深南电(000037)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.24(元)
  • 每股净资产
    3.52(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    6.82(%)
  • 总资产收益率
    5.02(%)
  • 毛利率
    19.50(%)
  • 利润增长率
    -7.99(%)
  • 资产负债比
    31.41(%)
  • 市盈率
    30.41(倍)
  • 市净率
    2.07(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.49(倍)
  • EV / EBIT
    33.53(倍)
  • 市销率
    3.63(倍)
  • 市值(亿)
    43.94(亿元)

注：以上数据是基于深南电(000037)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
深南电(000037)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力销售

 972 -51
2011-06-30

其他业务(补充)

 114 5
2011-06-30

燃油销售

 27 14
2011-06-30

工程劳务

 25 11
2011-06-30

热力销售

 4 -54
2011-06-30

其他收入

 1 -913
深南电(000037)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

深圳

 699
2011-06-30

东莞

 267
2011-06-30

中山

 177
财务分析
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 68.59 30.03
2019-12-31 64.07 42.92
2018-12-31 61.59 42.50
2017-12-31 70.20 49.26
2016-12-31 46.38 35.40
2015-12-31 11.99 36.41
2014-12-31 27.26 36.38
2013-12-31 33.08 34.78
2012-12-31 31.12 36.85
2011-12-31 34.62 40.84
2010-12-31 36.61 41.09
历史平均 41.69 39.64
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.35 31.41
2019-12-31 1.59 35.93
2018-12-31 1.46 38.41
2017-12-31 1.63 29.80
2016-12-31 1.38 53.62
2015-12-31 0.84 88.01
2014-12-31 0.87 72.74
2013-12-31 0.94 66.92
2012-12-31 0.88 68.88
2011-12-31 0.86 65.38
2010-12-31 0.80 63.39
历史平均 1.12 58.31
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.35高于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.35高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.50 13.03 6.82 5.02
2019-12-31 13.14 2.10 1.24 0.80
2018-12-31 7.04 0.66 0.97 0.38
2017-12-31 8.37 0.02 0.81 0.01
2016-12-31 8.33 80.35 67.26 28.98
2015-12-31 -10.99 -61.66 -99.78 -18.11
2014-12-31 -41.07 -34.17 -26.01 -8.34
2013-12-31 -45.28 6.61 3.32 1.35
2012-12-31 -64.94 -18.57 -13.20 -4.24
2011-12-31 -48.59 0.37 1.00 0.17
2010-12-31 -39.81 -7.71 -6.60 -2.34
历史平均 -21.38 -3.20 -7.10 -0.13
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平-0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.95 1.28 0.56 0.39
2019-12-31 8.52 0.88 0.59 0.38
2018-12-31 14.04 1.34 0.93 0.57
2017-12-31 24.08 1.44 1.01 0.71
2016-12-31 17.88 1.02 0.78 0.36
2015-12-31 2.22 0.81 2.45 0.29
2014-12-31 1.36 0.67 0.90 0.24
2013-12-31 1.25 0.59 0.62 0.20
2012-12-31 1.71 0.62 0.73 0.23
2011-12-31 2.85 1.08 1.28 0.44
2010-12-31 1.66 0.74 0.83 0.30
历史平均 7.56 0.92 1.01 0.37
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.95高于历史平均水平7.56，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.95低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.28高于历史平均水平0.92，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.28高于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深南电(000037)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.39高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 145 2119 698
2019-12-31 25 2003 771
2018-12-31 19 1978 915
2017-12-31 16 1959 412
2016-12-31 1307 1943 1389
2015-12-31 -635 636 1016
2014-12-31 -331 1271 568
2013-12-31 53 1601 538
2012-12-31 -204 1549 527
2011-12-31 18 1753 629
2010-12-31 -115 1736 591
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.27 8.34
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.07 30.41
2019-12-31 4.13 331.87
2018-12-31 1.45 149.02
2017-12-31 2.20 270.60
2016-12-31 3.48 5.17
2015-12-31 12.25 -12.28
2014-12-31 3.60 -13.84
2013-12-31 1.55 46.88
2012-12-31 1.64 -12.41
2011-12-31 1.23 123.10
2010-12-31 1.77 -26.87
历史平均 3.33 86.12
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深南电(000037)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.71 0.24
2019-12-31 13.71 0.04
2018-12-31 4.76 0.03
2017-12-31 7.14 0.03
2016-12-31 11.21 2.17
2015-12-31 12.93 -1.05
2014-12-31 7.59 -0.55
2013-12-31 4.13 0.09
2012-12-31 4.21 -0.34
2011-12-31 3.58 0.03
2010-12-31 5.11 -0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深南电(000037)的前一交易日收盘价为7.29元， 我们给予的估值为4.91元， 安全边际率为-32.65%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深南电(000037)高估评级。

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