汇得科技(603192)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海汇得科技股份有限公司
- 注册地址：上海市金山区金山卫镇春华路180号
- 公司简称：汇得科技
- 法人代表：钱建中
- 公司董秘：李兵
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-37285599
- 公司网址：
- 上市时间：2018-08-28
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：19.6
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.21(元)
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每股净资产14.77(元)
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每股现金流3.59(元)
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净资产收益率8.20(%)
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总资产收益率5.74(%)
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毛利率14.41(%)
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利润增长率36.76(%)
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资产负债比30.00(%)
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市盈率10.61(倍)
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市净率0.87(倍)
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市盈增长比率0.29(倍)
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EV / EBIT14.26(倍)
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市销率0.52(倍)
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市值(亿)13.71(亿元)
注：以上数据是基于汇得科技(603192)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 70.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.42 | 16.78 |
| 2023-12-31 | 61.66 | 17.63 |
| 2022-12-31 | 60.92 | 19.36 |
| 2021-12-31 | 53.29 | 16.12 |
| 2020-12-31 | 64.13 | 21.17 |
| 2019-12-31 | 70.68 | 4.93 |
| 2018-12-31 | 68.33 | 6.11 |
| 2017-12-31 | 47.39 | 8.14 |
| 2016-12-31 | 43.57 | 6.74 |
| 2015-12-31 | 38.47 | 8.18 |
| 历史平均 | 46.47 | 7.26 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.54 | 30.00 |
| 2024-12-31 | 2.61 | 30.58 |
| 2023-12-31 | 2.03 | 38.34 |
| 2022-12-31 | 1.97 | 39.08 |
| 2021-12-31 | 1.71 | 46.71 |
| 2020-12-31 | 2.13 | 35.87 |
| 2019-12-31 | 2.78 | 29.32 |
| 2018-12-31 | 2.79 | 31.67 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 52.61 |
| 2016-12-31 | 1.61 | 56.43 |
| 2015-12-31 | 1.44 | 61.53 |
| 历史平均 | 1.78 | 53.53 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.54高于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.54高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.41 | 4.95 | 8.20 | 5.74 |
| 2024-12-31 | 13.72 | 4.66 | 8.03 | 5.57 |
| 2023-12-31 | 10.50 | 2.36 | 4.43 | 2.73 |
| 2022-12-31 | 9.61 | 2.05 | 4.44 | 2.70 |
| 2021-12-31 | 10.73 | 3.69 | 8.62 | 4.60 |
| 2020-12-31 | 18.88 | 8.29 | 9.62 | 6.17 |
| 2019-12-31 | 21.96 | 9.18 | 10.94 | 7.73 |
| 2018-12-31 | 18.48 | 7.29 | 10.34 | 7.10 |
| 2017-12-31 | 18.58 | 7.82 | 21.03 | 9.97 |
| 2016-12-31 | 22.20 | 8.41 | 21.56 | 9.38 |
| 2015-12-31 | 19.14 | 2.60 | 8.07 | 3.13 |
| 历史平均 | 18.35 | 5.86 | 14.58 | 6.74 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.67 | 0.00 | 1.66 | 1.16 |
| 2024-12-31 | 8.93 | 7.12 | 1.72 | 1.19 |
| 2023-12-31 | 9.02 | 6.57 | 1.88 | 1.16 |
| 2022-12-31 | 10.27 | 6.80 | 2.16 | 1.32 |
| 2021-12-31 | 9.30 | 7.72 | 2.34 | 1.24 |
| 2020-12-31 | 6.87 | 3.51 | 1.16 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 12.48 | 17.09 | 1.19 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 12.60 | 15.96 | 1.43 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 12.31 | 15.66 | 2.69 | 1.27 |
| 2016-12-31 | 11.39 | 16.53 | 2.56 | 1.11 |
| 2015-12-31 | 16.85 | 14.71 | 3.13 | 1.20 |
| 历史平均 | 15.41 | 16.20 | 2.71 | 1.17 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.67低于历史平均水平15.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.67高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66低于历史平均水平2.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.66高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 汇得科技(603192)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.16低于历史平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.16高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 129 | 1576 | 382 |
| 2024-12-31 | 125 | 1552 | 359 |
| 2023-12-31 | 64 | 1443 | 422 |
| 2022-12-31 | 62 | 1396 | 333 |
| 2021-12-31 | 118 | 1367 | 375 |
| 2020-12-31 | 124 | 1291 | 432 |
| 2019-12-31 | 132 | 1208 | 433 |
| 2018-12-31 | 115 | 1117 | 614 |
| 2017-12-31 | 110 | 524 | 217 |
| 2016-12-31 | 98 | 454 | 56 |
| 2015-12-31 | 29 | 358 | 96 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.39 | 42.50 |
| 2023-12-31 | 0.67 | 39.08 |
| 2022-12-31 | 0.56 | 33.59 |
| 2021-12-31 | 1.24 | 30.33 |
| 2020-12-31 | 2.72 | 62.86 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 28.25 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.87 | 10.61 |
| 2024-12-31 | 2.45 | 30.54 |
| 2023-12-31 | 2.59 | 58.51 |
| 2022-12-31 | 2.68 | 60.36 |
| 2021-12-31 | 2.10 | 24.40 |
| 2020-12-31 | 2.23 | 23.14 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 22.83 |
| 2018-12-31 | 2.76 | 26.73 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.76 | 26.73 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.95 | 1.21 |
| 2024-12-31 | 26.95 | 0.88 |
| 2023-12-31 | 26.95 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 26.95 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 26.95 | 1.10 |
| 2020-12-31 | 26.95 | 1.16 |
| 2019-12-31 | 28.28 | 1.24 |
| 2018-12-31 | 28.93 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
汇得科技(603192)的前一交易日收盘价为12.85元， 我们给予的估值为23.99元， 安全边际率为86.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予汇得科技(603192)低估评级。