锦投Ｂ股(900914)基本面研究报告
2012-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海锦江国际实业投资股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东大道1号
- 公司简称：锦投Ｂ股
- 法人代表：杨原平
- 公司董秘：濮荣平
- 注册资本(万元)：55161.0000
- 行业种类：
- 公司电话：021-63218800
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-18
- 发行数量(万股)：--
- 发行价格(元)：--
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：--
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.33(元)
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每股净资产4.29(元)
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每股现金流1.28(元)
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净资产收益率7.80(%)
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总资产收益率7.36(%)
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毛利率19.83(%)
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利润增长率-18.01(%)
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资产负债比23.58(%)
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市盈率2.3(倍)
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市净率0.18(倍)
-
市盈增长比率-0.1(倍)
-
EV / EBIT4.35(倍)
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市销率0.21(倍)
-
市值(亿)4.25(亿元)
注：以上数据是基于锦投Ｂ股(900914)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 76.42 | 29.25 |
| 2012-12-31 | 76.42 | 29.25 |
| 2011-12-31 | 76.84 | 33.18 |
| 2010-12-31 | 71.35 | 29.48 |
| 2009-12-31 | 77.73 | 27.57 |
| 2008-12-31 | 75.44 | 30.25 |
| 2007-12-31 | 75.01 | 32.17 |
| 2006-12-31 | 71.68 | 34.68 |
| 2005-12-31 | 73.96 | 34.51 |
| 2004-12-31 | 69.29 | 31.55 |
| 2003-12-31 | 84.65 | 65.15 |
| 历史平均 | 74.87 | 30.64 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 1.38 | 23.58 |
| 2012-12-31 | 1.38 | 23.58 |
| 2011-12-31 | 1.27 | 23.16 |
| 2010-12-31 | 1.18 | 28.65 |
| 2009-12-31 | 1.45 | 22.27 |
| 2008-12-31 | 1.38 | 24.56 |
| 2007-12-31 | 1.11 | 24.99 |
| 2006-12-31 | 0.95 | 28.32 |
| 2005-12-31 | 1.13 | 26.04 |
| 2004-12-31 | 1.21 | 30.71 |
| 2003-12-31 | 0.89 | 15.35 |
| 历史平均 | 1.28 | 25.13 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38高于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降；
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 19.83 | 11.25 | 7.80 | 7.36 |
| 2012-12-31 | 19.83 | 11.25 | 7.80 | 7.36 |
| 2011-12-31 | 24.81 | 15.35 | 10.38 | 9.65 |
| 2010-12-31 | 25.79 | 18.41 | 12.93 | 11.01 |
| 2009-12-31 | 27.65 | 19.33 | 12.80 | 11.41 |
| 2008-12-31 | 25.92 | 23.07 | 16.08 | 14.50 |
| 2007-12-31 | 26.91 | 23.59 | 15.63 | 14.33 |
| 2006-12-31 | 18.94 | 12.43 | 12.20 | 10.79 |
| 2005-12-31 | 16.05 | 9.58 | 12.15 | 11.25 |
| 2004-12-31 | 19.04 | 9.26 | 9.98 | 8.51 |
| 2003-12-31 | 84.42 | 5.72 | 0.58 | 0.95 |
| 历史平均 | 23.48 | 15.00 | 10.37 | 9.34 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降；
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降；
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降；
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 20.24 | 2.23 | 0.86 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 20.24 | 2.23 | 0.86 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 20.26 | 1.90 | 0.82 | 0.63 |
| 2010-12-31 | 26.40 | 2.03 | 0.84 | 0.60 |
| 2009-12-31 | 25.31 | 2.14 | 0.76 | 0.59 |
| 2008-12-31 | 25.65 | 2.08 | 0.83 | 0.63 |
| 2007-12-31 | 27.72 | 1.89 | 0.81 | 0.61 |
| 2006-12-31 | 70.08 | 2.50 | 1.21 | 0.87 |
| 2005-12-31 | 97.59 | 3.40 | 1.59 | 1.17 |
| 2004-12-31 | 151.27 | 2.91 | 1.33 | 0.92 |
| 2003-12-31 | 5.90 | 0.25 | 0.20 | 0.17 |
| 历史平均 | 22.30 | 2.05 | 0.84 | 0.63 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前存货周转率20.24低于历史平均水平22.30，说明本公司存货运营效率正在下降；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.23高于历史平均水平2.05，说明本公司固定资产利用效率正在上升；
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.86高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 锦投Ｂ股(900914)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65高于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 185 | 2368 | 705 |
| 2012-12-31 | 185 | 2368 | 705 |
| 2011-12-31 | 243 | 2345 | 617 |
| 2010-12-31 | 284 | 2198 | 758 |
| 2009-12-31 | 269 | 2105 | 549 |
| 2008-12-31 | 323 | 2009 | 610 |
| 2007-12-31 | 313 | 2000 | 414 |
| 2006-12-31 | 269 | 2201 | 453 |
| 2005-12-31 | 251 | 2065 | 463 |
| 2004-12-31 | 191 | 1909 | 418 |
| 2003-12-31 | 10 | 1655 | 193 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2004-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2003-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.18 | 2.30 |
| 2012-12-31 | 0.17 | 2.24 |
| 2011-12-31 | 0.17 | 1.65 |
| 2010-12-31 | 0.26 | 2.04 |
| 2009-12-31 | 0.30 | 2.33 |
| 2008-12-31 | 0.17 | 1.08 |
| 2007-12-31 | 0.45 | 2.89 |
| 2006-12-31 | 0.24 | 1.95 |
| 2005-12-31 | 0.14 | 1.14 |
| 2004-12-31 | 0.12 | 1.16 |
| 2003-12-31 | 0.13 | 23.03 |
| 历史平均 | 0.20 | 1.98 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.75 | 0.33 |
| 2012-12-31 | 0.75 | 0.33 |
| 2011-12-31 | 0.73 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 1.05 | 0.52 |
| 2009-12-31 | 1.14 | 0.49 |
| 2008-12-31 | 0.63 | 0.59 |
| 2007-12-31 | 1.64 | 0.57 |
| 2006-12-31 | 0.95 | 0.49 |
| 2005-12-31 | 0.52 | 0.45 |
| 2004-12-31 | 0.40 | 0.35 |
| 2003-12-31 | 0.40 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
锦投Ｂ股(900914)的前一交易日收盘价为0.77元， 我们给予的估值为0.97元， 安全边际率为25.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予锦投Ｂ股(900914)低估评级。