新宏泰(603016) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
无锡新宏泰电器科技股份有限公司
注册地址：
江苏省无锡市惠山区堰新路18号
公司简称：
新宏泰
法人代表：
赵敏海
公司董秘：
杜建平
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
0510-83572670
公司网址：
www.newhongtai.com
上市时间：
2016-07-01
发行数量(万股)：
37050000
发行价格(元)：
8.49
发行市盈率(倍)：
19.3
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603016

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于新宏泰(603016)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.39高于历史平均水平4.38，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.39高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	28.96	11.59	8.04	6.87
2024-12-31	29.44	11.62	8.34	6.82
2023-12-31	28.98	11.76	8.27	6.98
2022-12-31	29.26	11.88	8.30	7.06
2021-12-31	30.21	10.30	6.74	5.62
2020-12-31	37.50	14.92	7.63	6.85
2019-12-31	38.21	14.10	7.21	6.50
2018-12-31	38.54	15.36	7.41	6.62
2017-12-31	40.04	12.76	5.53	5.10
2016-12-31	42.41	18.61	8.09	7.57
2015-12-31	41.03	17.49	14.38	11.88
历史平均	41.38	17.52	15.39	11.67
行业平均	22.66	8.97	14.21	5.62

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.29高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	3.97	0.00	0.70	0.59
2024-12-31	3.79	5.28	0.72	0.59
2023-12-31	3.62	4.92	0.73	0.59
2022-12-31	3.34	4.44	0.73	0.59
2021-12-31	2.77	3.81	0.68	0.55
2020-12-31	2.62	2.93	0.53	0.46
2019-12-31	3.19	3.17	0.52	0.46
2018-12-31	2.71	3.22	0.49	0.43
2017-12-31	2.71	3.09	0.46	0.40
2016-12-31	3.22	3.31	0.45	0.41
2015-12-31	3.43	5.48	0.83	0.68
历史平均	2.92	4.06	0.86	0.65
行业平均	4.30	3.56	1.52	0.61

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.97高于历史平均水平2.92，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率3.97低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	69	862	304
2024-12-31	71	847	266
2023-12-31	69	831	317
2022-12-31	67	809	328
2021-12-31	53	786	344
2020-12-31	62	814	341
2019-12-31	60	831	320
2018-12-31	61	827	320
2017-12-31	45	812	349
2016-12-31	66	816	269
2015-12-31	66	458	225

估值分析

新宏泰(603016)的前一交易日收盘价为17.21元，我们给予的估值为17.85元， 安全边际率为3.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新宏泰(603016)合理评级。

新宏泰(603016)基本面研究报告