长飞光纤(601869)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：长飞光纤光缆股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区光谷大道九号
- 公司简称：长飞光纤
- 法人代表：马杰
- 公司董秘：梁冠宁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87802541
- 公司网址：
- 上市时间：2018-07-20
- 发行数量(万股)：75790000
- 发行价格(元)：26.71
- 发行市盈率(倍)：16.38
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.02(元)
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每股净资产15.53(元)
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每股现金流3.07(元)
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净资产收益率6.54(%)
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总资产收益率2.27(%)
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毛利率27.52(%)
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利润增长率35.62(%)
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资产负债比51.93(%)
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市盈率25.3(倍)
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市净率1.65(倍)
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市盈增长比率0.75(倍)
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EV / EBIT49.3(倍)
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市销率1.53(倍)
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市值(亿)194.71(亿元)
注：以上数据是基于长飞光纤(601869)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48.07 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 49.11 | 26.72 |
| 2023-12-31 | 49.40 | 23.14 |
| 2022-12-31 | 51.54 | 20.45 |
| 2021-12-31 | 54.34 | 19.32 |
| 2020-12-31 | 59.19 | 23.30 |
| 2019-12-31 | 64.91 | 26.50 |
| 2018-12-31 | 65.00 | 15.65 |
| 2017-12-31 | 59.84 | 20.96 |
| 2016-12-31 | 54.17 | 16.18 |
| 2015-12-31 | 49.03 | 13.00 |
| 历史平均 | 54.44 | 15.53 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.33 | 51.93 |
| 2024-12-31 | 1.41 | 50.89 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 50.60 |
| 2022-12-31 | 1.91 | 48.46 |
| 2021-12-31 | 1.88 | 45.66 |
| 2020-12-31 | 2.16 | 40.81 |
| 2019-12-31 | 2.08 | 35.09 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 35.00 |
| 2017-12-31 | 1.77 | 40.16 |
| 2016-12-31 | 1.75 | 45.83 |
| 2015-12-31 | 1.68 | 50.97 |
| 历史平均 | 1.84 | 45.56 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.33低于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.33低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.52 | 5.71 | 6.54 | 2.27 |
| 2024-12-31 | 27.30 | 4.77 | 5.81 | 1.83 |
| 2023-12-31 | 24.50 | 8.81 | 11.47 | 4.04 |
| 2022-12-31 | 23.45 | 8.40 | 11.50 | 4.12 |
| 2021-12-31 | 19.63 | 7.56 | 7.24 | 3.70 |
| 2020-12-31 | 20.05 | 6.62 | 6.01 | 3.43 |
| 2019-12-31 | 23.60 | 10.09 | 9.12 | 5.69 |
| 2018-12-31 | 28.42 | 13.10 | 18.19 | 11.55 |
| 2017-12-31 | 26.91 | 11.91 | 24.21 | 13.47 |
| 2016-12-31 | 20.74 | 8.55 | 17.21 | 8.49 |
| 2015-12-31 | 19.46 | 8.17 | 15.88 | 7.29 |
| 历史平均 | 23.00 | 10.06 | 18.57 | 9.63 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.72 | 0.00 | 0.83 | 0.40 |
| 2024-12-31 | 2.79 | 1.44 | 0.78 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 3.43 | 1.98 | 0.93 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 3.35 | 2.40 | 0.95 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 2.77 | 2.53 | 0.90 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 2.81 | 2.23 | 0.88 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 3.34 | 2.13 | 0.87 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 8.17 | 5.63 | 1.36 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 10.37 | 5.39 | 1.89 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 9.98 | 6.14 | 1.83 | 0.99 |
| 2015-12-31 | 8.00 | 6.86 | 1.82 | 0.89 |
| 历史平均 | 8.62 | 6.26 | 1.77 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.72低于历史平均水平8.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.72低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平1.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 770 | 11768 | 2327 |
| 2024-12-31 | 676 | 11629 | 3230 |
| 2023-12-31 | 1297 | 11307 | 3775 |
| 2022-12-31 | 1167 | 10144 | 4211 |
| 2021-12-31 | 709 | 9782 | 2750 |
| 2020-12-31 | 544 | 9047 | 1367 |
| 2019-12-31 | 801 | 8788 | 2088 |
| 2018-12-31 | 1489 | 8188 | 2628 |
| 2017-12-31 | 1268 | 5238 | 1800 |
| 2016-12-31 | 717 | 4166 | 1428 |
| 2015-12-31 | 563 | 3548 | 2047 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.82 | 30.05 |
| 2023-12-31 | 1.56 | 30.03 |
| 2022-12-31 | 1.41 | 30.00 |
| 2021-12-31 | 0.85 | 30.06 |
| 2020-12-31 | 1.62 | 74.44 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 23.65 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 25.45 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.26 | 25.45 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.65 | 25.30 |
| 2024-12-31 | 2.14 | 36.87 |
| 2023-12-31 | 2.20 | 19.21 |
| 2022-12-31 | 2.46 | 21.35 |
| 2021-12-31 | 2.55 | 35.17 |
| 2020-12-31 | 2.75 | 45.84 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 31.24 |
| 2018-12-31 | 3.68 | 20.24 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.68 | 20.24 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.88 | 1.02 |
| 2024-12-31 | 32.88 | 0.89 |
| 2023-12-31 | 32.88 | 1.71 |
| 2022-12-31 | 32.88 | 1.54 |
| 2021-12-31 | 32.88 | 0.93 |
| 2020-12-31 | 32.88 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 33.03 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 39.77 | 1.96 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长飞光纤(601869)的前一交易日收盘价为25.69元， 我们给予的估值为26.22元， 安全边际率为2.06%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长飞光纤(601869)合理评级。