当心，绩优成长股也闪崩！是时候关注“确定性溢价”了

尾盘怒拉两桶油，银行、券商助攻，沪指总算是红了！厉害了我的上证50！

本周（4月17日-4月21日）沪指创2017年开年以来最大跌幅2.25%，近24只个股跌幅超25%，保变电气、渤海股份、巨力索具等多只雄安概念股位列其中。

自古深情留不住，总是套路得人心。你中了“千年大计”，别人却“无心插柳”——提前重仓押宝雄安概念股，关键时刻精准出逃，爆赚数十亿。

雄安新区规划出台之后，产品净值飙涨

【成泉资本雄安一战爆赚数亿】华泰证券北京西三环北路营业部高位套现逾20亿元雄安概念股，被称最牛营业部。其于4月17日卖出京汉股份6.07亿元，成交量约2309万股。京汉股份披露一季报，一家名为成泉资本的私募一季度新进京汉股份股东榜，包揽前三大流通股东，三只产品合计持有2152万股。就前几天，成泉资本接受采访时表示：提前重仓押宝雄安概念股是无心插柳。

一、市场流动性骤减，只因银行委外资金闹“分手”？

“闪崩”已不仅仅限于庄股了，今天，绩优成长股---三聚环保：

三聚环保午后持续被砸，最终跌停收盘。还有，蒙草生态：

正处于风口上的粤港澳湾区，今日也出现了崩盘。市场本周不断有个股出现闪崩、连续跌停，背后更多的是流动性骤减。

本轮闪崩始于4月中旬，在几乎同样的时间点，银监会接连发布了数份指导文件，除了对N多家银行开出罚单外，还将大棒指向了银行委外业务（银行将资金委托给别的机构打理）。

4月19日，包括银行渠道、公募基金在内的多位机构人士向媒体表示，某国有大行确实正在着手赎回部分委外资金，不仅包括公募、专户，还有券商资管，其中仅从某家基金公司处赎回的委外规模就达到近百亿元。

银行委外业务与机构“闹分手”，市场突然凌乱了。

二、大建筑：当前时点我们怎么看大建筑板块，把握建筑龙头的“确定性溢价”（兴业证券建筑团队）

当前时点，“一带一路”高峰论坛日渐临近，媒体开始摩拳擦掌，一心想着搞个大新闻，叠加雄安主题热度的阶段性减弱，预计“一带一路”板块有望迎来新一轮上涨。

从历史估值对比来看，几大央企建筑股的估值长期处于低估的状态，且估值差仍在持续拉大。

大型建筑央企、地方建筑国企&建筑民企历史估值

从历史业绩来看， 2013年以来，大型建筑央企的净利润复合增速（12.96%）>地方建筑国企（8.66%）>建筑民营企业（5.15%）。由此可见，大型建筑央企在业绩稳定性、确定性、持续性方面，要远远优于地方建筑国企和建筑业民营企业。

2010年以来大型建筑央企、地方建筑国企&建筑民企净利润增速

估值提升的催化剂：大建筑股直接受益于多重强主题如一带一路；雄安新区&粤港澳大湾区；PPP；国企改革。

干货时刻，这些标的你要收好了：

核心推荐标的：中国建筑、中国化学、中国交建，重点关注：葛洲坝、中国电建、中国中铁、中国铁建、中国中冶。

五月底之前都是“一带一路”的做多窗口；在国家顶级战略叠加海外基建巨大空间的背景下，市场还存在着较大的预期差，这一次“一带一路”行情必然超过2016年PPP的大行情。2017年是“一带一路”战略的集中兑现期，2017年之后前路依然挺长，我依然看好。

三、这三个高景气行业有未来，家电、家具好日子可能要到头了，《市场滞涨，看好成长》光大策略 赵扬

在一半火焰、一半海水的行情中，流动性收缩的逻辑下，自上而下的分析或许可以为中短期提供投资思路，高景气度行业具备较为确定性的投资机会。从数据来看，新能源、电子、工业自动化，这三个行业持续保持了高增速，值得关注。

1、新能源：用电结构持续优化

发电量数据显示，太阳能、风能发电量增速持续保持在20%以上，行业景气度持续高企。这是能源结构变化的结果，真正推动新能源产业发展的是技术和人们对湛蓝天空的渴望。