丹化科技(600844)基本面研究报告
2025-06-30
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公司概况
- 公司全称：丹化化工科技股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区高科西路4037号
- 公司简称：丹化科技
- 法人代表：王斌
- 公司董秘：杨金涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64015596
- 公司网址：
- 上市时间：1994-03-10
- 发行数量(万股)：16800000
- 发行价格(元)：5.8
- 发行市盈率(倍)：15.67
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.26(元)
-
每股净资产0.15(元)
-
每股现金流0.0(元)
-
净资产收益率-171.59(%)
-
总资产收益率-28.51(%)
-
毛利率-14.63(%)
-
利润增长率37.68(%)
-
资产负债比75.91(%)
-
市盈率-9.39(倍)
-
市净率16.11(倍)
-
市盈增长比率-0.2(倍)
-
EV / EBIT-11.08(倍)
-
市销率2.99(倍)
-
市值(亿)25.21(亿元)
注：以上数据是基于丹化科技(600844)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 醋酐 |
158 | -14 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 26 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 化工 |
158 | -14 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 26 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华东地区 |
125 | |
| 2011-06-30 | 华中地区 |
8 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
8 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
5 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
5 | |
| 2011-06-30 | 西北地区 |
4 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
4 | |
| 2011-06-30 | 东北地区 |
4 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 24.09 | 86.86 |
| 2024-12-31 | 29.94 | 93.72 |
| 2023-12-31 | 53.20 | 94.47 |
| 2022-12-31 | 68.92 | 82.83 |
| 2021-12-31 | 74.06 | 76.60 |
| 2020-12-31 | 68.80 | 70.01 |
| 2019-12-31 | 75.41 | 69.11 |
| 2018-12-31 | 81.28 | 65.22 |
| 2017-12-31 | 72.14 | 63.31 |
| 2016-12-31 | 72.24 | 55.35 |
| 2015-12-31 | 50.49 | 66.43 |
| 历史平均 | 57.97 | 63.04 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.18 | 75.91 |
| 2024-12-31 | 0.16 | 70.06 |
| 2023-12-31 | 0.22 | 46.80 |
| 2022-12-31 | 0.52 | 31.08 |
| 2021-12-31 | 0.48 | 25.94 |
| 2020-12-31 | 0.51 | 31.20 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 24.59 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 18.72 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 27.86 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 27.76 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 49.51 |
| 历史平均 | 0.65 | 42.03 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.18低于历史平均水平0.65，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.18低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -14.63 | -40.65 | -171.59 | -28.51 |
| 2024-12-31 | -22.19 | -51.12 | -134.26 | -30.91 |
| 2023-12-31 | -22.73 | -58.46 | -72.74 | -34.37 |
| 2022-12-31 | 4.76 | -40.48 | -31.38 | -20.30 |
| 2021-12-31 | 13.05 | -11.61 | -8.44 | -5.60 |
| 2020-12-31 | -5.93 | -43.97 | -27.68 | -18.23 |
| 2019-12-31 | 1.01 | -41.10 | -25.59 | -16.91 |
| 2018-12-31 | 23.42 | 0.61 | 0.10 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 41.00 | 26.36 | 12.54 | 9.22 |
| 2016-12-31 | 7.45 | -35.66 | -8.85 | -7.67 |
| 2015-12-31 | 23.32 | -4.71 | -3.75 | -1.61 |
| 历史平均 | 14.02 | -13.24 | -5.01 | -1.90 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.15低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.15低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.41低于历史平均水平-0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.41低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.72低于历史平均水平-0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.72低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 14.67 | 0.81 | 2.91 | 0.70 |
| 2024-12-31 | 11.42 | 0.65 | 2.02 | 0.60 |
| 2023-12-31 | 16.81 | 0.62 | 1.10 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 7.17 | 0.61 | 0.73 | 0.50 |
| 2021-12-31 | 7.97 | 0.63 | 0.65 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 8.88 | 0.59 | 0.60 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 4.21 | 0.60 | 0.55 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 6.99 | 0.65 | 0.52 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 3.00 | 0.55 | 0.48 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 4.84 | 0.39 | 0.30 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 5.01 | 0.51 | 0.68 | 0.34 |
| 历史平均 | 5.68 | 0.46 | 0.46 | 0.26 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.67高于历史平均水平5.68，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.67高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.81高于历史平均水平0.46，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.81低于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.91高于历史平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.91高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丹化科技(600844)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70高于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | -268 | 156 | -2 |
| 2024-12-31 | -308 | 229 | 11 |
| 2023-12-31 | -393 | 540 | 22 |
| 2022-12-31 | -293 | 934 | 45 |
| 2021-12-31 | -104 | 1233 | 80 |
| 2020-12-31 | -367 | 1326 | 46 |
| 2019-12-31 | -433 | 1692 | 80 |
| 2018-12-31 | 2 | 2124 | 219 |
| 2017-12-31 | 266 | 2122 | 263 |
| 2016-12-31 | -164 | 1856 | 336 |
| 2015-12-31 | -31 | 819 | 180 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 16.11 | -9.39 |
| 2024-12-31 | 21.30 | -15.87 |
| 2023-12-31 | 9.03 | -12.42 |
| 2022-12-31 | 5.23 | -16.65 |
| 2021-12-31 | 3.96 | -46.88 |
| 2020-12-31 | 3.68 | -13.29 |
| 2019-12-31 | 2.88 | -11.27 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 1561.78 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 22.16 |
| 2016-12-31 | 4.29 | -48.50 |
| 2015-12-31 | 8.32 | -222.15 |
| 历史平均 | 6.46 | 307.54 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 4.80 | -0.26 |
| 2024-12-31 | 4.80 | -0.30 |
| 2023-12-31 | 4.80 | -0.39 |
| 2022-12-31 | 4.80 | -0.29 |
| 2021-12-31 | 4.80 | -0.10 |
| 2020-12-31 | 4.80 | -0.36 |
| 2019-12-31 | 4.80 | -0.43 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 5.80 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 7.84 | -0.16 |
| 2015-12-31 | 8.75 | -0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丹化科技(600844)的前一交易日收盘价为2.48元， 我们给予的估值为3.91元， 安全边际率为57.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丹化科技(600844)低估评级。