新宏泰(603016)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：无锡新宏泰电器科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市惠山区堰新路18号
- 公司简称：新宏泰
- 法人代表：赵敏海
- 公司董秘：杜建平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-83572670
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-01
- 发行数量(万股)：37050000
- 发行价格(元)：8.49
- 发行市盈率(倍)：19.3
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.41(元)
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每股净资产5.39(元)
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每股现金流2.04(元)
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净资产收益率7.58(%)
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总资产收益率6.84(%)
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毛利率38.21(%)
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利润增长率-1.94(%)
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资产负债比11.73(%)
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市盈率42.14(倍)
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市净率3.19(倍)
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市盈增长比率-20.59(倍)
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EV / EBIT36.24(倍)
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市销率5.79(倍)
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市值(亿)25.50(亿元)
注：以上数据是基于新宏泰(603016)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 88.27 | 14.18 |
| 2019-12-31 | 89.10 | 14.54 |
| 2018-12-31 | 88.23 | 13.40 |
| 2017-12-31 | 87.84 | 12.93 |
| 2016-12-31 | 89.77 | 12.29 |
| 2015-12-31 | 81.46 | 12.38 |
| 2014-12-31 | 75.54 | 15.03 |
| 2013-12-31 | 70.74 | 16.82 |
| 2012-12-31 | 71.12 | 19.43 |
| 2011-12-31 | 66.16 | 25.98 |
| 历史平均 | 78.86 | 16.03 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.79 | 11.73 |
| 2019-12-31 | 7.27 | 10.90 |
| 2018-12-31 | 6.87 | 11.77 |
| 2017-12-31 | 6.76 | 12.16 |
| 2016-12-31 | 7.66 | 10.23 |
| 2015-12-31 | 3.92 | 18.54 |
| 2014-12-31 | 2.97 | 24.46 |
| 2013-12-31 | 2.54 | 29.26 |
| 2012-12-31 | 2.44 | 28.88 |
| 2011-12-31 | 1.84 | 33.84 |
| 历史平均 | 4.38 | 21.14 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.79高于历史平均水平4.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.79高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.21 | 14.49 | 7.58 | 6.84 |
| 2019-12-31 | 38.21 | 14.10 | 7.21 | 6.50 |
| 2018-12-31 | 38.54 | 15.36 | 7.41 | 6.62 |
| 2017-12-31 | 40.04 | 12.76 | 5.53 | 5.10 |
| 2016-12-31 | 42.41 | 18.61 | 8.09 | 7.57 |
| 2015-12-31 | 41.03 | 17.49 | 14.38 | 11.88 |
| 2014-12-31 | 41.90 | 17.80 | 17.27 | 13.18 |
| 2013-12-31 | 42.95 | 19.47 | 21.62 | 15.37 |
| 2012-12-31 | 42.14 | 20.13 | 21.65 | 15.63 |
| 2011-12-31 | 42.06 | 18.50 | 27.16 | 17.97 |
| 历史平均 | 41.38 | 17.52 | 15.39 | 11.67 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.98 | 3.33 | 0.53 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 3.17 | 0.52 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 2.71 | 3.22 | 0.49 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 2.71 | 3.09 | 0.46 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 3.22 | 3.31 | 0.45 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 3.43 | 5.48 | 0.83 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 2.74 | 4.93 | 0.98 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 2.74 | 4.69 | 1.12 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 2.90 | 3.99 | 1.09 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 2.88 | 3.74 | 1.47 | 0.97 |
| 历史平均 | 2.92 | 4.06 | 0.86 | 0.65 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.98高于历史平均水平2.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.98低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.33低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.33低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新宏泰(603016)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61 | 799 | 303 |
| 2019-12-31 | 60 | 831 | 320 |
| 2018-12-31 | 61 | 827 | 320 |
| 2017-12-31 | 45 | 812 | 349 |
| 2016-12-31 | 66 | 816 | 269 |
| 2015-12-31 | 66 | 458 | 225 |
| 2014-12-31 | 68 | 392 | 188 |
| 2013-12-31 | 70 | 325 | 158 |
| 2012-12-31 | 64 | 294 | 103 |
| 2011-12-31 | 63 | 231 | 47 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.14 | 132.22 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 91.96 |
| 2018-12-31 | 1.81 | 73.04 |
| 2017-12-31 | 0.94 | 112.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.38 | 92.57 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.19 | 42.14 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 41.78 |
| 2018-12-31 | 2.99 | 40.39 |
| 2017-12-31 | 6.63 | 119.80 |
| 2016-12-31 | 7.81 | 96.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.81 | 85.61 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.83 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 16.90 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 16.70 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 36.14 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 43.01 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新宏泰(603016)的前一交易日收盘价为17.21元， 我们给予的估值为8.3元， 安全边际率为-51.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新宏泰(603016)高估评级。