美的集团(000333)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    美的集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省佛山市顺德区北滘镇美的大道6号美的总部大楼B区26-28楼
  • 公司简称：
    美的集团
  • 法人代表：
    方洪波
  • 公司董秘：
    江鹏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0757-22607708
  • 公司网址：
    www.midea.com.cn
  • 上市时间：
    2013-09-17
  • 发行数量(万股)：
    686320000
  • 发行价格(元)：
    44.56
  • 发行市盈率(倍)：
    14.16
  • 发行方式：
    换股
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000333
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.77(元)
  • 每股净资产
    17.09(元)
  • 每股现金流
    5.6(元)
  • 净资产收益率
    22.07(%)
  • 总资产收益率
    7.17(%)
  • 毛利率
    25.85(%)
  • 利润增长率
    18.84(%)
  • 资产负债比
    65.72(%)
  • 市盈率
    16.36(倍)
  • 市净率
    3.61(倍)
  • 市盈增长比率
    0.86(倍)
  • EV / EBIT
    21.61(倍)
  • 市销率
    1.49(倍)
  • 市值(亿)
    4075.80(亿元)

注：以上数据是基于美的集团(000333)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.28 6.25
2019-12-31 35.60 7.17
2018-12-31 35.06 8.51
2017-12-31 33.42 9.11
2016-12-31 40.43 12.34
2015-12-31 43.49 14.54
2014-12-31 38.02 16.23
2013-12-31 40.31 20.19
2012-12-31 37.80 23.08
2011-12-31 32.58 18.88
2010-12-31 30.02 16.62
历史平均 37.08 15.56
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.33 65.72
2019-12-31 1.50 64.40
2018-12-31 1.40 64.94
2017-12-31 1.43 66.58
2016-12-31 1.35 59.57
2015-12-31 1.30 56.51
2014-12-31 1.18 61.98
2013-12-31 1.15 59.69
2012-12-31 1.09 62.20
2011-12-31 1.14 67.42
2010-12-31 1.15 69.98
历史平均 1.25 62.92
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.33高于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.33低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.85 9.16 22.07 7.17
2019-12-31 28.86 9.09 23.81 8.37
2018-12-31 27.54 8.34 24.35 8.21
2017-12-31 25.03 7.73 23.44 7.50
2016-12-31 27.31 9.97 24.02 9.30
2015-12-31 25.84 9.84 25.83 10.57
2014-12-31 25.41 8.22 26.61 9.68
2013-12-31 23.28 6.86 16.19 8.56
2012-12-31 22.56 5.99 22.77 7.00
2011-12-31 19.12 4.96 27.72 7.18
2010-12-31 18.16 5.86 32.49 8.33
历史平均 23.79 7.56 24.93 8.58
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.42 12.52 2.28 0.78
2019-12-31 6.10 12.84 2.59 0.92
2018-12-31 6.35 11.57 2.81 0.98
2017-12-31 6.13 10.65 2.90 0.97
2016-12-31 7.40 7.55 2.31 0.93
2015-12-31 9.83 7.39 2.47 1.07
2014-12-31 7.04 7.26 3.10 1.18
2013-12-31 6.11 6.18 3.10 1.25
2012-12-31 5.95 5.07 3.09 1.17
2011-12-31 6.63 7.66 4.44 1.45
2010-12-31 4.35 8.56 4.74 1.42
历史平均 6.64 8.01 3.20 1.17
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.42高于历史平均水平6.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.42高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.52高于历史平均水平8.01，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.52高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.28低于历史平均水平3.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.28高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美的集团(000333)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78低于历史平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 24914 112878 36961
2019-12-31 24211 101669 30442
2018-12-31 20231 83072 17952
2017-12-31 17284 73737 21832
2016-12-31 14684 61127 12514
2015-12-31 12707 49202 5187
2014-12-31 10502 39470 5272
2013-12-31 5317 32847 16764
2012-12-31 3259 14314 12544
2011-12-31 3473 12525 13354
2010-12-31 3746 11531 7919
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.73 44.68
2019-12-31 2.11 35.36
2018-12-31 3.22 39.05
2017-12-31 1.78 37.41
2016-12-31 2.81 34.87
2015-12-31 3.01 33.18
2014-12-31 2.92 32.11
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.75 35.32
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.61 16.36
2019-12-31 3.99 16.77
2018-12-31 2.96 12.14
2017-12-31 4.93 21.04
2016-12-31 2.98 12.39
2015-12-31 2.85 11.02
2014-12-31 2.93 11.01
2013-12-31 2.57 15.86
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.20 13.91
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
美的集团(000333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 55.10 3.77
2019-12-31 58.25 3.47
2018-12-31 36.86 3.04
2017-12-31 55.43 2.63
2016-12-31 28.17 2.27
2015-12-31 32.82 2.98
2014-12-31 27.44 2.49
2013-12-31 50.00 3.15
2012-12-31 0.00 3.26
2011-12-31 0.00 3.47
2010-12-31 0.00 3.75
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

美的集团(000333)的前一交易日收盘价为61.7元， 我们给予的估值为33.03元， 安全边际率为-46.47%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美的集团(000333)高估评级。

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