华控赛格(000068)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳华控赛格股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市大工业区兰竹大道以北CH3主厂房
- 公司简称：华控赛格
- 法人代表：黄俞
- 公司董秘：丁勤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-28339059
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-11
- 发行数量(万股)：150000000
- 发行价格(元)：5.45
- 发行市盈率(倍)：13.9
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产0.69(元)
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每股现金流0.17(元)
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净资产收益率2.74(%)
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总资产收益率0.34(%)
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毛利率5.47(%)
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利润增长率0.93(%)
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资产负债比75.13(%)
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市盈率195.52(倍)
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市净率5.35(倍)
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市盈增长比率267.74(倍)
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EV / EBIT367.02(倍)
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市销率3.79(倍)
-
市值(亿)36.94(亿元)
注：以上数据是基于华控赛格(000068)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.87 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 25.79 | 1.66 |
| 2023-12-31 | 24.95 | 1.83 |
| 2022-12-31 | 9.82 | 16.16 |
| 2021-12-31 | 16.34 | 17.32 |
| 2020-12-31 | 20.87 | 18.70 |
| 2019-12-31 | 25.29 | 4.85 |
| 2018-12-31 | 27.19 | 4.85 |
| 2017-12-31 | 38.97 | 6.37 |
| 2016-12-31 | 60.96 | 14.40 |
| 2015-12-31 | 87.40 | 25.80 |
| 历史平均 | 49.88 | 39.36 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.88 | 75.13 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 74.21 |
| 2023-12-31 | 0.85 | 75.05 |
| 2022-12-31 | 0.60 | 90.18 |
| 2021-12-31 | 0.85 | 83.66 |
| 2020-12-31 | 1.32 | 79.13 |
| 2019-12-31 | 0.75 | 74.71 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 72.81 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 61.03 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 39.04 |
| 2015-12-31 | 4.20 | 12.60 |
| 历史平均 | 1.07 | 50.12 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.88低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.47 | 1.52 | 2.74 | 0.34 |
| 2024-12-31 | 4.57 | 0.92 | 1.80 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 0.09 | 69.03 | 93.49 | 14.98 |
| 2022-12-31 | 10.78 | -21.12 | -477.61 | -5.43 |
| 2021-12-31 | 8.97 | -12.64 | -37.14 | -2.94 |
| 2020-12-31 | 26.78 | -78.31 | -46.03 | -4.81 |
| 2019-12-31 | 32.69 | 3.20 | 1.13 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 27.28 | -67.84 | -25.42 | -4.06 |
| 2017-12-31 | 42.81 | 7.91 | 4.96 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 42.41 | 2.93 | 1.60 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 37.89 | 4.77 | 1.14 | 1.07 |
| 历史平均 | 27.06 | -112.05 | -18.23 | -3.79 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-1.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.56 | 0.00 | 0.90 | 0.22 |
| 2024-12-31 | 33.48 | 14.09 | 0.90 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 27.41 | 11.83 | 0.87 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 12.47 | 1.59 | 2.62 | 0.26 |
| 2021-12-31 | 10.92 | 1.34 | 1.42 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 5.43 | 0.33 | 0.29 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 5.10 | 1.23 | 0.24 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 7.06 | 1.23 | 0.22 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 18.09 | 2.31 | 0.38 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 17.63 | 1.57 | 0.37 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 20.84 | 0.87 | 0.26 | 0.23 |
| 历史平均 | 5766.29 | 1.14 | 0.69 | 0.27 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前存货周转率24.56低于历史平均水平5766.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率24.56高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.90高于历史平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.90低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华控赛格(000068)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19 | 691 | 175 |
| 2024-12-31 | 13 | 730 | 133 |
| 2023-12-31 | 654 | 699 | 296 |
| 2022-12-31 | -217 | 46 | 230 |
| 2021-12-31 | -98 | 263 | 284 |
| 2020-12-31 | -166 | 361 | 471 |
| 2019-12-31 | 6 | 529 | 557 |
| 2018-12-31 | -133 | 523 | 544 |
| 2017-12-31 | 33 | 657 | 639 |
| 2016-12-31 | 10 | 624 | 539 |
| 2015-12-31 | 7 | 614 | 215 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.35 | 195.52 |
| 2024-12-31 | 5.60 | 311.69 |
| 2023-12-31 | 5.84 | 6.25 |
| 2022-12-31 | 89.76 | -18.79 |
| 2021-12-31 | 15.53 | -41.82 |
| 2020-12-31 | 11.33 | -24.61 |
| 2019-12-31 | 7.73 | 681.29 |
| 2018-12-31 | 8.18 | -32.20 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 155.93 |
| 2016-12-31 | 13.42 | 839.64 |
| 2015-12-31 | 20.76 | 1820.64 |
| 历史平均 | 25.53 | 432.21 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.06 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 4.06 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 4.06 | 0.65 |
| 2022-12-31 | 4.06 | -0.22 |
| 2021-12-31 | 4.06 | -0.10 |
| 2020-12-31 | 4.06 | -0.17 |
| 2019-12-31 | 4.06 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 4.25 | -0.13 |
| 2017-12-31 | 5.05 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.32 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 12.67 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华控赛格(000068)的前一交易日收盘价为3.67元， 我们给予的估值为2.42元， 安全边际率为-34.06%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华控赛格(000068)高估评级。