飞科电器(603868)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海飞科电器股份有限公司
- 注册地址：上海市松江区广富林东路555号
- 公司简称：飞科电器
- 法人代表：李丐腾
- 公司董秘：李丐腾(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-52858888-839
- 公司网址：
- 上市时间：2016-04-17
- 发行数量(万股)：43600000
- 发行价格(元)：18.03
- 发行市盈率(倍)：16.52
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.44(元)
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每股净资产6.12(元)
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每股现金流0.7(元)
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净资产收益率23.51(%)
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总资产收益率17.46(%)
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毛利率41.39(%)
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利润增长率30.24(%)
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资产负债比25.49(%)
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市盈率32.0(倍)
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市净率7.52(倍)
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市盈增长比率1.06(倍)
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EV / EBIT24.76(倍)
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市销率5.66(倍)
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市值(亿)200.51(亿元)
注：以上数据是基于飞科电器(603868)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.51 | 16.97 |
| 2019-12-31 | 71.19 | 16.93 |
| 2018-12-31 | 70.42 | 16.00 |
| 2017-12-31 | 74.03 | 17.50 |
| 2016-12-31 | 72.21 | 21.08 |
| 2015-12-31 | 65.34 | 10.11 |
| 2014-12-31 | 57.73 | 2.03 |
| 2013-12-31 | 65.10 | 3.05 |
| 2012-12-31 | 55.94 | 5.33 |
| 2011-12-31 | 32.59 | 6.94 |
| 历史平均 | 61.67 | 10.26 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.34 | 25.49 |
| 2019-12-31 | 2.38 | 28.81 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 29.58 |
| 2017-12-31 | 2.99 | 25.97 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 27.79 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 34.66 |
| 2014-12-31 | 1.45 | 42.27 |
| 2013-12-31 | 2.18 | 34.90 |
| 2012-12-31 | 1.86 | 44.06 |
| 2011-12-31 | 1.26 | 67.41 |
| 历史平均 | 2.09 | 38.33 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.34高于历史平均水平2.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.34高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.39 | 17.63 | 23.51 | 17.46 |
| 2019-12-31 | 38.61 | 18.18 | 26.08 | 18.50 |
| 2018-12-31 | 39.09 | 21.22 | 32.47 | 22.82 |
| 2017-12-31 | 39.32 | 21.68 | 34.66 | 25.66 |
| 2016-12-31 | 37.93 | 18.23 | 30.50 | 22.02 |
| 2015-12-31 | 36.59 | 18.03 | 45.43 | 29.68 |
| 2014-12-31 | 35.09 | 15.44 | 45.09 | 26.03 |
| 2013-12-31 | 34.09 | 14.02 | 42.51 | 27.68 |
| 2012-12-31 | 33.23 | 11.52 | 49.59 | 27.74 |
| 2011-12-31 | 32.74 | 9.68 | 85.71 | 27.94 |
| 历史平均 | 36.01 | 16.23 | 45.75 | 26.20 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.24低于历史平均水平0.46，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.24高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.37 | 5.84 | 1.33 | 0.99 |
| 2019-12-31 | 3.33 | 6.01 | 1.43 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 4.30 | 6.72 | 1.53 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 7.07 | 6.76 | 1.60 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 5.64 | 5.73 | 1.67 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 4.79 | 16.29 | 2.52 | 1.65 |
| 2014-12-31 | 5.83 | 83.01 | 2.92 | 1.69 |
| 2013-12-31 | 4.74 | 64.70 | 3.03 | 1.97 |
| 2012-12-31 | 7.14 | 45.19 | 4.31 | 2.41 |
| 2011-12-31 | 3.94 | 41.58 | 8.85 | 2.89 |
| 历史平均 | 5.43 | 33.75 | 3.30 | 1.76 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37低于历史平均水平5.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.37低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.84低于历史平均水平33.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.84高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.33低于历史平均水平3.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.33低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 飞科电器(603868)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.99低于历史平均水平1.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.99高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 627 | 2665 | 305 |
| 2019-12-31 | 686 | 2630 | 227 |
| 2018-12-31 | 845 | 2602 | 973 |
| 2017-12-31 | 835 | 2410 | 618 |
| 2016-12-31 | 613 | 2010 | 872 |
| 2015-12-31 | 502 | 1104 | 89 |
| 2014-12-31 | 371 | 822 | 316 |
| 2013-12-31 | 291 | 684 | 340 |
| 2012-12-31 | 195 | 393 | 252 |
| 2011-12-31 | 144 | 168 | 67 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.17 | 69.53 |
| 2019-12-31 | 3.98 | 95.27 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 77.33 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 52.15 |
| 2016-12-31 | 2.13 | 71.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.46 | 66.84 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.52 | 32.00 |
| 2019-12-31 | 6.24 | 23.93 |
| 2018-12-31 | 6.39 | 19.68 |
| 2017-12-31 | 13.69 | 39.50 |
| 2016-12-31 | 10.15 | 33.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 10.08 | 30.82 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.16 | 1.44 |
| 2019-12-31 | 37.68 | 1.57 |
| 2018-12-31 | 38.18 | 1.94 |
| 2017-12-31 | 75.75 | 1.92 |
| 2016-12-31 | 46.86 | 1.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.28 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.95 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 4.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
飞科电器(603868)的前一交易日收盘价为46.03元， 我们给予的估值为14.45元， 安全边际率为-68.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予飞科电器(603868)高估评级。