汇顶科技(603160)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市汇顶科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区保税区腾飞工业大厦B座13层
- 公司简称：汇顶科技
- 法人代表：张帆
- 公司董秘：王丽
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-36381882
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-16
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：19.42
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益3.74(元)
-
每股净资产16.32(元)
-
每股现金流13.97(元)
-
净资产收益率22.91(%)
-
总资产收益率18.53(%)
-
毛利率53.38(%)
-
利润增长率28.02(%)
-
资产负债比19.14(%)
-
市盈率15.52(倍)
-
市净率3.56(倍)
-
市盈增长比率0.55(倍)
-
EV / EBIT16.14(倍)
-
市销率3.82(倍)
-
市值(亿)264.67(亿元)
注：以上数据是基于汇顶科技(603160)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.86 | 4.37 |
| 2019-12-31 | 82.04 | 3.13 |
| 2018-12-31 | 76.84 | 3.17 |
| 2017-12-31 | 78.90 | 3.61 |
| 2016-12-31 | 85.11 | 4.65 |
| 2015-12-31 | 84.28 | 10.46 |
| 2014-12-31 | 88.78 | 14.03 |
| 2013-12-31 | 90.99 | 1.92 |
| 2012-12-31 | 86.49 | 2.58 |
| 2011-12-31 | 85.69 | 7.73 |
| 历史平均 | 84.15 | 6.31 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.47 | 19.14 |
| 2019-12-31 | 4.70 | 17.96 |
| 2018-12-31 | 3.77 | 23.16 |
| 2017-12-31 | 4.45 | 21.10 |
| 2016-12-31 | 6.29 | 14.89 |
| 2015-12-31 | 5.22 | 15.72 |
| 2014-12-31 | 7.09 | 11.22 |
| 2013-12-31 | 9.73 | 9.01 |
| 2012-12-31 | 7.17 | 13.51 |
| 2011-12-31 | 6.44 | 14.31 |
| 历史平均 | 6.09 | 15.85 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.47低于历史平均水平6.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.47高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.38 | 24.63 | 22.91 | 18.53 |
| 2019-12-31 | 60.40 | 35.80 | 35.99 | 29.53 |
| 2018-12-31 | 52.18 | 19.95 | 18.08 | 13.89 |
| 2017-12-31 | 47.12 | 24.09 | 25.44 | 20.08 |
| 2016-12-31 | 47.14 | 27.82 | 31.33 | 26.64 |
| 2015-12-31 | 57.86 | 33.77 | 32.28 | 27.14 |
| 2014-12-31 | 65.53 | 44.93 | 42.98 | 38.16 |
| 2013-12-31 | 65.79 | 37.43 | 43.40 | 39.49 |
| 2012-12-31 | 66.43 | 40.35 | 72.16 | 62.41 |
| 2011-12-31 | 49.25 | 30.65 | 28.83 | 24.70 |
| 历史平均 | 55.94 | 31.33 | 32.25 | 27.57 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25低于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.23低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.23高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.71 | 17.21 | 0.93 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 7.00 | 26.35 | 1.01 | 0.82 |
| 2018-12-31 | 4.41 | 21.99 | 0.91 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 23.06 | 1.06 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 20.60 | 1.13 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 3.32 | 7.68 | 0.95 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 2.82 | 6.05 | 0.96 | 0.85 |
| 2013-12-31 | 3.66 | 55.07 | 1.16 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 3.91 | 59.98 | 1.79 | 1.55 |
| 2011-12-31 | 5.84 | 10.42 | 0.94 | 0.81 |
| 历史平均 | 3.48 | 22.41 | 1.03 | 0.86 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.71高于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.71低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.21低于历史平均水平22.41，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率17.21高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汇顶科技(603160)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1705 | 7443 | 6369 |
| 2019-12-31 | 2317 | 6439 | 3510 |
| 2018-12-31 | 742 | 4107 | 583 |
| 2017-12-31 | 887 | 3486 | 1241 |
| 2016-12-31 | 857 | 2735 | 1104 |
| 2015-12-31 | 378 | 1172 | 606 |
| 2014-12-31 | 384 | 892 | 498 |
| 2013-12-31 | 257 | 591 | 318 |
| 2012-12-31 | 225 | 311 | 225 |
| 2011-12-31 | 27 | 92 | 74 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 21.40 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 9.86 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 36.92 |
| 2017-12-31 | 0.40 | 20.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.58 | 28.49 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.56 | 15.52 |
| 2019-12-31 | 14.60 | 40.57 |
| 2018-12-31 | 8.75 | 48.40 |
| 2017-12-31 | 12.63 | 49.65 |
| 2016-12-31 | 16.72 | 53.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 12.70 | 50.47 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 338.06 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 206.30 | 5.08 |
| 2018-12-31 | 78.70 | 1.63 |
| 2017-12-31 | 96.94 | 1.95 |
| 2016-12-31 | 102.74 | 1.93 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.99 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
汇顶科技(603160)的前一交易日收盘价为58.04元， 我们给予的估值为14.49元， 安全边际率为-75.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予汇顶科技(603160)高估评级。