济民制药(603222)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：济民健康管理股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市黄岩区北院路888号
- 公司简称：济民制药
- 法人代表：李丽莎
- 公司董秘：张茜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-84066800
- 公司网址：
- 上市时间：2015-02-16
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：7.36
- 发行市盈率(倍)：16.69
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.2(元)
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每股净资产2.72(元)
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每股现金流0.46(元)
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净资产收益率7.21(%)
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总资产收益率2.45(%)
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毛利率44.25(%)
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利润增长率-7.86(%)
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资产负债比51.69(%)
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市盈率29.83(倍)
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市净率2.15(倍)
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市盈增长比率-4.58(倍)
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EV / EBIT49.2(倍)
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市销率2.35(倍)
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市值(亿)18.72(亿元)
注：以上数据是基于济民制药(603222)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.31 | 34.00 |
| 2019-12-31 | 51.47 | 35.06 |
| 2018-12-31 | 49.26 | 32.34 |
| 2017-12-31 | 58.94 | 16.12 |
| 2016-12-31 | 87.70 | 18.21 |
| 2015-12-31 | 88.98 | 21.22 |
| 2014-12-31 | 70.08 | 26.20 |
| 2013-12-31 | 68.43 | 23.94 |
| 2012-12-31 | 62.63 | 23.01 |
| 2011-12-31 | 58.45 | 24.29 |
| 历史平均 | 68.06 | 23.17 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.80 | 51.69 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 48.53 |
| 2018-12-31 | 0.87 | 50.74 |
| 2017-12-31 | 0.97 | 41.06 |
| 2016-12-31 | 5.33 | 12.30 |
| 2015-12-31 | 6.18 | 11.02 |
| 2014-12-31 | 1.93 | 29.92 |
| 2013-12-31 | 1.96 | 31.57 |
| 2012-12-31 | 1.62 | 37.37 |
| 2011-12-31 | 1.44 | 41.55 |
| 历史平均 | 2.54 | 31.94 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平2.54，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.25 | 6.51 | 7.21 | 2.45 |
| 2019-12-31 | 45.56 | 9.52 | 7.93 | 3.52 |
| 2018-12-31 | 41.52 | 6.17 | 3.96 | 2.03 |
| 2017-12-31 | 45.00 | 9.27 | 6.67 | 3.55 |
| 2016-12-31 | 45.45 | 8.80 | 5.44 | 4.30 |
| 2015-12-31 | 48.42 | 11.53 | 7.18 | 6.13 |
| 2014-12-31 | 48.25 | 11.79 | 13.04 | 9.14 |
| 2013-12-31 | 49.77 | 14.52 | 16.64 | 11.39 |
| 2012-12-31 | 47.28 | 12.79 | 17.24 | 10.80 |
| 2011-12-31 | 46.71 | 12.36 | 17.69 | 10.34 |
| 历史平均 | 46.55 | 10.90 | 10.98 | 7.21 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.80 | 1.11 | 0.78 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 3.99 | 1.06 | 0.72 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 4.37 | 1.02 | 0.67 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 3.24 | 2.37 | 0.65 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 2.74 | 2.68 | 0.56 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 2.73 | 2.51 | 0.60 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 3.17 | 2.96 | 1.11 | 0.78 |
| 2013-12-31 | 3.11 | 3.28 | 1.15 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 3.29 | 3.67 | 1.35 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 2.81 | 3.45 | 1.43 | 0.84 |
| 历史平均 | 3.18 | 2.74 | 0.94 | 0.62 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.80高于历史平均水平3.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.80高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.11低于历史平均水平2.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.11低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 济民制药(603222)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63 | 870 | 147 |
| 2019-12-31 | 69 | 872 | 139 |
| 2018-12-31 | 32 | 810 | 132 |
| 2017-12-31 | 53 | 793 | 172 |
| 2016-12-31 | 41 | 751 | 236 |
| 2015-12-31 | 52 | 721 | 255 |
| 2014-12-31 | 58 | 442 | 117 |
| 2013-12-31 | 81 | 488 | 123 |
| 2012-12-31 | 75 | 433 | 106 |
| 2011-12-31 | 68 | 383 | 30 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 24.48 |
| 2019-12-31 | 0.04 | 9.71 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 49.90 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 24.20 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 25.43 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 46.38 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 36.48 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.15 | 29.83 |
| 2019-12-31 | 20.18 | 254.34 |
| 2018-12-31 | 5.37 | 135.53 |
| 2017-12-31 | 5.96 | 89.37 |
| 2016-12-31 | 7.93 | 145.70 |
| 2015-12-31 | 8.60 | 119.81 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.97 | 122.60 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.10 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 55.00 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 13.58 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 14.77 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 18.62 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 38.75 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
济民制药(603222)的前一交易日收盘价为5.85元， 我们给予的估值为10.96元， 安全边际率为87.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予济民制药(603222)低估评级。