川能动力(000155)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    四川省新能源动力股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省成都市青白江区大弯镇团结路311号
  • 公司简称：
    川能动力
  • 法人代表：
    吕必会
  • 公司董秘：
    张斌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    028-65258989
  • 公司网址：
    www.scwltd.com
  • 上市时间：
    2000-09-26
  • 发行数量(万股)：
    130000000
  • 发行价格(元)：
    6.18
  • 发行市盈率(倍)：
    26.87
  • 发行方式：
    上网定价发行,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000155
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    8.28(元)
  • 每股现金流
    6.0(元)
  • 净资产收益率
    5.21(%)
  • 总资产收益率
    1.76(%)
  • 毛利率
    43.66(%)
  • 利润增长率
    175.24(%)
  • 资产负债比
    54.28(%)
  • 市盈率
    24.22(倍)
  • 市净率
    1.26(倍)
  • 市盈增长比率
    0.15(倍)
  • EV / EBIT
    52.53(倍)
  • 市销率
    4.6(倍)
  • 市值(亿)
    132.72(亿元)

注：以上数据是基于川能动力(000155)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
川能动力(000155)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

尿 素

 406 20
2011-06-30

三聚氰胺

 312 12
2011-06-30

其 它

 254 -2
2011-06-30

硝酸铵

 188 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 10
川能动力(000155)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化学原料及化学制品制造业

 1160 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 10
川能动力(000155)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川省

 1122
2011-06-30

其他地区

 38
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.72 0.00
2024-12-31 50.08 37.07
2023-12-31 46.18 31.42
2022-12-31 45.37 32.92
2021-12-31 40.03 35.70
2020-12-31 41.71 30.75
2019-12-31 58.27 39.91
2018-12-31 52.41 42.47
2017-12-31 54.18 38.27
2016-12-31 96.98 0.00
2015-12-31 -226.19 19.77
历史平均 9.24 36.82
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.55 54.28
2024-12-31 2.20 49.92
2023-12-31 1.58 53.82
2022-12-31 1.52 54.63
2021-12-31 1.46 59.97
2020-12-31 1.46 58.29
2019-12-31 3.07 41.73
2018-12-31 2.84 47.59
2017-12-31 2.41 45.82
2016-12-31 33.16 3.02
2015-12-31 0.14 326.19
历史平均 4.57 90.76
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.55低于历史平均水平4.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.55高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.91，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 43.66 17.25 5.21 1.76
2024-12-31 50.08 23.75 7.07 2.88
2023-12-31 57.41 38.98 10.79 5.93
2022-12-31 54.32 33.78 13.23 6.64
2021-12-31 31.88 14.10 7.22 3.74
2020-12-31 32.93 14.36 5.80 3.38
2019-12-31 27.04 16.06 6.10 4.55
2018-12-31 11.92 9.62 9.23 5.68
2017-12-31 5.82 5.86 10.77 5.62
2016-12-31 3.17 47.75 30.43 29.41
2015-12-31 7.46 -222.31 39.72 -98.72
历史平均 8.44 -46.14 18.52 -24.16
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平-0.46，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.21 0.00 0.22 0.10
2024-12-31 5.51 0.33 0.24 0.12
2023-12-31 8.40 0.48 0.33 0.15
2022-12-31 23.53 0.60 0.43 0.20
2021-12-31 43.52 0.74 0.66 0.26
2020-12-31 7.46 0.76 0.56 0.24
2019-12-31 395.66 0.71 0.49 0.28
2018-12-31 48.27 1.39 1.13 0.59
2017-12-31 184.74 2.51 1.77 0.96
2016-12-31 0.00 16322.13 0.64 0.62
2015-12-31 8.31 2.25 -0.20 0.44
历史平均 34.70 1815.02 0.97 0.64
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.21低于历史平均水平34.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.21低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.22低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.22低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 川能动力(000155)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.10低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.10低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 548 10514 7615
2024-12-31 727 10277 5454
2023-12-31 797 7388 3532
2022-12-31 710 5365 3106
2021-12-31 348 4816 2851
2020-12-31 266 4597 1485
2019-12-31 215 3522 965
2018-12-31 301 3260 655
2017-12-31 325 3018 585
2016-12-31 869 2854 2167
2015-12-31 -565 -1423 48
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.00 40.64
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.36 -5.61
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.26 24.22
2024-12-31 0.72 10.16
2023-12-31 0.80 7.40
2022-12-31 1.10 8.32
2021-12-31 1.23 16.98
2020-12-31 1.10 19.07
2019-12-31 1.44 23.64
2018-12-31 1.40 15.19
2017-12-31 2.54 23.57
2016-12-31 4.57 15.02
2015-12-31 -3.07 -7.73
历史平均 0.94 19.96
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
川能动力(000155)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.00 0.43
2024-12-31 4.00 0.39
2023-12-31 4.00 0.54
2022-12-31 4.00 0.48
2021-12-31 4.00 0.24
2020-12-31 4.00 0.21
2019-12-31 4.00 0.17
2018-12-31 3.60 0.24
2017-12-31 6.03 0.26
2016-12-31 10.27 0.68
2015-12-31 9.30 -1.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

川能动力(000155)的前一交易日收盘价为10.45元， 我们给予的估值为6.53元， 安全边际率为-37.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予川能动力(000155)高估评级。

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