航天电子(600879)基本面研究报告

2018-12-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.17(元)
  • 每股净资产
    4.37(元)
  • 每股现金流
    0.52(元)
  • 净资产收益率
    0.0385(%)
  • 总资产收益率
    0.0193(%)
  • 毛利率
    0.1762(%)
  • 利润增长率
    18.39(%)
  • 资产负债比
    0.518(%)
  • 市盈率
    38.94(倍)
  • 市净率
    1.5(倍)
  • 市盈增长比率
    0.02(倍)
  • EV / EBIT
    51.72(倍)
  • 市销率
    1.31(倍)
  • 市值(亿)
    177.84(亿元)

注:以上数据是基于航天电子(600879)的2018-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
航天电子(600879)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

航天军用产品

997 29
2011-06-30

民用产品

374 15
2011-06-30

其他业务(补充)

12 69
航天电子(600879)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

北京

766 0
2011-06-30

湖北

200 0
2011-06-30

上海

177 0
2011-06-30

桂林

61 0
2011-06-30

河南

58 0
2011-06-30

杭州

57 0
2011-06-30

重庆

51 0
2011-06-30

其他(补充)

12 0
财务分析
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2018-12-31TTM 48.20 14.98
2018-12-31 48.20 14.98
2017-12-31 51.84 17.38
2016-12-31 45.03 19.90
2015-12-31 53.14 15.86
2014-12-31 54.77 17.88
2013-12-31 59.76 20.21
2012-12-31 47.21 20.56
2011-12-31 49.04 24.04
2010-12-31 49.14 26.54
2009-12-31 53.11 12.61
历史平均 50.90 19.71
行业平均 52.11 14.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2018-12-31TTM 1.53 51.80
2018-12-31 1.53 51.80
2017-12-31 1.66 48.16
2016-12-31 1.43 54.97
2015-12-31 1.67 46.86
2014-12-31 1.73 45.23
2013-12-31 1.95 40.24
2012-12-31 1.46 52.79
2011-12-31 1.45 50.96
2010-12-31 1.43 50.86
2009-12-31 1.67 46.89
历史平均 1.59 49.10
行业平均 1.82 47.89
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.53低于历史平均水平1.59,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.53低于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.49,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.48,说明本公司经营风险处于行业上游
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2018-12-31TTM 17.62 3.69 3.85 1.93
2018-12-31 17.62 3.69 3.85 1.93
2017-12-31 17.51 4.10 4.61 2.39
2016-12-31 17.28 4.39 5.55 2.59
2015-12-31 20.64 5.10 4.83 2.68
2014-12-31 21.49 5.27 4.72 2.63
2013-12-31 23.81 5.88 4.65 2.81
2012-12-31 25.23 5.64 5.94 2.73
2011-12-31 24.60 4.83 5.15 2.49
2010-12-31 26.21 5.15 5.26 2.39
2009-12-31 28.68 7.95 6.74 3.49
历史平均 21.60 4.89 4.95 2.52
行业平均 18.89 7.05 7.18 3.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.18低于历史平均水平0.22,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.05,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2018-12-31TTM 1.38 3.49 1.09 0.52
2018-12-31 1.38 3.49 1.09 0.52
2017-12-31 1.54 3.36 1.13 0.58
2016-12-31 1.58 2.96 1.31 0.59
2015-12-31 1.14 3.31 0.99 0.52
2014-12-31 0.93 2.79 0.91 0.50
2013-12-31 0.79 2.37 0.80 0.48
2012-12-31 0.79 2.36 1.03 0.48
2011-12-31 0.93 2.15 1.05 0.52
2010-12-31 0.90 1.75 0.94 0.46
2009-12-31 0.82 3.48 0.83 0.44
历史平均 1.11 2.73 1.03 0.52
行业平均 3.48 3.73 1.05 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.38高于历史平均水平1.11,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率1.38低于行业平均水平3.48,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.49高于历史平均水平2.73,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.49低于行业平均水平3.73,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.09高于历史平均水平1.03,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.09高于行业平均水平1.05,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航天电子(600879)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2018-12-31TTM 457 11876 1424
2018-12-31 457 11876 1424
2017-12-31 525 11390 837
2016-12-31 478 8620 808
2015-12-31 265 5497 528
2014-12-31 246 5216 300
2013-12-31 230 4955 250
2012-12-31 205 3455 329
2011-12-31 168 3269 274
2010-12-31 162 3086 402
2009-12-31 202 3005 600
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2018-12-31TTM 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.56 21.73
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.83 35.22
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.74 49.98
2009-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.71 35.64
行业平均 2.09 29.09
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2018-12-31TTM 1.50 38.94
2018-12-31 1.24 32.21
2017-12-31 1.87 40.61
2016-12-31 2.16 38.95
2015-12-31 3.38 70.00
2014-12-31 3.11 65.81
2013-12-31 1.96 42.25
2012-12-31 1.53 25.76
2011-12-31 2.04 39.53
2010-12-31 3.53 67.17
2009-12-31 3.13 46.39
历史平均 2.31 46.92
行业平均 1.61 22.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
航天电子(600879)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2018-12-31TTM 5.41 0.17
2018-12-31 5.41 0.17
2017-12-31 7.84 0.19
2016-12-31 15.24 0.39
2015-12-31 17.87 0.26
2014-12-31 15.60 0.24
2013-12-31 9.36 0.22
2012-12-31 6.52 0.25
2011-12-31 8.21 0.21
2010-12-31 13.44 0.20
2009-12-31 11.58 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

航天电子(600879)的前一交易日收盘价为6.54元, 我们给予的估值5.24元, 安全边际率-19.88%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予航天电子(600879)合理评级。

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