泰晶科技(603738)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖北泰晶电子科技股份有限公司
- 注册地址：湖北省随州市曾都经济开发区
- 公司简称：泰晶科技
- 法人代表：喻信东
- 公司董秘：单小荣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0722-3308115
- 公司网址：
- 上市时间：2016-09-27
- 发行数量(万股)：16680000
- 发行价格(元)：16.14
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产4.94(元)
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每股现金流0.85(元)
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净资产收益率2.09(%)
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总资产收益率1.10(%)
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毛利率19.55(%)
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利润增长率6.60(%)
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资产负债比30.02(%)
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市盈率115.64(倍)
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市净率2.42(倍)
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市盈增长比率21.02(倍)
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EV / EBIT132.51(倍)
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市销率3.18(倍)
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市值(亿)18.98(亿元)
注：以上数据是基于泰晶科技(603738)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.98 | 40.53 |
| 2019-12-31 | 70.29 | 42.63 |
| 2018-12-31 | 61.12 | 45.06 |
| 2017-12-31 | 55.21 | 40.27 |
| 2016-12-31 | 86.02 | 31.12 |
| 2015-12-31 | 65.53 | 37.94 |
| 2014-12-31 | 65.42 | 38.74 |
| 2013-12-31 | 59.25 | 35.74 |
| 2012-12-31 | 66.08 | 29.19 |
| 2011-12-31 | 59.32 | 26.50 |
| 历史平均 | 65.52 | 36.87 |
| 行业平均 | 33.84 | 6.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.69 | 30.02 |
| 2019-12-31 | 2.22 | 29.71 |
| 2018-12-31 | 1.88 | 38.88 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 44.79 |
| 2016-12-31 | 5.12 | 13.98 |
| 2015-12-31 | 1.89 | 34.47 |
| 2014-12-31 | 1.96 | 34.58 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 40.75 |
| 2012-12-31 | 1.80 | 33.92 |
| 2011-12-31 | 1.67 | 40.68 |
| 历史平均 | 2.26 | 34.48 |
| 行业平均 | 1.26 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平2.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.55 | 2.29 | 2.09 | 1.10 |
| 2019-12-31 | 18.66 | 1.80 | 1.53 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 24.23 | 7.22 | 5.71 | 3.69 |
| 2017-12-31 | 28.57 | 14.12 | 10.31 | 6.01 |
| 2016-12-31 | 36.30 | 18.30 | 10.82 | 9.66 |
| 2015-12-31 | 33.87 | 18.23 | 18.80 | 12.12 |
| 2014-12-31 | 37.19 | 20.07 | 20.61 | 12.19 |
| 2013-12-31 | 38.20 | 21.42 | 22.59 | 13.08 |
| 2012-12-31 | 40.09 | 19.35 | 24.75 | 16.26 |
| 2011-12-31 | 41.23 | 21.19 | 33.66 | 19.87 |
| 历史平均 | 34.06 | 16.96 | 16.23 | 10.43 |
| 行业平均 | 13.32 | 3.33 | 6.07 | 4.34 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.11 | 1.19 | 0.69 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 3.43 | 1.15 | 0.70 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 2.99 | 1.13 | 0.84 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 3.45 | 1.06 | 0.77 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 4.62 | 1.70 | 0.61 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 5.24 | 1.75 | 1.01 | 0.66 |
| 2014-12-31 | 3.10 | 1.57 | 0.93 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 3.21 | 1.71 | 1.03 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 3.78 | 2.88 | 1.27 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 2.40 | 3.54 | 1.58 | 0.94 |
| 历史平均 | 3.77 | 1.69 | 0.92 | 0.60 |
| 行业平均 | 1.92 | 11.84 | 2.44 | 0.82 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.11低于历史平均水平3.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.11高于行业平均水平1.92，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.19低于历史平均水平1.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.19低于行业平均水平11.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平0.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰晶科技(603738)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16 | 784 | 135 |
| 2019-12-31 | 11 | 744 | 152 |
| 2018-12-31 | 36 | 637 | 94 |
| 2017-12-31 | 65 | 626 | 294 |
| 2016-12-31 | 59 | 545 | 199 |
| 2015-12-31 | 50 | 267 | 56 |
| 2014-12-31 | 48 | 233 | 26 |
| 2013-12-31 | 44 | 195 | 25 |
| 2012-12-31 | 39 | 157 | 18 |
| 2011-12-31 | 42 | 124 | 12 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 82.94 |
| 2019-12-31 | 0.42 | 125.50 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 71.71 |
| 2017-12-31 | 0.78 | 33.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.04 | 52.39 |
| 行业平均 | 1.33 | 38.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.42 | 115.64 |
| 2019-12-31 | 4.55 | 297.74 |
| 2018-12-31 | 3.15 | 55.22 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 42.64 |
| 2016-12-31 | 9.52 | 87.94 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.69 | 61.93 |
| 行业平均 | 2.56 | 31.67 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.28 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 20.28 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 12.65 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 24.28 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 77.85 | 0.89 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
泰晶科技(603738)的前一交易日收盘价为11.96元， 我们给予的估值为5.49元， 安全边际率为-54.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予泰晶科技(603738)高估评级。