合肥百货(000417)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    合肥百货大楼集团股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市长江中路150号
  • 公司简称：
    合肥百货
  • 法人代表：
    刘浩
  • 公司董秘：
    杨志春
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0551-65771035
  • 公司网址：
    www.hfbh.com.cn
  • 上市时间：
    1996-08-12
  • 发行数量(万股)：
    16910000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    11.84
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000417
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    5.17(元)
  • 每股现金流
    3.08(元)
  • 净资产收益率
    3.12(%)
  • 总资产收益率
    1.52(%)
  • 毛利率
    19.13(%)
  • 利润增长率
    -5.67(%)
  • 资产负债比
    57.39(%)
  • 市盈率
    28.55(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.67(倍)
  • EV / EBIT
    36.74(倍)
  • 市销率
    0.37(倍)
  • 市值(亿)
    35.87(亿元)

注：以上数据是基于合肥百货(000417)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
合肥百货(000417)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 4544 17
2011-06-30

其中：百货(含家电)

 3287 17
2011-06-30

超市

 1257 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 66 69
合肥百货(000417)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合肥市

 3231
2011-06-30

蚌埠市

 565
2011-06-30

铜陵市

 323
2011-06-30

黄山市

 158
2011-06-30

六安市

 118
2011-06-30

淮南市

 118
2011-06-30

巢湖市

 71
2011-06-30

亳州市

 25
财务分析
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 42.61 17.99
2019-12-31 43.73 19.78
2018-12-31 42.42 20.56
2017-12-31 42.77 16.88
2016-12-31 44.83 15.11
2015-12-31 46.92 16.00
2014-12-31 46.73 13.80
2013-12-31 45.91 13.56
2012-12-31 46.03 16.77
2011-12-31 43.44 15.14
2010-12-31 36.90 21.79
历史平均 43.99 16.62
行业平均 40.23 13.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.05 57.39
2019-12-31 0.93 56.27
2018-12-31 1.02 57.58
2017-12-31 1.06 57.23
2016-12-31 1.12 55.17
2015-12-31 1.07 53.08
2014-12-31 1.21 53.27
2013-12-31 1.27 54.09
2012-12-31 1.34 53.97
2011-12-31 1.39 56.56
2010-12-31 1.10 63.10
历史平均 1.18 56.01
行业平均 1.10 60.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.13 1.77 3.12 1.52
2019-12-31 19.77 2.27 4.02 2.28
2018-12-31 19.49 2.94 5.96 2.99
2017-12-31 20.17 2.85 5.82 2.93
2016-12-31 19.89 3.72 7.92 3.92
2015-12-31 19.87 3.41 7.77 4.01
2014-12-31 20.42 4.47 11.25 5.61
2013-12-31 18.01 4.79 14.45 6.31
2012-12-31 18.08 5.04 15.37 6.89
2011-12-31 17.05 6.83 21.80 9.47
2010-12-31 16.66 5.20 22.61 8.21
历史平均 18.85 4.36 12.55 5.59
行业平均 18.80 3.57 9.17 3.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.17 4.80 2.02 0.86
2019-12-31 4.79 5.10 2.31 1.01
2018-12-31 5.12 4.94 2.40 1.02
2017-12-31 5.80 6.10 2.41 1.03
2016-12-31 6.28 6.98 2.35 1.06
2015-12-31 7.66 7.36 2.51 1.18
2014-12-31 9.62 9.09 2.68 1.25
2013-12-31 11.77 9.72 2.87 1.32
2012-12-31 12.00 8.15 2.97 1.37
2011-12-31 10.70 9.15 3.19 1.39
2010-12-31 10.35 7.24 4.28 1.58
历史平均 8.81 7.64 2.85 1.24
行业平均 5.26 7.48 2.54 1.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.17低于历史平均水平8.81，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.17低于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.80低于历史平均水平7.64，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.80低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.02低于历史平均水平2.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.02低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86低于历史平均水平1.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.86低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 126 4031 2405
2019-12-31 160 3967 2123
2018-12-31 224 3769 2657
2017-12-31 213 3663 3034
2016-12-31 283 3570 2572
2015-12-31 262 3377 2271
2014-12-31 366 3254 2902
2013-12-31 438 3028 3232
2012-12-31 409 2661 3390
2011-12-31 505 2315 3350
2010-12-31 286 1264 1877
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.74 49.65
2019-12-31 3.36 73.29
2018-12-31 3.46 52.11
2017-12-31 1.86 54.88
2016-12-31 1.39 33.08
2015-12-31 1.65 53.51
2014-12-31 2.17 38.35
2013-12-31 3.19 35.63
2012-12-31 2.29 30.52
2011-12-31 1.31 19.01
2010-12-31 1.03 33.58
历史平均 2.04 38.96
行业平均 1.78 30.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.89 28.55
2019-12-31 0.88 21.79
2018-12-31 0.90 15.04
2017-12-31 1.72 29.53
2016-12-31 1.89 23.79
2015-12-31 2.52 32.49
2014-12-31 1.99 17.66
2013-12-31 1.61 11.17
2012-12-31 2.05 13.33
2011-12-31 3.17 14.56
2010-12-31 7.36 32.57
历史平均 2.58 21.13
行业平均 1.61 17.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.46 0.16
2019-12-31 4.46 0.20
2018-12-31 4.33 0.29
2017-12-31 8.07 0.27
2016-12-31 8.63 0.36
2015-12-31 10.93 0.34
2014-12-31 8.29 0.47
2013-12-31 6.27 0.56
2012-12-31 6.99 0.52
2011-12-31 14.13 0.97
2010-12-31 19.40 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

合肥百货(000417)的前一交易日收盘价为4.6元， 我们给予的估值为5.9元， 安全边际率为28.26%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予合肥百货(000417)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。