南卫股份(603880)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏南方卫材医药股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市武进经济开发区果香路1号
- 公司简称：南卫股份
- 法人代表：李平
- 公司董秘：李菲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-86361837
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-06
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：11.72
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.51(元)
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每股净资产3.83(元)
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每股现金流2.52(元)
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净资产收益率13.41(%)
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总资产收益率7.83(%)
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毛利率31.27(%)
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利润增长率-0.02(%)
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资产负债比40.32(%)
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市盈率6.99(倍)
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市净率0.94(倍)
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市盈增长比率-354.57(倍)
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EV / EBIT11.21(倍)
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市销率0.58(倍)
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市值(亿)6.07(亿元)
注：以上数据是基于南卫股份(603880)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.68 | 22.10 |
| 2019-12-31 | 65.26 | 25.40 |
| 2018-12-31 | 66.21 | 9.36 |
| 2017-12-31 | 65.32 | 8.60 |
| 2016-12-31 | 49.69 | 14.05 |
| 2015-12-31 | 47.01 | 11.79 |
| 2014-12-31 | 48.26 | 13.84 |
| 2013-12-31 | 45.15 | 16.78 |
| 2012-12-31 | 31.96 | 16.80 |
| 历史平均 | 50.51 | 13.03 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 40.32 |
| 2019-12-31 | 1.71 | 34.74 |
| 2018-12-31 | 2.22 | 33.79 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 34.68 |
| 2016-12-31 | 1.33 | 50.31 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 52.99 |
| 2014-12-31 | 1.46 | 51.74 |
| 2013-12-31 | 1.31 | 54.85 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 68.04 |
| 历史平均 | 1.56 | 49.49 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.63高于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.63低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.27 | 8.14 | 13.41 | 7.83 |
| 2019-12-31 | 21.56 | 5.12 | 4.97 | 2.89 |
| 2018-12-31 | 23.46 | 7.67 | 7.05 | 4.35 |
| 2017-12-31 | 26.43 | 9.50 | 8.95 | 5.64 |
| 2016-12-31 | 29.60 | 11.71 | 20.55 | 10.07 |
| 2015-12-31 | 31.17 | 11.89 | 23.20 | 10.87 |
| 2014-12-31 | 28.74 | 11.35 | 25.48 | 12.20 |
| 2013-12-31 | 25.81 | 9.41 | 28.50 | 12.87 |
| 2012-12-31 | 24.49 | 8.42 | 29.47 | 9.42 |
| 历史平均 | 27.10 | 9.99 | 20.46 | 9.35 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.66 | 4.35 | 1.61 | 0.96 |
| 2019-12-31 | 3.25 | 2.23 | 0.87 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 3.65 | 6.06 | 0.86 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 3.41 | 6.90 | 0.91 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 3.98 | 6.12 | 1.73 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 4.93 | 7.76 | 1.95 | 0.91 |
| 2014-12-31 | 4.81 | 7.77 | 2.23 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 6.19 | 8.16 | 3.03 | 1.37 |
| 2012-12-31 | 6.02 | 6.66 | 3.50 | 1.12 |
| 历史平均 | 4.71 | 7.06 | 2.03 | 0.93 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.66高于历史平均水平4.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.66高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.35低于历史平均水平7.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.35高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.61低于历史平均水平2.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.61高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南卫股份(603880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87 | 647 | 426 |
| 2019-12-31 | 28 | 564 | 189 |
| 2018-12-31 | 39 | 557 | 223 |
| 2017-12-31 | 48 | 532 | 258 |
| 2016-12-31 | 52 | 253 | 87 |
| 2015-12-31 | 51 | 221 | 71 |
| 2014-12-31 | 53 | 209 | 66 |
| 2013-12-31 | 48 | 169 | 50 |
| 2012-12-31 | 36 | 121 | 61 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.39 | 9.74 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 74.15 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 36.94 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.94 | 36.94 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 6.99 |
| 2019-12-31 | 3.50 | 70.43 |
| 2018-12-31 | 2.77 | 39.31 |
| 2017-12-31 | 4.80 | 53.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.79 | 46.47 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.98 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 11.69 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 11.87 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 25.53 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
南卫股份(603880)的前一交易日收盘价为3.59元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予南卫股份(603880)高估评级。