振华股份(603067)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖北振华化学股份有限公司
- 注册地址：湖北省黄石市西塞山区黄石大道668号
- 公司简称：振华股份
- 法人代表：蔡再华
- 公司董秘：陈前炎
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0714-6406329
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-13
- 发行数量(万股)：55000000
- 发行价格(元)：6.13
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.23(元)
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每股净资产7.8(元)
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每股现金流1.04(元)
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净资产收益率15.75(%)
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总资产收益率10.10(%)
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毛利率26.84(%)
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利润增长率7.10(%)
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资产负债比35.16(%)
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市盈率6.94(倍)
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市净率1.09(倍)
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市盈增长比率0.98(倍)
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EV / EBIT9.15(倍)
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市销率0.86(倍)
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市值(亿)36.78(亿元)
注：以上数据是基于振华股份(603067)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 64.84 | 39.16 |
| 2024-12-31 | 63.44 | 35.38 |
| 2023-12-31 | 67.49 | 41.09 |
| 2022-12-31 | 64.21 | 40.70 |
| 2021-12-31 | 61.40 | 42.01 |
| 2020-12-31 | 72.34 | 26.99 |
| 2019-12-31 | 90.29 | 36.64 |
| 2018-12-31 | 91.64 | 39.87 |
| 2017-12-31 | 91.28 | 45.47 |
| 2016-12-31 | 91.06 | 49.06 |
| 2015-12-31 | 68.91 | 56.10 |
| 历史平均 | 75.88 | 52.20 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 2.44 | 35.16 |
| 2024-12-31 | 2.96 | 36.56 |
| 2023-12-31 | 2.79 | 32.51 |
| 2022-12-31 | 1.82 | 35.79 |
| 2021-12-31 | 1.94 | 38.60 |
| 2020-12-31 | 6.99 | 27.66 |
| 2019-12-31 | 6.61 | 9.71 |
| 2018-12-31 | 7.83 | 8.36 |
| 2017-12-31 | 6.57 | 8.72 |
| 2016-12-31 | 6.15 | 8.94 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 31.09 |
| 历史平均 | 3.63 | 24.12 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.44低于历史平均水平3.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.44高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 26.84 | 12.34 | 15.75 | 10.10 |
| 2024-12-31 | 25.19 | 11.60 | 14.97 | 9.33 |
| 2023-12-31 | 24.58 | 10.07 | 13.22 | 8.76 |
| 2022-12-31 | 27.07 | 11.99 | 16.56 | 10.64 |
| 2021-12-31 | 24.96 | 10.42 | 14.38 | 8.83 |
| 2020-12-31 | 30.21 | 11.84 | 10.38 | 7.55 |
| 2019-12-31 | 28.75 | 9.90 | 10.24 | 9.31 |
| 2018-12-31 | 29.13 | 10.46 | 11.81 | 10.86 |
| 2017-12-31 | 24.67 | 8.47 | 8.95 | 8.18 |
| 2016-12-31 | 29.73 | 9.11 | 7.62 | 6.94 |
| 2015-12-31 | 27.42 | 8.05 | 9.41 | 6.49 |
| 历史平均 | 29.85 | 10.61 | 12.57 | 9.11 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.70 | 2.09 | 1.26 | 0.82 |
| 2024-12-31 | 3.68 | 2.27 | 1.27 | 0.80 |
| 2023-12-31 | 4.34 | 2.12 | 1.29 | 0.87 |
| 2022-12-31 | 4.18 | 2.18 | 1.38 | 0.89 |
| 2021-12-31 | 4.85 | 2.02 | 1.38 | 0.85 |
| 2020-12-31 | 3.94 | 2.36 | 0.88 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 6.37 | 2.57 | 1.04 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 8.59 | 2.61 | 1.13 | 1.04 |
| 2017-12-31 | 7.46 | 2.13 | 1.06 | 0.97 |
| 2016-12-31 | 4.98 | 1.55 | 0.84 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 4.89 | 1.44 | 1.17 | 0.81 |
| 历史平均 | 5.83 | 1.72 | 1.16 | 0.86 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.70低于历史平均水平5.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.70低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.09高于历史平均水平1.72，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.09高于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.26高于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.26高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 振华股份(603067)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 530 | 3365 | 450 |
| 2024-12-31 | 473 | 3159 | 421 |
| 2023-12-31 | 371 | 2806 | 248 |
| 2022-12-31 | 417 | 2518 | 264 |
| 2021-12-31 | 311 | 2160 | 163 |
| 2020-12-31 | 150 | 1444 | 212 |
| 2019-12-31 | 137 | 1338 | 121 |
| 2018-12-31 | 146 | 1238 | 167 |
| 2017-12-31 | 100 | 1119 | 73 |
| 2016-12-31 | 80 | 1045 | 45 |
| 2015-12-31 | 62 | 664 | 47 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.25 | 20.45 |
| 2023-12-31 | 3.13 | 25.12 |
| 2022-12-31 | 3.54 | 25.27 |
| 2021-12-31 | 3.15 | 30.11 |
| 2020-12-31 | 3.53 | 59.42 |
| 2019-12-31 | 1.41 | 26.98 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 20.77 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 23.95 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 22.36 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.09 | 6.94 |
| 2024-12-31 | 0.94 | 6.30 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 8.03 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 7.14 |
| 2021-12-31 | 1.38 | 9.57 |
| 2020-12-31 | 1.75 | 16.84 |
| 2019-12-31 | 1.95 | 19.08 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 16.23 |
| 2017-12-31 | 2.66 | 29.73 |
| 2016-12-31 | 5.97 | 78.35 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.52 | 41.44 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 5.85 | 1.23 |
| 2024-12-31 | 5.85 | 0.93 |
| 2023-12-31 | 5.85 | 0.73 |
| 2022-12-31 | 5.85 | 0.82 |
| 2021-12-31 | 5.85 | 0.61 |
| 2020-12-31 | 5.85 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 6.06 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 7.70 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 13.53 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 28.37 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
振华股份(603067)的前一交易日收盘价为8.53元， 我们给予的估值为10.21元， 安全边际率为19.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予振华股份(603067)合理评级。