长飞光纤(601869)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长飞光纤光缆股份有限公司
- 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区光谷大道九号
- 公司简称：长飞光纤
- 法人代表：马杰
- 公司董秘：梁冠宁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：027-87802541
- 公司网址：
- 上市时间：2018-07-20
- 发行数量(万股)：75790000
- 发行价格(元)：26.71
- 发行市盈率(倍)：16.38
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.73(元)
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每股净资产11.76(元)
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每股现金流2.92(元)
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净资产收益率6.22(%)
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总资产收益率3.45(%)
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毛利率24.15(%)
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利润增长率35.62(%)
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资产负债比42.33(%)
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市盈率35.15(倍)
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市净率2.18(倍)
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市盈增长比率0.99(倍)
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EV / EBIT44.46(倍)
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市销率2.44(倍)
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市值(亿)194.71(亿元)
注：以上数据是基于长飞光纤(601869)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.67 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 64.91 | 26.50 |
| 2018-12-31 | 65.00 | 15.65 |
| 2017-12-31 | 59.84 | 20.96 |
| 2016-12-31 | 54.17 | 16.18 |
| 2015-12-31 | 49.03 | 13.00 |
| 2014-12-31 | 44.17 | 11.87 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 54.44 | 15.53 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.01 | 42.33 |
| 2019-12-31 | 2.08 | 35.09 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 35.00 |
| 2017-12-31 | 1.77 | 40.16 |
| 2016-12-31 | 1.75 | 45.83 |
| 2015-12-31 | 1.68 | 50.97 |
| 2014-12-31 | 1.78 | 55.83 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 70.31 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 57.39 |
| 历史平均 | 1.84 | 45.56 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.01高于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.01高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.15 | 6.91 | 6.22 | 3.45 |
| 2019-12-31 | 23.60 | 10.09 | 9.12 | 5.69 |
| 2018-12-31 | 28.42 | 13.10 | 18.19 | 11.55 |
| 2017-12-31 | 26.91 | 11.91 | 24.21 | 13.47 |
| 2016-12-31 | 20.74 | 8.55 | 17.21 | 8.49 |
| 2015-12-31 | 19.46 | 8.17 | 15.88 | 7.29 |
| 2014-12-31 | 19.46 | 8.55 | 17.35 | 7.37 |
| 2013-12-31 | 100.00 | 0.00 | 27.49 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 100.00 | 0.00 | 20.83 | 0.00 |
| 历史平均 | 23.00 | 10.06 | 18.57 | 9.63 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.41 | 0.00 | 0.87 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 3.34 | 2.13 | 0.87 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 8.17 | 5.63 | 1.36 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 10.37 | 5.39 | 1.89 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 9.98 | 6.14 | 1.83 | 0.99 |
| 2015-12-31 | 8.00 | 6.86 | 1.82 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 6.56 | 7.26 | 1.95 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 1.18 |
| 历史平均 | 8.62 | 6.26 | 1.77 | 0.95 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.41低于历史平均水平8.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.41低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长飞光纤(601869)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.50低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.50低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 554 | 8912 | 2216 |
| 2019-12-31 | 801 | 8788 | 2088 |
| 2018-12-31 | 1489 | 8188 | 2628 |
| 2017-12-31 | 1268 | 5238 | 1800 |
| 2016-12-31 | 717 | 4166 | 1428 |
| 2015-12-31 | 563 | 3548 | 2047 |
| 2014-12-31 | 488 | 2814 | 2011 |
| 2013-12-31 | 415 | 1510 | 0 |
| 2012-12-31 | 365 | 1751 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 43.51 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 23.65 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 25.45 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.26 | 25.45 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.18 | 35.15 |
| 2019-12-31 | 2.85 | 31.24 |
| 2018-12-31 | 3.68 | 20.24 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.68 | 20.24 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.88 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 33.03 | 1.06 |
| 2018-12-31 | 39.77 | 1.96 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长飞光纤(601869)的前一交易日收盘价为25.69元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长飞光纤(601869)高估评级。