华体科技(603679)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四川华体照明科技股份有限公司
- 注册地址：四川省双流西南航空港经济开发区双华路三段580号
- 公司简称：华体科技
- 法人代表：梁熹
- 公司董秘：张辉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-85871857
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-21
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：9.44
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.67(元)
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每股净资产7.47(元)
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每股现金流2.99(元)
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净资产收益率8.96(%)
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总资产收益率4.40(%)
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毛利率29.46(%)
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利润增长率13.01(%)
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资产负债比50.22(%)
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市盈率13.66(倍)
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市净率1.22(倍)
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市盈增长比率1.05(倍)
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EV / EBIT24.16(倍)
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市销率1.3(倍)
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市值(亿)9.23(亿元)
注：以上数据是基于华体科技(603679)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.78 | 5.83 |
| 2019-12-31 | 55.74 | 7.30 |
| 2018-12-31 | 68.64 | 7.37 |
| 2017-12-31 | 70.03 | 7.71 |
| 2016-12-31 | 56.81 | 11.86 |
| 2015-12-31 | 59.97 | 13.65 |
| 2014-12-31 | 56.29 | 14.40 |
| 2013-12-31 | 51.17 | 13.96 |
| 2012-12-31 | 49.51 | 16.02 |
| 历史平均 | 58.92 | 12.14 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.23 | 50.22 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 44.26 |
| 2018-12-31 | 2.20 | 31.36 |
| 2017-12-31 | 2.75 | 29.97 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 43.19 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 40.03 |
| 2014-12-31 | 1.86 | 43.71 |
| 2013-12-31 | 1.68 | 48.83 |
| 2012-12-31 | 1.62 | 50.49 |
| 历史平均 | 1.96 | 41.08 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.23高于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.23高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.46 | 9.57 | 8.96 | 4.40 |
| 2019-12-31 | 36.44 | 13.19 | 13.83 | 7.60 |
| 2018-12-31 | 35.49 | 13.40 | 12.08 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 33.90 | 11.01 | 10.22 | 7.16 |
| 2016-12-31 | 31.06 | 11.78 | 18.17 | 10.32 |
| 2015-12-31 | 32.78 | 11.49 | 18.99 | 11.40 |
| 2014-12-31 | 31.12 | 9.91 | 18.85 | 10.59 |
| 2013-12-31 | 31.06 | 11.58 | 24.95 | 12.77 |
| 2012-12-31 | 31.25 | 11.27 | 23.41 | 11.45 |
| 历史平均 | 32.38 | 11.49 | 18.10 | 10.28 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.98 | 7.90 | 0.93 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 5.92 | 7.89 | 1.03 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 5.99 | 8.40 | 0.90 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 4.61 | 8.43 | 0.93 | 0.65 |
| 2016-12-31 | 4.47 | 7.39 | 1.54 | 0.88 |
| 2015-12-31 | 4.81 | 7.27 | 1.65 | 0.99 |
| 2014-12-31 | 3.69 | 7.42 | 1.90 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 2.91 | 7.90 | 2.16 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 2.91 | 6.34 | 2.05 | 1.02 |
| 历史平均 | 4.20 | 7.59 | 1.59 | 0.90 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.98高于历史平均水平4.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.98高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.90高于历史平均水平7.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.90高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华体科技(603679)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 68 | 755 | 302 |
| 2019-12-31 | 94 | 681 | 226 |
| 2018-12-31 | 71 | 584 | 211 |
| 2017-12-31 | 53 | 517 | 261 |
| 2016-12-31 | 48 | 265 | 61 |
| 2015-12-31 | 43 | 224 | 39 |
| 2014-12-31 | 36 | 189 | 28 |
| 2013-12-31 | 41 | 163 | 26 |
| 2012-12-31 | 29 | 125 | 35 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 19.63 |
| 2019-12-31 | 0.24 | 10.62 |
| 2018-12-31 | 0.44 | 14.18 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.44 | 14.18 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.22 | 13.66 |
| 2019-12-31 | 6.18 | 44.68 |
| 2018-12-31 | 3.90 | 32.32 |
| 2017-12-31 | 4.92 | 48.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.41 | 40.20 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.70 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 41.20 | 0.92 |
| 2018-12-31 | 22.58 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 25.43 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华体科技(603679)的前一交易日收盘价为9.14元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华体科技(603679)高估评级。