反转与双击

2017-5-24 15:13| 发布者: 采编员| 查看: 299| 评论: 0|原作者: 风中散发的博客|来自: 新浪博客

摘要: 目前，市场中银行股走势逻辑，就是很明显的长期资金赌基本面翻转，但是，绝大多数银粉没那个水平看清楚企业基本面到底怎么回事。五大行，零售为主，资金成本较低，风险相对滞后，对于大多数银粉来说了解较为简单。 ...

目前，市场中银行股走势逻辑，就是很明显的长期资金赌基本面翻转，但是，绝大多数银粉没那个水平看清楚企业基本面到底怎么回事。五大行，零售为主，资金成本较低，风险相对滞后，对于大多数银粉来说了解较为简单。数据上体现较为充分的是招行，因此，招行最容易吸引各路韭菜。基本面真翻转了，1.5PB打底，银行股会摆脱过去近十年的阴霾。即使，很多私募基金，也看不明白宏观和微观的长期走向，心里没底，再加上国家队虎视眈眈的重仓，没有敢扯淡的。很少人，是真的长期投资、价值投资。基本面，真翻转的，从数据上看，就是招行、兴业。问题的关键，就在不良资产控制上，兴业年报显示对公逾期贷款降低64.84亿，这是显而易见的拐点。有很多伪银粉，压根就不看，也看不懂数据。这么明显的对公贷款逾期拐点，还不够确定滴？兴业个人、信用卡逾期贷款增长，那是因为此类贷款增速太快了，但是，零售贷款本身平均风险就相对低、滞后。整个世界没垮了，就先借钱花了再说。其实，建行、招行，也都是狂放的放零售贷款，基数大、风险滞后，造成数据拐点显现。风控是不是真的够好，关键在对公贷款。招行年报显示，压退对公贷款781亿，明显是不玩了，但是，需要后续数据确认其对公贷款不会继续冒不良。其他银行，不太清楚是不是有本事压住不良生成，特别是压住对公逾期贷款，这是基本面翻转最关键。理论上讲，各家银行应该差不多，但实际上运行起来，真要是差几年，那就彻底尴尬了。戴维斯双击的关键是息差、不良，息差的关键在央行是不是认怂降准。我认为，央行死扛着不降准，纯粹是短期行为，终究是要将准备金大幅度降低到10%滴。不过，谁也不敢讲，是不是美国会继续大规模QE，死憋着生怕这面降准，那面又是降龙十八掌，继续怒怼中国。现在看，坚持不了太久，不怼也得怼了，因此，央行就这么绷着，跟美联储对耗。真怕大幅度降准之后，大规模的涌入货币，接茬给美帝国主义接盘。双击，不来也得来。基本面翻转，不来也得来。

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