垄断效应

2017-12-6 18:13| 发布者: 采编员| 查看: 600| 评论: 0|原作者: 风中散发的博客|来自: 新浪博客

摘要: 前面提到的关于几个股票的估值思考，并不是在否定这些企业的资产价值，而是在通过简单的计算分析长期投资的潜在价值而已。我是没去空腾讯，真要空，估计也会死，因为，市场就是非常的白痴。不过我知道一点，4万亿港 ...

前面提到的关于几个股票的估值思考，并不是在否定这些企业的资产价值，而是在通过简单的计算分析长期投资的潜在价值而已。我是没去空腾讯，真要空，估计也会死，因为，市场就是非常的白痴。不过我知道一点，4万亿港币的腾讯，让我长期投资10年，我是懒得理，因为，这个投资太平庸，我现在就可以下结论。不过，未来10年，中国的优质资产肯定会获得溢价。整个经济发展的大趋势，就是强者恒强，不断的资源向优势领域集中。在这个过程中，你能长期投资4万亿港币的腾讯，还真未必是坏选择，总比到处亏钱要强百倍。腾讯、阿里、茅台，这些企业，肯定是优质资产，肯定是人生赢家，只不过最美好的时代已经过去。这个道理，就像是京沪的房产，最浪漫的上涨阶段基本过去，但是，你也别指望资源不会继续集中。市场集中炒作50的格局，代表了垄断效应形成预期。美股，银行、高科技，两大行业带领市场走势的大格局，在未来中国也一样。非垄断行业，肯定是处于艰难的生存状态下。人家阿里、腾讯，正在研究市值可否分别达到GDP10%，你还在思考生存，这并不奇怪，这就是现实。巴菲特认为，美股总市值达到7、8成GDP时，就是低估区，未来获利可观。我们可以简单的理解为，市场迟早会给机会总市值跌到GDP总量区间。换句话说，你能分析清楚个股市值同GDP的比例关系，你就等于理解了安全边际和股价之间的微妙关系。我现在，确实是理解不了政府在互联网行业分蛋糕能力上的纵容极限在哪里，这体现在方方面面。但是，你要是说未来一家公司市值可以达到中国GDP10%，这种长期均衡位置，也是非常的让人震惊。这种垄断力量，不是科技能解释的，完全是TMD政府问题。未来的一段相当长时间内，购买资产必须要意识到垄断效应。这是一个赢家通吃的游戏，输家很可能连裤衩都没了。因此，你就算是4万亿港币长期投资了腾讯，事后看来也未必是输家，这就是可怕的垄断效应。

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