东阿阿胶(000423)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    东阿阿胶股份有限公司
  • 注册地址:
    山东省东阿县阿胶街78号
  • 公司简称:
    东阿阿胶
  • 法人代表:
    秦玉峰
  • 公司董秘:
    吴怀峰
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0635-3264069
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1996-07-29
  • 发行数量(万股):
    10900000
  • 发行价格(元):
    5.28
  • 发行市盈率(倍):
    15.76
  • 发行方式:
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.41(元)
  • 每股净资产
    14.94(元)
  • 每股现金流
    2.95(元)
  • 净资产收益率
    -9.43(%)
  • 总资产收益率
    -8.29(%)
  • 毛利率
    32.87(%)
  • 利润增长率
    16.21(%)
  • 资产负债比
    11.54(%)
  • 市盈率
    -28.33(倍)
  • 市净率
    2.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.75(倍)
  • EV / EBIT
    -25.64(倍)
  • 市销率
    12.4(倍)
  • 市值(亿)
    260.89(亿元)

注:以上数据是基于东阿阿胶(000423)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
东阿阿胶(000423)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

阿胶及系列产品

992 72
2011-06-30

医药贸易

145 7
2011-06-30

其他

136 35
2011-06-30

医疗器械

43 42
2011-06-30

药用辅料

27 18
2011-06-30

其他业务(补充)

21 21
2011-06-30

合并抵销

-83 -12
东阿阿胶(000423)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

医药工业

1078 68
2011-06-30

其它

264 21
2011-06-30

其他业务(补充)

21 21
2011-06-30

合并抵消

-83 -12
东阿阿胶(000423)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

华东

573 0
2011-06-30

其它

409 0
2011-06-30

华北

143 0
2011-06-30

西南

118 0
2011-06-30

华南

100 0
2011-06-30

其他(补充)

21 0
2011-06-30

合并抵销

-83 0
财务分析
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 88.46 18.92
2019-12-31 86.01 18.50
2018-12-31 81.68 12.50
2017-12-31 79.76 13.81
2016-12-31 84.29 14.25
2015-12-31 82.27 15.83
2014-12-31 80.80 17.78
2013-12-31 85.03 10.72
2012-12-31 80.95 9.81
2011-12-31 82.22 11.15
2010-12-31 78.31 11.11
历史平均 81.70 13.00
行业平均 61.27 18.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 6.23 11.54
2019-12-31 5.21 13.99
2018-12-31 4.37 18.32
2017-12-31 3.95 20.24
2016-12-31 5.09 15.71
2015-12-31 4.42 17.73
2014-12-31 4.00 19.20
2013-12-31 5.11 14.97
2012-12-31 4.47 19.05
2011-12-31 4.79 17.78
2010-12-31 3.48 21.69
历史平均 4.41 18.30
行业平均 1.85 38.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前流动比率6.23高于历史平均水平4.41,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率6.23高于行业平均水平1.85,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.18,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 32.87 -43.69 -9.43 -8.29
2019-12-31 47.65 -15.05 -4.45 -3.82
2018-12-31 65.99 28.43 18.45 15.04
2017-12-31 65.05 27.73 20.77 16.52
2016-12-31 66.95 29.37 22.16 18.65
2015-12-31 64.61 30.05 23.17 19.02
2014-12-31 65.54 34.23 23.06 18.40
2013-12-31 63.48 30.37 24.05 20.40
2012-12-31 73.65 34.47 24.50 19.78
2011-12-31 66.17 31.54 25.01 20.59
2010-12-31 54.99 24.11 21.22 16.51
历史平均 65.16 30.03 22.49 18.32
行业平均 48.50 11.41 10.59 6.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.33低于历史平均水平0.65,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.33低于行业平均水平0.48,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.44低于历史平均水平0.30,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.44低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 0.42 1.00 0.21 0.19
2019-12-31 0.44 1.37 0.30 0.25
2018-12-31 0.74 4.23 0.65 0.53
2017-12-31 0.71 4.31 0.75 0.60
2016-12-31 0.69 4.46 0.75 0.63
2015-12-31 1.12 4.00 0.77 0.63
2014-12-31 0.94 3.02 0.67 0.54
2013-12-31 2.66 6.26 0.79 0.67
2012-12-31 2.01 5.85 0.71 0.57
2011-12-31 3.00 5.86 0.79 0.65
2010-12-31 5.72 6.17 0.87 0.68
历史平均 1.95 4.91 0.75 0.61
行业平均 2.14 3.16 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前存货周转率0.42低于历史平均水平1.95,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率0.42低于行业平均水平2.14,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.00低于历史平均水平4.91,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.00低于行业平均水平3.16,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.21低于历史平均水平0.75,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.21低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东阿阿胶(000423)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.61,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM -921 9768 1932
2019-12-31 -444 9975 1902
2018-12-31 2085 11302 2136
2017-12-31 2044 9844 1725
2016-12-31 1852 8359 1415
2015-12-31 1625 7014 1659
2014-12-31 1366 5922 2550
2013-12-31 1203 5002 1914
2012-12-31 1040 4247 2688
2011-12-31 856 3424 1503
2010-12-31 582 2743 1133
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 3.28 -147.33
2018-12-31 2.28 28.23
2017-12-31 1.49 28.79
2016-12-31 1.49 28.24
2015-12-31 1.53 32.20
2014-12-31 1.88 33.53
2013-12-31 3.54 76.12
2012-12-31 1.48 37.72
2011-12-31 1.40 45.83
2010-12-31 1.37 78.63
历史平均 1.83 43.25
行业平均 1.17 36.47
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 2.67 -28.33
2019-12-31 2.00 -44.91
2018-12-31 2.29 12.41
2017-12-31 4.00 19.28
2016-12-31 4.21 19.02
2015-12-31 4.88 21.05
2014-12-31 4.12 17.86
2013-12-31 5.17 21.51
2012-12-31 6.22 25.41
2011-12-31 8.20 32.81
2010-12-31 12.18 57.40
历史平均 5.70 25.19
行业平均 3.32 32.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东阿阿胶(000423)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 30.48 -1.41
2019-12-31 30.48 -0.68
2018-12-31 39.55 3.19
2017-12-31 60.27 3.13
2016-12-31 53.87 2.83
2015-12-31 52.30 2.48
2014-12-31 37.28 2.09
2013-12-31 39.56 1.84
2012-12-31 40.41 1.59
2011-12-31 42.95 1.31
2010-12-31 51.10 0.89
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东阿阿胶(000423)的前一交易日收盘价为39.89元, 我们给予的估值31.82元, 安全边际率-20.23%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东阿阿胶(000423)高估评级。

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