景旺电子(603228)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市景旺电子股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市宝安区西乡街道铁岗水库路166号
- 公司简称：景旺电子
- 法人代表：刘绍柏
- 公司董秘：黄恬
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83892180
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-06
- 发行数量(万股)：48000000
- 发行价格(元)：23.16
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.48(元)
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每股净资产10.45(元)
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每股现金流2.71(元)
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净资产收益率14.15(%)
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总资产收益率7.73(%)
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毛利率29.16(%)
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利润增长率21.31(%)
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资产负债比42.79(%)
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市盈率12.99(倍)
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市净率1.84(倍)
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市盈增长比率0.62(倍)
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EV / EBIT16.28(倍)
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市销率1.72(倍)
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市值(亿)115.72(亿元)
注：以上数据是基于景旺电子(603228)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.21 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 63.82 | 30.17 |
| 2018-12-31 | 57.45 | 30.03 |
| 2017-12-31 | 68.58 | 24.14 |
| 2016-12-31 | 65.98 | 25.51 |
| 2015-12-31 | 51.11 | 38.32 |
| 2014-12-31 | 41.86 | 43.12 |
| 2013-12-31 | 42.34 | 33.93 |
| 2012-12-31 | 34.58 | 32.62 |
| 2011-12-31 | 26.60 | 38.29 |
| 历史平均 | 55.88 | 32.17 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.21 | 42.79 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 36.18 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 42.55 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 31.42 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 34.02 |
| 2015-12-31 | 1.59 | 48.89 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 58.14 |
| 2013-12-31 | 1.10 | 57.66 |
| 2012-12-31 | 0.96 | 65.42 |
| 2011-12-31 | 0.79 | 73.40 |
| 历史平均 | 1.74 | 44.12 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.21高于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.21高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.16 | 13.06 | 14.15 | 7.73 |
| 2019-12-31 | 27.45 | 12.27 | 15.43 | 8.81 |
| 2018-12-31 | 31.78 | 15.95 | 19.37 | 10.37 |
| 2017-12-31 | 32.51 | 15.74 | 20.14 | 13.81 |
| 2016-12-31 | 32.26 | 16.37 | 18.78 | 12.39 |
| 2015-12-31 | 31.07 | 15.79 | 30.85 | 15.77 |
| 2014-12-31 | 31.46 | 14.72 | 34.35 | 14.44 |
| 2013-12-31 | 30.77 | 15.19 | 36.60 | 15.43 |
| 2012-12-31 | 27.22 | 12.53 | 38.31 | 13.25 |
| 2011-12-31 | 21.82 | 9.79 | 36.73 | 10.78 |
| 历史平均 | 31.04 | 15.15 | 25.07 | 13.00 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.46 | 0.00 | 1.03 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 5.43 | 2.38 | 1.12 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 4.97 | 2.16 | 1.13 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 6.18 | 3.63 | 1.28 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 6.51 | 2.97 | 1.15 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 7.88 | 2.61 | 1.95 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 7.83 | 2.28 | 2.34 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 8.55 | 2.99 | 2.40 | 1.02 |
| 2012-12-31 | 8.90 | 3.24 | 3.06 | 1.06 |
| 2011-12-31 | 9.24 | 2.87 | 4.14 | 1.10 |
| 历史平均 | 6.76 | 2.72 | 1.62 | 0.86 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.46低于历史平均水平6.76，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.46高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平1.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 景旺电子(603228)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 891 | 6293 | 1632 |
| 2019-12-31 | 837 | 5425 | 1011 |
| 2018-12-31 | 803 | 4143 | 1014 |
| 2017-12-31 | 660 | 3276 | 820 |
| 2016-12-31 | 537 | 2862 | 1343 |
| 2015-12-31 | 422 | 1370 | 251 |
| 2014-12-31 | 326 | 948 | 132 |
| 2013-12-31 | 264 | 722 | 110 |
| 2012-12-31 | 175 | 458 | 67 |
| 2011-12-31 | 103 | 282 | 72 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.58 | 20.49 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 38.55 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 25.42 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 37.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.11 | 33.69 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.84 | 12.99 |
| 2019-12-31 | 4.87 | 31.53 |
| 2018-12-31 | 4.96 | 25.60 |
| 2017-12-31 | 6.70 | 33.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.51 | 30.13 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.20 | 1.48 |
| 2019-12-31 | 43.82 | 1.39 |
| 2018-12-31 | 49.99 | 1.95 |
| 2017-12-31 | 53.77 | 1.62 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.90 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.69 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 2.87 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
景旺电子(603228)的前一交易日收盘价为19.21元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予景旺电子(603228)高估评级。