深圳能源(000027)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳能源集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市福田区金田路2026号能源大厦北塔楼9，29-31，34-41层
  • 公司简称：
    深圳能源
  • 法人代表：
    熊佩锦
  • 公司董秘：
    邵崇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电力、热力生产和供应业
  • 公司电话：
    0755-83684138
  • 公司网址：
    www.sec.com.cn
  • 上市时间：
    1993-09-03
  • 发行数量(万股)：
    107300000
  • 发行价格(元)：
    3.5
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    申请表抽签限额认购
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000027
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    12.65(元)
  • 每股现金流
    2.86(元)
  • 净资产收益率
    4.49(%)
  • 总资产收益率
    1.74(%)
  • 毛利率
    20.21(%)
  • 利润增长率
    -5.93(%)
  • 资产负债比
    62.52(%)
  • 市盈率
    11.39(倍)
  • 市净率
    0.51(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.44(倍)
  • EV / EBIT
    32.78(倍)
  • 市销率
    0.62(倍)
  • 市值(亿)
    256.50(亿元)

注：以上数据是基于深圳能源(000027)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深圳能源(000027)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力销售收入

 6173 15
2011-06-30

其他

 269 47
2011-06-30

燃气销售收入

 133 21
2011-06-30

运输业务收入

 42 11
2011-06-30

蒸汽销售收入

 25 56
深圳能源(000027)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力销售收入

 6173 15
2011-06-30

其他

 269 47
2011-06-30

燃气销售收入

 133 21
2011-06-30

运输业务收入

 42 11
2011-06-30

蒸汽销售收入

 25 56
深圳能源(000027)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

广东省

 6127
2011-06-30

其他

 515
财务分析
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 37.48 0.00
2024-12-31 36.07 42.35
2023-12-31 36.38 38.92
2022-12-31 38.45 42.51
2021-12-31 37.78 44.39
2020-12-31 36.69 31.45
2019-12-31 34.94 37.19
2018-12-31 32.31 40.71
2017-12-31 32.01 39.40
2016-12-31 40.79 33.48
2015-12-31 42.83 31.54
历史平均 46.86 39.89
行业平均 35.91 56.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.25 62.52
2024-12-31 0.94 63.93
2023-12-31 1.03 63.62
2022-12-31 1.02 61.55
2021-12-31 0.97 62.22
2020-12-31 0.94 63.31
2019-12-31 0.59 65.06
2018-12-31 0.93 67.69
2017-12-31 0.72 67.99
2016-12-31 0.73 59.21
2015-12-31 0.88 57.17
历史平均 0.90 53.14
行业平均 0.60 64.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25高于历史平均水平0.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.25高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.21 7.26 4.49 1.74
2024-12-31 19.66 6.39 4.14 1.63
2023-12-31 22.55 6.87 4.38 1.81
2022-12-31 17.35 6.59 4.76 1.75
2021-12-31 19.91 7.34 5.25 1.80
2020-12-31 28.83 20.86 10.49 3.74
2019-12-31 31.08 8.79 5.65 1.90
2018-12-31 26.63 3.87 2.87 0.84
2017-12-31 27.48 5.44 3.51 1.09
2016-12-31 28.93 12.43 6.23 2.31
2015-12-31 29.95 18.49 8.25 3.54
历史平均 22.93 11.45 7.28 3.54
行业平均 20.61 11.46 9.26 3.29
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 31.87 0.00 0.64 0.24
2024-12-31 27.43 0.60 0.71 0.26
2023-12-31 22.89 0.68 0.73 0.26
2022-12-31 19.85 0.62 0.69 0.27
2021-12-31 16.44 0.55 0.65 0.24
2020-12-31 16.09 0.57 0.49 0.18
2019-12-31 15.20 0.58 0.62 0.22
2018-12-31 10.52 0.53 0.67 0.22
2017-12-31 8.07 0.51 0.63 0.20
2016-12-31 5.29 0.56 0.46 0.19
2015-12-31 5.87 0.61 0.45 0.19
历史平均 8.29 0.76 0.65 0.31
行业平均 12.61 0.51 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前存货周转率31.87高于历史平均水平8.29，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率31.87高于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深圳能源(000027)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2252 50152 11356
2024-12-31 2005 48416 9054
2023-12-31 2046 46717 13251
2022-12-31 2199 46195 10158
2021-12-31 2391 45572 9257
2020-12-31 3984 37963 9038
2019-12-31 1701 30087 7708
2018-12-31 691 24074 8165
2017-12-31 749 21341 7316
2016-12-31 1347 21608 5735
2015-12-31 1790 21711 9604
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.60 35.59
2023-12-31 2.42 32.55
2022-12-31 2.42 30.29
2021-12-31 3.03 34.83
2020-12-31 5.22 36.02
2019-12-31 0.87 11.65
2018-12-31 1.52 45.92
2017-12-31 2.48 79.36
2016-12-31 2.91 58.86
2015-12-31 1.36 29.52
历史平均 2.91 52.29
行业平均 4.09 48.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.51 11.39
2024-12-31 0.57 13.71
2023-12-31 0.59 13.44
2022-12-31 0.60 12.51
2021-12-31 0.60 11.50
2020-12-31 0.72 6.90
2019-12-31 0.76 13.47
2018-12-31 0.86 30.14
2017-12-31 1.13 32.06
2016-12-31 1.26 20.22
2015-12-31 1.79 21.72
历史平均 1.26 19.47
行业平均 1.12 12.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深圳能源(000027)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.78 0.57
2024-12-31 5.78 0.42
2023-12-31 5.78 0.43
2022-12-31 5.78 0.46
2021-12-31 5.78 0.50
2020-12-31 5.78 0.84
2019-12-31 5.78 0.43
2018-12-31 5.25 0.17
2017-12-31 6.06 0.19
2016-12-31 6.87 0.34
2015-12-31 9.81 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深圳能源(000027)的前一交易日收盘价为6.47元， 我们给予的估值为8.04元， 安全边际率为24.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深圳能源(000027)低估评级。

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