江苏新能(603693)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏省新能源开发股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市长江路88号2213室
- 公司简称：江苏新能
- 法人代表：郭磊
- 公司董秘：张军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-84736307
- 公司网址：
- 上市时间：2018-07-02
- 发行数量(万股)：118000000
- 发行价格(元)：9.0
- 发行市盈率(倍)：17.87
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.67(元)
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每股净资产7.85(元)
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每股现金流1.65(元)
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净资产收益率8.51(%)
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总资产收益率4.60(%)
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毛利率41.85(%)
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利润增长率77.79(%)
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资产负债比47.73(%)
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市盈率14.92(倍)
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市净率1.27(倍)
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市盈增长比率0.17(倍)
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EV / EBIT20.83(倍)
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市销率3.86(倍)
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市值(亿)61.61(亿元)
注：以上数据是基于江苏新能(603693)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.27 | 51.46 |
| 2019-12-31 | 60.68 | 66.81 |
| 2018-12-31 | 60.00 | 64.14 |
| 2017-12-31 | 53.39 | 72.41 |
| 2016-12-31 | 48.00 | 73.31 |
| 2015-12-31 | 53.82 | 61.04 |
| 2014-12-31 | 44.79 | 54.92 |
| 2013-12-31 | 29.86 | 61.54 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 48.31 | 64.56 |
| 行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.81 | 47.73 |
| 2019-12-31 | 2.35 | 39.32 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 40.00 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 46.61 |
| 2016-12-31 | 1.72 | 52.00 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 46.18 |
| 2014-12-31 | 1.90 | 55.21 |
| 2013-12-31 | 0.85 | 70.14 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 55.38 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 52.55 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 47.15 |
| 历史平均 | 2.02 | 51.69 |
| 行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.81高于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.81高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.85 | 29.74 | 8.51 | 4.60 |
| 2019-12-31 | 38.69 | 20.02 | 5.53 | 3.56 |
| 2018-12-31 | 41.24 | 24.52 | 7.05 | 4.41 |
| 2017-12-31 | 40.59 | 25.33 | 9.51 | 5.21 |
| 2016-12-31 | 37.81 | 28.33 | 9.53 | 4.62 |
| 2015-12-31 | 30.25 | 18.55 | 5.13 | 2.87 |
| 2014-12-31 | 22.32 | 24.80 | 11.36 | 5.01 |
| 2013-12-31 | 20.31 | 1.43 | 1.80 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 100.00 | 0.00 | 21.98 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 100.00 | 0.00 | 0.63 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 100.00 | 0.00 | 0.92 | 0.00 |
| 历史平均 | 32.09 | 20.49 | 7.40 | 3.74 |
| 行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.30高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.30高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.92 | 0.30 | 0.30 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 19.92 | 0.27 | 0.29 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 22.63 | 0.28 | 0.30 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 24.14 | 0.28 | 0.39 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 19.80 | 0.22 | 0.34 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 17.80 | 0.25 | 0.29 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 23.41 | 0.37 | 0.45 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 3.77 | 0.34 | 0.71 | 0.21 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.55 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.23 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.21 |
| 历史平均 | 18.59 | 0.29 | 0.41 | 0.18 |
| 行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前存货周转率26.92高于历史平均水平18.59，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率26.92高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.30高于历史平均水平0.29，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.30低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏新能(603693)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 413 | 4850 | 1019 |
| 2019-12-31 | 254 | 4593 | 769 |
| 2018-12-31 | 315 | 4462 | 1027 |
| 2017-12-31 | 312 | 3279 | 665 |
| 2016-12-31 | 292 | 3068 | 873 |
| 2015-12-31 | 142 | 2775 | 758 |
| 2014-12-31 | 193 | 1700 | 677 |
| 2013-12-31 | 15 | 815 | 284 |
| 2012-12-31 | 113 | 514 | 0 |
| 2010-12-31 | 2 | 260 | 0 |
| 2009-12-31 | 2 | 250 | 0 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.50 | 22.45 |
| 2019-12-31 | 1.96 | 48.67 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 39.28 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.45 | 39.28 |
| 行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 14.92 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 24.77 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 27.09 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.91 | 27.09 |
| 行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.95 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 10.18 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 13.79 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江苏新能(603693)的前一交易日收盘价为9.97元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江苏新能(603693)高估评级。