汇顶科技(603160)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市汇顶科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区保税区腾飞工业大厦B座13层
- 公司简称：汇顶科技
- 法人代表：张帆
- 公司董秘：王丽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-36381882
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-16
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：19.42
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.4(元)
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每股净资产19.68(元)
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每股现金流0.1(元)
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净资产收益率7.10(%)
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总资产收益率6.11(%)
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毛利率42.59(%)
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利润增长率28.02(%)
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资产负债比13.92(%)
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市盈率41.57(倍)
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市净率2.95(倍)
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市盈增长比率1.48(倍)
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EV / EBIT40.81(倍)
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市销率6.27(倍)
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市值(亿)264.67(亿元)
注：以上数据是基于汇顶科技(603160)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 86.08 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 84.64 | 6.73 |
| 2023-12-31 | 82.71 | 3.43 |
| 2022-12-31 | 82.51 | 3.83 |
| 2021-12-31 | 81.05 | 3.65 |
| 2020-12-31 | 81.28 | 3.95 |
| 2019-12-31 | 82.04 | 3.13 |
| 2018-12-31 | 76.84 | 3.17 |
| 2017-12-31 | 78.90 | 3.61 |
| 2016-12-31 | 85.11 | 4.65 |
| 2015-12-31 | 84.28 | 10.46 |
| 历史平均 | 84.15 | 6.31 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.83 | 13.92 |
| 2024-12-31 | 5.11 | 15.36 |
| 2023-12-31 | 4.19 | 17.29 |
| 2022-12-31 | 4.03 | 17.49 |
| 2021-12-31 | 4.27 | 18.95 |
| 2020-12-31 | 3.66 | 18.72 |
| 2019-12-31 | 4.70 | 17.96 |
| 2018-12-31 | 3.77 | 23.16 |
| 2017-12-31 | 4.45 | 21.10 |
| 2016-12-31 | 6.29 | 14.89 |
| 2015-12-31 | 5.22 | 15.72 |
| 历史平均 | 6.09 | 15.85 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.83低于历史平均水平6.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.83高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.59 | 15.08 | 7.10 | 6.11 |
| 2024-12-31 | 41.79 | 13.80 | 6.92 | 5.86 |
| 2023-12-31 | 40.46 | 3.74 | 2.05 | 1.70 |
| 2022-12-31 | 46.20 | -22.09 | -9.61 | -7.93 |
| 2021-12-31 | 48.19 | 15.05 | 9.89 | 8.02 |
| 2020-12-31 | 52.27 | 24.81 | 20.64 | 16.78 |
| 2019-12-31 | 60.40 | 35.80 | 35.99 | 29.53 |
| 2018-12-31 | 52.18 | 19.95 | 18.08 | 13.89 |
| 2017-12-31 | 47.12 | 24.09 | 25.44 | 20.08 |
| 2016-12-31 | 47.14 | 27.82 | 31.33 | 26.64 |
| 2015-12-31 | 57.86 | 33.77 | 32.28 | 27.14 |
| 历史平均 | 55.94 | 31.33 | 32.25 | 27.57 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.30 | 0.00 | 0.47 | 0.40 |
| 2024-12-31 | 4.47 | 6.31 | 0.50 | 0.42 |
| 2023-12-31 | 3.67 | 13.23 | 0.55 | 0.45 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 9.37 | 0.44 | 0.36 |
| 2021-12-31 | 3.04 | 14.59 | 0.66 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 5.17 | 17.10 | 0.83 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 7.00 | 26.35 | 1.01 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 4.41 | 21.99 | 0.91 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 23.06 | 1.06 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 20.60 | 1.13 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 3.32 | 7.68 | 0.95 | 0.80 |
| 历史平均 | 3.48 | 22.41 | 1.03 | 0.86 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.30高于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.30低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 637 | 8972 | 46 |
| 2024-12-31 | 604 | 8721 | 903 |
| 2023-12-31 | 165 | 8045 | 829 |
| 2022-12-31 | -748 | 7778 | 1067 |
| 2021-12-31 | 860 | 8694 | 1141 |
| 2020-12-31 | 1659 | 8037 | 2078 |
| 2019-12-31 | 2317 | 6439 | 3510 |
| 2018-12-31 | 742 | 4107 | 583 |
| 2017-12-31 | 887 | 3486 | 1241 |
| 2016-12-31 | 857 | 2735 | 1104 |
| 2015-12-31 | 378 | 1172 | 606 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.12 | 30.15 |
| 2023-12-31 | 0.05 | 49.95 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.07 | 11.72 |
| 2020-12-31 | 0.37 | 34.41 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 9.86 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 36.92 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 20.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 28.49 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.95 | 41.57 |
| 2024-12-31 | 17.90 | 258.64 |
| 2023-12-31 | 19.25 | 938.06 |
| 2022-12-31 | 19.91 | -207.13 |
| 2021-12-31 | 17.83 | 180.27 |
| 2020-12-31 | 19.25 | 93.26 |
| 2019-12-31 | 14.60 | 40.57 |
| 2018-12-31 | 8.75 | 48.40 |
| 2017-12-31 | 12.63 | 49.65 |
| 2016-12-31 | 16.72 | 53.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 12.70 | 50.47 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 338.06 | 1.40 |
| 2024-12-31 | 338.06 | 1.31 |
| 2023-12-31 | 338.06 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 338.06 | -1.63 |
| 2021-12-31 | 338.06 | 1.88 |
| 2020-12-31 | 338.06 | 3.62 |
| 2019-12-31 | 206.30 | 5.08 |
| 2018-12-31 | 78.70 | 1.63 |
| 2017-12-31 | 96.94 | 1.95 |
| 2016-12-31 | 102.74 | 1.93 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
汇顶科技(603160)的前一交易日收盘价为58.04元， 我们给予的估值为88.65元， 安全边际率为52.74%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予汇顶科技(603160)低估评级。