深康佳(000016)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：康佳集团股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区粤海街道科技园科技南十二路28号康佳研发大厦15-24层
- 公司简称：深康佳
- 法人代表：刘凤喜
- 公司董秘：吴勇军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26609138
- 公司网址：
- 上市时间：1992-03-27
- 发行数量(万股)：30150000
- 发行价格(元)：3.9
- 发行市盈率(倍)：7.07
- 发行方式：申请表抽签限额认购
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.12(元)
-
每股净资产0.98(元)
-
每股现金流-0.59(元)
-
净资产收益率-113.63(%)
-
总资产收益率-10.91(%)
-
毛利率4.51(%)
-
利润增长率55.11(%)
-
资产负债比92.49(%)
-
市盈率-2.72(倍)
-
市净率3.09(倍)
-
市盈增长比率-0.04(倍)
-
EV / EBIT-11.87(倍)
-
市销率0.65(倍)
-
市值(亿)73.20(亿元)
注：以上数据是基于深康佳(000016)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.51 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.35 | 16.96 |
| 2023-12-31 | 16.49 | 14.96 |
| 2022-12-31 | 22.26 | 11.10 |
| 2021-12-31 | 25.58 | 10.18 |
| 2020-12-31 | 21.49 | 6.51 |
| 2019-12-31 | 23.31 | 6.01 |
| 2018-12-31 | 28.65 | 7.31 |
| 2017-12-31 | 34.80 | 6.74 |
| 2016-12-31 | 19.25 | 9.13 |
| 2015-12-31 | 21.58 | 12.38 |
| 历史平均 | 25.94 | 9.92 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.62 | 92.49 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 92.65 |
| 2023-12-31 | 0.88 | 83.51 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 77.74 |
| 2021-12-31 | 0.89 | 74.42 |
| 2020-12-31 | 0.93 | 78.51 |
| 2019-12-31 | 1.15 | 76.69 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 71.35 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 65.20 |
| 2016-12-31 | 0.98 | 80.75 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 78.42 |
| 历史平均 | 1.10 | 74.06 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.62低于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.62低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92高于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.51 | -29.02 | -113.63 | -10.91 |
| 2024-12-31 | 4.40 | -34.95 | -139.07 | -12.77 |
| 2023-12-31 | 2.91 | -14.77 | -38.34 | -7.36 |
| 2022-12-31 | 2.77 | -5.98 | -19.24 | -4.65 |
| 2021-12-31 | 3.47 | 1.64 | 9.95 | 2.02 |
| 2020-12-31 | 5.48 | 1.07 | 5.67 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 5.41 | 0.61 | 2.63 | 0.79 |
| 2018-12-31 | 6.29 | 1.45 | 5.07 | 2.03 |
| 2017-12-31 | 11.01 | 16.29 | 63.26 | 21.59 |
| 2016-12-31 | 13.70 | 0.45 | 3.30 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 12.72 | -6.94 | -44.66 | -8.95 |
| 历史平均 | 13.81 | 1.43 | 3.69 | 1.88 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.29低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.29低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.14低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.14低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.70 | 0.00 | 5.01 | 0.38 |
| 2024-12-31 | 3.94 | 2.15 | 4.97 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 5.33 | 3.33 | 3.02 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 6.53 | 7.01 | 3.50 | 0.78 |
| 2021-12-31 | 11.65 | 12.09 | 4.81 | 1.23 |
| 2020-12-31 | 10.53 | 15.50 | 4.70 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 9.80 | 21.52 | 5.55 | 1.29 |
| 2018-12-31 | 7.88 | 19.14 | 4.88 | 1.40 |
| 2017-12-31 | 5.92 | 19.68 | 3.81 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 4.09 | 12.90 | 6.12 | 1.18 |
| 2015-12-31 | 5.57 | 10.43 | 5.98 | 1.29 |
| 历史平均 | 4.97 | 12.65 | 4.69 | 1.19 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.70低于历史平均水平4.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.70低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.01高于历史平均水平4.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.01高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深康佳(000016)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平1.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -2691 | 2368 | -1429 |
| 2024-12-31 | -3296 | 2370 | 2783 |
| 2023-12-31 | -2164 | 5644 | 5675 |
| 2022-12-31 | -1470 | 7641 | 5462 |
| 2021-12-31 | 905 | 9095 | 5968 |
| 2020-12-31 | 478 | 8429 | 4298 |
| 2019-12-31 | 212 | 8069 | 4494 |
| 2018-12-31 | 411 | 8105 | 3434 |
| 2017-12-31 | 5057 | 7994 | 3098 |
| 2016-12-31 | 96 | 2901 | 2021 |
| 2015-12-31 | -1257 | 2814 | 1488 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 13.30 |
| 2020-12-31 | 3.57 | 75.62 |
| 2019-12-31 | 2.38 | 113.56 |
| 2018-12-31 | 5.00 | 94.84 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.07 | -0.96 |
| 历史平均 | 1.06 | 49.67 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.09 | -2.72 |
| 2024-12-31 | 4.27 | -3.07 |
| 2023-12-31 | 1.79 | -4.67 |
| 2022-12-31 | 1.32 | -6.88 |
| 2021-12-31 | 1.11 | 11.17 |
| 2020-12-31 | 1.20 | 21.17 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 47.70 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 18.97 |
| 2017-12-31 | 1.83 | 2.89 |
| 2016-12-31 | 3.74 | 113.51 |
| 2015-12-31 | 5.91 | -13.24 |
| 历史平均 | 2.07 | 73.97 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.20 | -1.12 |
| 2024-12-31 | 4.20 | -1.37 |
| 2023-12-31 | 4.20 | -0.90 |
| 2022-12-31 | 4.20 | -0.61 |
| 2021-12-31 | 4.20 | 0.38 |
| 2020-12-31 | 4.20 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 4.20 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.24 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 6.06 | 2.10 |
| 2016-12-31 | 4.51 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 6.91 | -0.52 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深康佳(000016)的前一交易日收盘价为3.04元， 我们给予的估值为-3.35元， 安全边际率为-210.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深康佳(000016)高估评级。