大秦铁路(601006)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.71(元)
  • 每股净资产
    7.82(元)
  • 每股现金流
    1.04(元)
  • 净资产收益率
    9.02(%)
  • 总资产收益率
    7.89(%)
  • 毛利率
    19.45(%)
  • 利润增长率
    1.88(%)
  • 资产负债比
    15.97(%)
  • 市盈率
    11.04(倍)
  • 市净率
    1.0(倍)
  • 市盈增长比率
    5.22(倍)
  • EV / EBIT
    8.95(倍)
  • 市销率
    1.59(倍)
  • 市值(亿)
    1156.64(亿元)

注：以上数据是基于大秦铁路(601006)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大秦铁路(601006)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

货运收入

 17335
2011-06-30

客运收入

 2346
2011-06-30

其他收入

 1754
2011-06-30

其他业务(补充)

 417
大秦铁路(601006)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路运输

 21435 44
2011-06-30

其他业务(补充)

 417 18
财务分析
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 84.03 50.10
2019-12-31 82.56 54.00
2018-12-31 78.43 56.12
2017-12-31 79.03 57.95
2016-12-31 74.16 57.27
2015-12-31 79.10 60.98
2014-12-31 78.99 59.51
2013-12-31 74.33 61.64
2012-12-31 70.08 64.03
2011-12-31 66.76 69.85
2010-12-31 56.26 62.74
历史平均 73.01 61.12
行业平均 81.12 55.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.43 15.97
2019-12-31 2.05 17.44
2018-12-31 1.67 21.57
2017-12-31 1.36 20.97
2016-12-31 1.01 25.84
2015-12-31 1.02 20.90
2014-12-31 0.88 21.01
2013-12-31 0.74 25.67
2012-12-31 0.83 29.92
2011-12-31 0.48 33.24
2010-12-31 0.49 43.74
历史平均 0.94 26.98
行业平均 1.74 18.88
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.43高于历史平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.43高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司经营风险处于行业下游。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.45 16.21 9.02 7.89
2019-12-31 22.79 18.98 12.00 10.25
2018-12-31 24.82 20.61 13.66 11.06
2017-12-31 27.84 23.54 13.43 10.26
2016-12-31 17.19 15.86 7.98 5.73
2015-12-31 29.61 24.09 14.19 11.05
2014-12-31 37.49 26.29 16.93 13.34
2013-12-31 37.08 24.73 16.47 12.21
2012-12-31 38.38 25.03 16.39 11.46
2011-12-31 41.30 25.99 18.62 12.43
2010-12-31 42.36 24.78 18.48 10.40
历史平均 32.90 23.44 15.13 10.88
行业平均 17.75 13.88 9.69 8.20
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 31.18 0.97 0.58 0.49
2019-12-31 41.11 1.00 0.65 0.54
2018-12-31 38.07 0.96 0.68 0.54
2017-12-31 26.27 0.75 0.55 0.44
2016-12-31 22.92 0.63 0.49 0.36
2015-12-31 21.63 0.75 0.58 0.46
2014-12-31 20.01 0.85 0.64 0.51
2013-12-31 18.08 0.80 0.66 0.49
2012-12-31 17.08 0.72 0.65 0.46
2011-12-31 17.87 0.68 0.72 0.48
2010-12-31 20.63 0.67 0.75 0.42
历史平均 22.51 0.76 0.64 0.46
行业平均 20.11 1.07 0.73 0.59
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前存货周转率31.18高于历史平均水平22.51，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率31.18高于行业平均水平20.11，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.97高于历史平均水平0.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.97低于行业平均水平1.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大秦铁路(601006)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49高于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 10481 116213 15500
2019-12-31 13669 113881 15346
2018-12-31 14544 106495 18476
2017-12-31 13350 99402 11100
2016-12-31 7168 89828 11638
2015-12-31 12648 89112 8238
2014-12-31 14185 83799 9639
2013-12-31 12692 77073 8785
2012-12-31 11503 70188 7754
2011-12-31 11699 62829 4679
2010-12-31 10411 56334 10153
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 6.17 68.08
2019-12-31 6.32 52.21
2018-12-31 5.71 48.04
2017-12-31 2.76 27.84
2016-12-31 6.36 93.33
2015-12-31 5.57 56.42
2014-12-31 4.03 45.07
2013-12-31 5.28 45.68
2012-12-31 5.77 50.41
2011-12-31 4.69 44.48
2010-12-31 3.35 37.39
历史平均 4.84 49.85
行业平均 5.42 51.89
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.00 11.04
2019-12-31 0.99 8.25
2018-12-31 1.15 8.41
2017-12-31 1.36 10.10
2016-12-31 1.17 14.68
2015-12-31 1.44 10.13
2014-12-31 1.89 11.17
2013-12-31 1.43 8.66
2012-12-31 1.43 8.74
2011-12-31 1.77 9.48
2010-12-31 2.06 11.17
历史平均 1.52 10.28
行业平均 0.96 9.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大秦铁路(601006)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.59 0.71
2019-12-31 7.59 0.92
2018-12-31 8.23 0.98
2017-12-31 9.07 0.90
2016-12-31 7.08 0.48
2015-12-31 8.62 0.85
2014-12-31 10.66 0.95
2013-12-31 7.39 0.85
2012-12-31 6.76 0.77
2011-12-31 7.46 0.79
2010-12-31 7.82 0.70
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大秦铁路(601006)的前一交易日收盘价为7.78元， 我们给予的估值为7.89元， 安全边际率为1.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大秦铁路(601006)合理评级。

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