深 天 地(000023)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市天地(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市高新技术产业园北区朗山路东物商业大楼10楼
  • 公司简称：
    深 天 地
  • 法人代表：
    杨国富
  • 公司董秘：
    侯剑
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    0755-86154212
  • 公司网址：
    www.000023.cn
  • 上市时间：
    1993-04-29
  • 发行数量(万股)：
    25300000
  • 发行价格(元)：
    3.1
  • 发行市盈率(倍)：
    11.0
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000023
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.05(元)
  • 每股净资产
    3.38(元)
  • 每股现金流
    1.94(元)
  • 净资产收益率
    -1.54(%)
  • 总资产收益率
    0.08(%)
  • 毛利率
    10.10(%)
  • 利润增长率
    19.07(%)
  • 资产负债比
    75.22(%)
  • 市盈率
    -79.53(倍)
  • 市净率
    1.22(倍)
  • 市盈增长比率
    14.99(倍)
  • EV / EBIT
    129.99(倍)
  • 市销率
    0.36(倍)
  • 市值(亿)
    5.73(亿元)

注：以上数据是基于深 天 地(000023)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深 天 地(000023)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

2、商品混凝土

 277 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 34
2011-06-30

1、商品房

 21 52
深 天 地(000023)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

2、建材业

 290 9
2011-06-30

1、房地产业

 21 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 17 44
深 天 地(000023)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳地区

 223
2011-06-30

株洲地区

 77
2011-06-30

西安地区

 18
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 24.78 6.49
2019-12-31 23.22 6.95
2018-12-31 21.85 6.13
2017-12-31 24.53 7.08
2016-12-31 30.09 5.95
2015-12-31 28.52 7.56
2014-12-31 28.80 8.35
2013-12-31 30.86 9.12
2012-12-31 33.42 10.02
2011-12-31 31.57 11.05
2010-12-31 33.82 13.09
历史平均 29.27 8.71
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.14 75.22
2019-12-31 1.11 76.78
2018-12-31 1.15 78.15
2017-12-31 1.19 75.47
2016-12-31 1.38 69.91
2015-12-31 1.26 71.48
2014-12-31 1.27 71.20
2013-12-31 1.28 69.14
2012-12-31 1.39 66.58
2011-12-31 1.15 68.43
2010-12-31 1.02 66.18
历史平均 1.23 70.73
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.10 0.12 -1.54 0.08
2019-12-31 13.47 4.07 10.73 2.96
2018-12-31 13.00 2.18 6.10 1.51
2017-12-31 11.10 2.33 7.40 1.47
2016-12-31 12.98 1.57 2.57 1.05
2015-12-31 18.02 2.57 6.96 1.70
2014-12-31 12.53 1.38 4.76 1.02
2013-12-31 13.15 1.11 4.29 0.88
2012-12-31 10.80 0.58 1.52 0.42
2011-12-31 16.14 1.14 2.84 0.83
2010-12-31 15.02 1.42 4.22 1.39
历史平均 13.64 1.59 4.52 1.14
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.44 10.39 2.72 0.67
2019-12-31 4.93 10.45 3.13 0.73
2018-12-31 2.67 11.33 3.18 0.69
2017-12-31 2.18 8.90 2.57 0.63
2016-12-31 2.23 11.21 2.22 0.67
2015-12-31 1.78 8.77 2.32 0.66
2014-12-31 2.24 8.88 2.57 0.74
2013-12-31 2.44 8.72 2.58 0.80
2012-12-31 3.21 7.19 2.16 0.72
2011-12-31 3.94 6.62 2.32 0.73
2010-12-31 3.70 7.48 2.90 0.98
历史平均 2.71 8.79 2.54 0.74
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.44高于历史平均水平2.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.44高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.39高于历史平均水平8.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.39高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.72高于历史平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.72高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深 天 地(000023)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -7 469 269
2019-12-31 51 474 372
2018-12-31 26 432 337
2017-12-31 31 412 310
2016-12-31 10 387 144
2015-12-31 27 384 93
2014-12-31 17 362 86
2013-12-31 15 350 115
2012-12-31 5 340 218
2011-12-31 9 327 160
2010-12-31 13 312 74
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.24 -19.26
2019-12-31 0.45 16.38
2018-12-31 0.39 26.36
2017-12-31 0.19 18.20
2016-12-31 0.16 69.71
2015-12-31 0.13 20.76
2014-12-31 0.25 32.18
2013-12-31 0.76 55.39
2012-12-31 0.92 160.99
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 1.06 94.77
历史平均 0.43 53.15
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.22 -79.53
2019-12-31 3.91 36.45
2018-12-31 4.09 67.00
2017-12-31 6.91 93.40
2016-12-31 11.38 442.95
2015-12-31 11.03 158.48
2014-12-31 6.09 127.92
2013-12-31 3.12 72.74
2012-12-31 2.66 174.41
2011-12-31 2.42 85.27
2010-12-31 3.76 89.07
历史平均 5.72 145.69
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深 天 地(000023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.35 -0.05
2019-12-31 13.35 0.37
2018-12-31 12.71 0.19
2017-12-31 20.53 0.22
2016-12-31 31.77 0.07
2015-12-31 30.53 0.19
2014-12-31 15.90 0.12
2013-12-31 7.88 0.11
2012-12-31 6.50 0.04
2011-12-31 5.70 0.07
2010-12-31 8.44 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深 天 地(000023)的前一交易日收盘价为4.13元， 我们给予的估值为14.2元， 安全边际率为243.83%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深 天 地(000023)低估评级。

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