 | 1.99 | -103.69 |
| 2011-12-31 | 2.27 | 34.50 |
| 2010-12-31 | 3.52 | 84.73 |
| 历史平均 | 3.59 | 35.41 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.45 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 8.45 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 7.21 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 11.82 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 18.00 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 14.38 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 7.28 | -0.19 |
| 2013-12-31 | 5.58 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 4.32 | -0.04 |
| 2011-12-31 | 5.06 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 7.11 | 0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浙大网新(600797)的前一交易日收盘价为5.17元， 我们给予的估值为6.48元， 安全边际率为25.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浙大网新(600797)低估评级。