振江股份(603507)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏振江新能源装备股份有限公司
- 注册地址：江苏省江阴市临港街道江市路28号
- 公司简称：振江股份
- 法人代表：胡震
- 公司董秘：袁建军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-86605508
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-06
- 发行数量(万股)：31410000
- 发行价格(元)：26.25
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.74(元)
-
每股净资产11.09(元)
-
每股现金流-0.52(元)
-
净资产收益率6.69(%)
-
总资产收益率2.87(%)
-
毛利率22.68(%)
-
利润增长率70.20(%)
-
资产负债比55.42(%)
-
市盈率28.96(倍)
-
市净率1.94(倍)
-
市盈增长比率0.42(倍)
-
EV / EBIT44.14(倍)
-
市销率1.28(倍)
-
市值(亿)27.54(亿元)
注：以上数据是基于振江股份(603507)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.58 | 42.11 |
| 2019-12-31 | 43.13 | 40.50 |
| 2018-12-31 | 49.86 | 20.58 |
| 2017-12-31 | 71.23 | 18.72 |
| 2016-12-31 | 57.99 | 19.70 |
| 2015-12-31 | 64.62 | 27.89 |
| 2014-12-31 | 39.85 | 34.37 |
| 2013-12-31 | 51.00 | 39.80 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 55.76 | 26.84 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 55.42 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 56.87 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 50.14 |
| 2017-12-31 | 2.79 | 28.77 |
| 2016-12-31 | 1.53 | 42.01 |
| 2015-12-31 | 1.92 | 35.38 |
| 2014-12-31 | 0.88 | 60.15 |
| 2013-12-31 | 1.07 | 49.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.58 | 44.24 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.94低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.94低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.68 | 4.38 | 6.69 | 2.87 |
| 2019-12-31 | 19.43 | 2.13 | 2.67 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 25.34 | 6.15 | 4.33 | 2.02 |
| 2017-12-31 | 29.73 | 12.31 | 8.44 | 6.02 |
| 2016-12-31 | 37.68 | 17.59 | 27.63 | 16.02 |
| 2015-12-31 | 38.93 | 13.24 | 14.75 | 9.53 |
| 2014-12-31 | 37.34 | 3.99 | 5.74 | 2.25 |
| 2013-12-31 | 34.35 | 5.01 | 6.67 | 3.32 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 33.89 | 9.71 | 11.26 | 6.53 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.34 | 1.56 | 1.47 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 2.73 | 1.31 | 1.23 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 1.59 | 0.66 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 2.86 | 2.61 | 0.69 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 3.55 | 4.63 | 1.57 | 0.91 |
| 2015-12-31 | 1.96 | 2.58 | 1.11 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 2.21 | 1.64 | 1.42 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 2.26 | 1.67 | 1.30 | 0.66 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.45 | 2.45 | 1.12 | 0.61 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.34高于历史平均水平2.45，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.34低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.56低于历史平均水平2.45，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.56低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47高于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.47低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 振江股份(603507)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 95 | 1420 | -67 |
| 2019-12-31 | 37 | 1402 | 67 |
| 2018-12-31 | 61 | 1403 | 603 |
| 2017-12-31 | 116 | 1374 | 181 |
| 2016-12-31 | 145 | 523 | 45 |
| 2015-12-31 | 56 | 379 | 14 |
| 2014-12-31 | 8 | 142 | 2 |
| 2013-12-31 | 9 | 134 | 5 |
| 2012-12-31 | 12 | 0 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.41 | 12.01 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 51.33 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 57.91 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.25 | 57.91 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.94 | 28.96 |
| 2019-12-31 | 2.05 | 76.91 |
| 2018-12-31 | 2.00 | 46.26 |
| 2017-12-31 | 3.68 | 43.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.84 | 44.89 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.56 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 22.48 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 21.94 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 40.20 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.13 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
振江股份(603507)的前一交易日收盘价为21.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予振江股份(603507)高估评级。