合肥百货(000417)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    合肥百货大楼集团股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省合肥市长江中路150号
  • 公司简称：
    合肥百货
  • 法人代表：
    刘浩
  • 公司董秘：
    杨志春
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    零售业
  • 公司电话：
    0551-65771035
  • 公司网址：
    www.hfbh.com.cn
  • 上市时间：
    1996-08-12
  • 发行数量(万股)：
    16910000
  • 发行价格(元)：
    5.8
  • 发行市盈率(倍)：
    11.84
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000417
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    6.13(元)
  • 每股现金流
    0.46(元)
  • 净资产收益率
    3.36(%)
  • 总资产收益率
    1.83(%)
  • 毛利率
    25.43(%)
  • 利润增长率
    -5.67(%)
  • 资产负债比
    53.40(%)
  • 市盈率
    22.33(倍)
  • 市净率
    0.75(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.76(倍)
  • EV / EBIT
    29.96(倍)
  • 市销率
    0.5(倍)
  • 市值(亿)
    35.87(亿元)

注：以上数据是基于合肥百货(000417)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
合肥百货(000417)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 4544 17
2011-06-30

其中：百货(含家电)

 3287 17
2011-06-30

超市

 1257 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 66 69
合肥百货(000417)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合肥市

 3231
2011-06-30

蚌埠市

 565
2011-06-30

铜陵市

 323
2011-06-30

黄山市

 158
2011-06-30

六安市

 118
2011-06-30

淮南市

 118
2011-06-30

巢湖市

 71
2011-06-30

亳州市

 25
财务分析
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.60 0.00
2024-12-31 43.49 11.83
2023-12-31 42.49 12.58
2022-12-31 39.85 13.52
2021-12-31 39.06 14.69
2020-12-31 43.54 18.23
2019-12-31 43.73 19.78
2018-12-31 42.42 20.56
2017-12-31 42.77 16.88
2016-12-31 44.83 15.11
2015-12-31 46.92 16.00
历史平均 43.99 16.62
行业平均 35.68 14.78
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.97 53.40
2024-12-31 0.92 56.51
2023-12-31 1.02 57.51
2022-12-31 1.09 60.15
2021-12-31 1.04 60.94
2020-12-31 1.05 56.46
2019-12-31 0.93 56.27
2018-12-31 1.02 57.58
2017-12-31 1.06 57.23
2016-12-31 1.12 55.17
2015-12-31 1.07 53.08
历史平均 1.18 56.01
行业平均 1.03 64.32
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97低于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 25.43 3.19 3.36 1.83
2024-12-31 26.47 3.76 4.05 2.00
2023-12-31 27.68 5.03 5.75 2.56
2022-12-31 29.33 3.68 3.97 1.77
2021-12-31 30.83 3.90 4.33 1.91
2020-12-31 28.92 2.99 3.39 1.70
2019-12-31 19.77 2.27 4.02 2.28
2018-12-31 19.49 2.94 5.96 2.99
2017-12-31 20.17 2.85 5.82 2.93
2016-12-31 19.89 3.72 7.92 3.92
2015-12-31 19.87 3.41 7.77 4.01
历史平均 18.85 4.36 12.55 5.59
行业平均 18.33 3.19 5.84 2.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.18 0.00 1.23 0.57
2024-12-31 1.99 4.50 1.22 0.53
2023-12-31 1.89 4.04 1.20 0.51
2022-12-31 1.71 3.57 1.21 0.48
2021-12-31 1.67 3.35 1.26 0.49
2020-12-31 1.87 3.12 1.31 0.57
2019-12-31 4.79 5.10 2.31 1.01
2018-12-31 5.12 4.94 2.40 1.02
2017-12-31 5.80 6.10 2.41 1.03
2016-12-31 6.28 6.98 2.35 1.06
2015-12-31 7.66 7.36 2.51 1.18
历史平均 8.81 7.64 2.85 1.24
行业平均 4.73 5.09 2.11 0.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.18低于历史平均水平8.81，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.18低于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23低于历史平均水平2.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.23低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 合肥百货(000417)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平1.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 161 4778 357
2024-12-31 191 4700 1239
2023-12-31 264 4595 2111
2022-12-31 171 4305 3100
2021-12-31 181 4176 3064
2020-12-31 137 4042 2720
2019-12-31 160 3967 2123
2018-12-31 224 3769 2657
2017-12-31 213 3663 3034
2016-12-31 283 3570 2572
2015-12-31 262 3377 2271
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.47 45.02
2023-12-31 2.47 32.49
2022-12-31 1.57 31.92
2021-12-31 1.35 25.87
2020-12-31 3.14 79.66
2019-12-31 3.36 73.29
2018-12-31 3.46 52.11
2017-12-31 1.86 54.88
2016-12-31 1.39 33.08
2015-12-31 1.65 53.51
历史平均 2.04 38.96
行业平均 2.13 52.14
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.75 22.33
2024-12-31 0.74 18.25
2023-12-31 0.76 13.17
2022-12-31 0.81 20.34
2021-12-31 0.83 19.23
2020-12-31 0.86 25.38
2019-12-31 0.88 21.79
2018-12-31 0.90 15.04
2017-12-31 1.72 29.53
2016-12-31 1.89 23.79
2015-12-31 2.52 32.49
历史平均 2.58 21.13
行业平均 1.99 29.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
合肥百货(000417)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.46 0.21
2024-12-31 4.46 0.24
2023-12-31 4.46 0.34
2022-12-31 4.46 0.22
2021-12-31 4.46 0.23
2020-12-31 4.46 0.18
2019-12-31 4.46 0.20
2018-12-31 4.33 0.29
2017-12-31 8.07 0.27
2016-12-31 8.63 0.36
2015-12-31 10.93 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

合肥百货(000417)的前一交易日收盘价为4.6元， 我们给予的估值为4.88元， 安全边际率为6.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予合肥百货(000417)合理评级。

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