宏昌电子(603002)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宏昌电子材料股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市萝岗区云埔一路一号之二
- 公司简称：宏昌电子
- 法人代表：林瑞荣
- 公司董秘：陈义华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-82266156-4211、020-82266156-4212
- 公司网址：
- 上市时间：2012-05-18
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：3.6
- 发行市盈率(倍)：36.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产5.61(元)
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每股现金流1.39(元)
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净资产收益率1.31(%)
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总资产收益率0.97(%)
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毛利率6.90(%)
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利润增长率-0.33(%)
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资产负债比26.10(%)
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市盈率63.5(倍)
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市净率0.83(倍)
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市盈增长比率-192.43(倍)
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EV / EBIT78.86(倍)
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市销率1.29(倍)
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市值(亿)28.69(亿元)
注：以上数据是基于宏昌电子(603002)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 73.90 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 74.76 | 17.86 |
| 2023-12-31 | 73.11 | 13.87 |
| 2022-12-31 | 68.24 | 19.33 |
| 2021-12-31 | 45.68 | 16.39 |
| 2020-12-31 | 57.18 | 22.84 |
| 2019-12-31 | 62.50 | 25.65 |
| 2018-12-31 | 56.65 | 29.16 |
| 2017-12-31 | 66.50 | 10.92 |
| 2016-12-31 | 68.07 | 4.64 |
| 2015-12-31 | 72.86 | 5.37 |
| 历史平均 | 61.07 | 9.52 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.66 | 26.10 |
| 2024-12-31 | 2.88 | 25.24 |
| 2023-12-31 | 3.16 | 26.89 |
| 2022-12-31 | 2.20 | 31.76 |
| 2021-12-31 | 1.47 | 54.32 |
| 2020-12-31 | 1.76 | 42.82 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 37.50 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 43.35 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 33.50 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 31.93 |
| 2015-12-31 | 3.20 | 27.14 |
| 历史平均 | 2.21 | 38.93 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.66高于历史平均水平2.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.66高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.90 | 2.04 | 1.31 | 0.97 |
| 2024-12-31 | 6.81 | 2.36 | 1.47 | 1.10 |
| 2023-12-31 | 8.24 | 3.87 | 2.51 | 1.84 |
| 2022-12-31 | 9.14 | 18.42 | 22.68 | 15.47 |
| 2021-12-31 | 14.58 | 8.41 | 18.00 | 8.22 |
| 2020-12-31 | 16.03 | 8.95 | 11.37 | 6.50 |
| 2019-12-31 | 12.38 | 4.66 | 6.57 | 4.10 |
| 2018-12-31 | 8.86 | 2.77 | 4.50 | 2.55 |
| 2017-12-31 | 14.94 | 6.34 | 7.14 | 4.75 |
| 2016-12-31 | 11.54 | 2.93 | 2.59 | 1.77 |
| 2015-12-31 | 12.29 | 6.54 | 6.35 | 4.63 |
| 历史平均 | 10.24 | 4.56 | 6.96 | 4.12 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.79 | 0.00 | 0.64 | 0.48 |
| 2024-12-31 | 15.97 | 2.61 | 0.62 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 18.20 | 3.42 | 0.65 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 18.82 | 4.35 | 1.23 | 0.84 |
| 2021-12-31 | 15.38 | 5.96 | 2.14 | 0.98 |
| 2020-12-31 | 12.08 | 3.18 | 1.27 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 15.35 | 3.44 | 1.41 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 9.81 | 3.16 | 1.63 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 8.78 | 6.86 | 1.13 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 15.24 | 12.98 | 0.88 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 13.31 | 13.16 | 0.97 | 0.71 |
| 历史平均 | 12.34 | 12.55 | 1.60 | 0.92 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.79低于历史平均水平12.34，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.79高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏昌电子(603002)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45 | 3449 | 851 |
| 2024-12-31 | 51 | 3443 | 1092 |
| 2023-12-31 | 87 | 3449 | 1514 |
| 2022-12-31 | 557 | 2455 | 635 |
| 2021-12-31 | 375 | 2081 | 801 |
| 2020-12-31 | 224 | 1970 | 768 |
| 2019-12-31 | 76 | 1160 | 288 |
| 2018-12-31 | 50 | 1110 | 319 |
| 2017-12-31 | 78 | 1098 | 205 |
| 2016-12-31 | 27 | 1028 | 430 |
| 2015-12-31 | 62 | 979 | 411 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.46 | 44.82 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 65.45 |
| 2022-12-31 | 4.56 | 32.47 |
| 2021-12-31 | 6.61 | 69.98 |
| 2020-12-31 | 6.60 | 118.29 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 33.06 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 78.63 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 17.23 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 119.67 |
| 2015-12-31 | 0.41 | 30.54 |
| 历史平均 | 0.72 | 46.54 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.83 | 63.50 |
| 2024-12-31 | 1.45 | 98.38 |
| 2023-12-31 | 1.44 | 57.47 |
| 2022-12-31 | 1.62 | 7.13 |
| 2021-12-31 | 1.91 | 10.59 |
| 2020-12-31 | 2.04 | 17.92 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 34.35 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 42.63 |
| 2017-12-31 | 3.49 | 48.79 |
| 2016-12-31 | 3.96 | 152.80 |
| 2015-12-31 | 4.71 | 74.16 |
| 历史平均 | 3.37 | 66.32 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.39 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 4.39 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 4.39 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 4.39 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 4.39 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 4.39 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 4.26 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 3.47 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 6.23 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 6.64 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 7.69 | 0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏昌电子(603002)的前一交易日收盘价为4.67元， 我们给予的估值为15.03元， 安全边际率为221.84%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏昌电子(603002)低估评级。