厦工股份(600815)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：厦门厦工机械股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市厦禾路668号
- 公司简称：厦工股份
- 法人代表：张振斌
- 公司董秘：王光武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-6389300
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-28
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产1.59(元)
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每股现金流0.16(元)
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净资产收益率0.46(%)
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总资产收益率2.02(%)
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毛利率22.76(%)
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利润增长率-20.91(%)
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资产负债比24.51(%)
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市盈率310.64(倍)
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市净率1.42(倍)
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市盈增长比率-2.21(倍)
-
EV / EBIT45.99(倍)
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市销率3.19(倍)
-
市值(亿)21.58(亿元)
注：以上数据是基于厦工股份(600815)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 75.49 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 74.81 | 18.01 |
| 2023-12-31 | 70.98 | 15.44 |
| 2022-12-31 | 60.80 | 12.35 |
| 2021-12-31 | 48.47 | 17.29 |
| 2020-12-31 | 43.84 | 12.29 |
| 2019-12-31 | 38.62 | 11.38 |
| 2018-12-31 | -0.74 | 12.23 |
| 2017-12-31 | 11.12 | 10.58 |
| 2016-12-31 | 6.46 | 12.81 |
| 2015-12-31 | 33.38 | 13.71 |
| 历史平均 | 26.61 | 12.14 |
| 行业平均 | 46.04 | 17.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.81 | 24.51 |
| 2024-12-31 | 3.73 | 25.19 |
| 2023-12-31 | 3.50 | 29.02 |
| 2022-12-31 | 2.84 | 39.20 |
| 2021-12-31 | 2.39 | 51.53 |
| 2020-12-31 | 2.30 | 56.16 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 61.38 |
| 2018-12-31 | 0.84 | 100.74 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 88.88 |
| 2016-12-31 | 0.80 | 93.54 |
| 2015-12-31 | 1.85 | 66.62 |
| 历史平均 | 1.38 | 73.39 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.81高于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.81高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.76 | 6.90 | 0.46 | 2.02 |
| 2024-12-31 | 23.84 | 7.23 | 0.44 | 2.13 |
| 2023-12-31 | 15.01 | -25.25 | -14.45 | -8.68 |
| 2022-12-31 | 8.94 | 26.52 | 17.22 | 9.70 |
| 2021-12-31 | 8.29 | -6.68 | -9.39 | -3.47 |
| 2020-12-31 | 7.85 | 2.76 | 2.75 | 1.52 |
| 2019-12-31 | 10.63 | -59.96 | -86.92 | -29.42 |
| 2018-12-31 | 11.77 | -24.04 | 394.36 | -13.37 |
| 2017-12-31 | 10.74 | 4.94 | 22.81 | 3.42 |
| 2016-12-31 | 6.59 | -82.40 | -698.63 | -34.85 |
| 2015-12-31 | 7.49 | -31.94 | -32.50 | -10.29 |
| 历史平均 | 11.02 | -14.44 | -32.31 | -5.10 |
| 行业平均 | 26.23 | 10.25 | 10.38 | 4.93 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平-0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.32，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.08 | 0.00 | 0.39 | 0.29 |
| 2024-12-31 | 2.17 | 1.63 | 0.39 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 1.98 | 2.23 | 0.48 | 0.34 |
| 2022-12-31 | 1.72 | 2.96 | 0.60 | 0.37 |
| 2021-12-31 | 2.03 | 3.01 | 1.07 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 2.06 | 4.50 | 1.26 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 1.93 | 4.31 | 1.27 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 4.55 | -75.20 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 6.55 | 6.23 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 2.34 | 3.30 | 6.54 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 2.35 | 0.97 | 0.32 |
| 历史平均 | 2.44 | 5.72 | -5.63 | 0.67 |
| 行业平均 | 1.88 | 2.67 | 1.04 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.08低于历史平均水平2.44，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.08高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.39高于历史平均水平-5.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.39低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 厦工股份(600815)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7 | 1523 | 152 |
| 2024-12-31 | 7 | 1522 | 326 |
| 2023-12-31 | -218 | 1510 | 459 |
| 2022-12-31 | 258 | 1500 | 394 |
| 2021-12-31 | -120 | 1283 | 287 |
| 2020-12-31 | 38 | 1369 | 347 |
| 2019-12-31 | -1153 | 1327 | 383 |
| 2018-12-31 | -731 | -185 | 364 |
| 2017-12-31 | 125 | 546 | 335 |
| 2016-12-31 | -2690 | 385 | 440 |
| 2015-12-31 | -1000 | 3076 | 493 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.00 | 18.48 |
| 行业平均 | 2.18 | 41.66 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.42 | 310.64 |
| 2024-12-31 | 3.89 | 875.48 |
| 2023-12-31 | 3.92 | -27.16 |
| 2022-12-31 | 3.95 | 22.95 |
| 2021-12-31 | 4.62 | -49.20 |
| 2020-12-31 | 4.33 | 157.59 |
| 2019-12-31 | 4.47 | -5.14 |
| 2018-12-31 | -15.46 | -3.92 |
| 2017-12-31 | 7.69 | 33.70 |
| 2016-12-31 | 16.04 | -2.30 |
| 2015-12-31 | 2.91 | -8.96 |
| 历史平均 | 2.31 | 102.46 |
| 行业平均 | 2.07 | 19.74 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.34 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 3.34 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 3.34 | -0.12 |
| 2022-12-31 | 3.34 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 3.34 | -0.07 |
| 2020-12-31 | 3.34 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 3.34 | -0.65 |
| 2018-12-31 | 2.99 | -0.76 |
| 2017-12-31 | 4.38 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 6.44 | -2.80 |
| 2015-12-31 | 9.34 | -1.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
厦工股份(600815)的前一交易日收盘价为2.25元， 我们给予的估值为-1.82元， 安全边际率为-180.89%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予厦工股份(600815)高估评级。