华天酒店(000428)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华天酒店集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省长沙市芙蓉区解放东路300号
  • 公司简称：
    华天酒店
  • 法人代表：
    蒋利亚
  • 公司董秘：
    刘胜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    住宿业
  • 公司电话：
    0731-84442888-80889
  • 公司网址：
    www.huatian-hotel.com
  • 上市时间：
    1996-08-08
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    5.98
  • 发行市盈率(倍)：
    18.1
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000428
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.15(元)
  • 每股净资产
    2.16(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    -6.75(%)
  • 总资产收益率
    -3.51(%)
  • 毛利率
    53.08(%)
  • 利润增长率
    -8.59(%)
  • 资产负债比
    67.87(%)
  • 市盈率
    -20.64(倍)
  • 市净率
    1.39(倍)
  • 市盈增长比率
    1.62(倍)
  • EV / EBIT
    -32.6(倍)
  • 市销率
    5.49(倍)
  • 市值(亿)
    30.67(亿元)

注：以上数据是基于华天酒店(000428)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华天酒店(000428)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

餐饮

 320 53
2011-06-30

客房

 249 64
2011-06-30

售房收入

 166 15
2011-06-30

娱乐

 45 76
2011-06-30

其他

 36 45
2011-06-30

光电产品

 27 61
华天酒店(000428)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

酒店服务业

 650 59
2011-06-30

房地产业

 166 15
2011-06-30

生产制造业

 27 61
华天酒店(000428)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南地区

 681
2011-06-30

吉林地区

 72
2011-06-30

北京地区

 56
2011-06-30

湖北地区

 29
2011-06-30

河南地区

 3
2011-06-30

上海地区

 2
财务分析
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 32.13 45.90
2019-12-31 37.40 45.50
2018-12-31 34.10 45.72
2017-12-31 32.30 38.45
2016-12-31 33.34 41.67
2015-12-31 35.79 36.04
2014-12-31 19.69 40.05
2013-12-31 23.63 40.76
2012-12-31 26.81 50.31
2011-12-31 31.41 45.34
2010-12-31 34.08 48.51
历史平均 30.13 42.98
行业平均 44.10 19.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.44 67.87
2019-12-31 0.52 62.60
2018-12-31 0.63 65.90
2017-12-31 0.67 67.70
2016-12-31 0.71 66.66
2015-12-31 0.83 64.21
2014-12-31 0.69 80.31
2013-12-31 0.62 76.37
2012-12-31 0.43 73.19
2011-12-31 0.66 68.59
2010-12-31 0.82 65.92
历史平均 0.67 69.87
行业平均 0.99 55.98
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.44低于历史平均水平0.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.44低于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 53.08 -39.41 -6.75 -3.51
2019-12-31 50.84 0.18 1.94 0.03
2018-12-31 53.84 -72.88 -18.86 -9.70
2017-12-31 55.20 -6.65 3.62 -0.78
2016-12-31 56.55 -43.62 -9.95 -4.91
2015-12-31 54.26 -2.93 0.40 -0.37
2014-12-31 51.16 -6.34 -6.42 -1.04
2013-12-31 63.73 6.25 7.21 1.38
2012-12-31 59.70 7.08 6.56 1.73
2011-12-31 54.66 8.53 7.80 2.42
2010-12-31 53.87 10.45 9.76 3.15
历史平均 55.89 -11.12 0.01 -0.90
行业平均 70.25 7.74 8.12 3.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.53低于行业平均水平0.70，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.39低于历史平均水平-0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.39低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.32 0.19 0.28 0.09
2019-12-31 0.67 0.37 0.45 0.17
2018-12-31 0.50 0.29 0.39 0.13
2017-12-31 0.27 0.31 0.36 0.12
2016-12-31 0.20 0.27 0.34 0.11
2015-12-31 0.25 0.35 0.35 0.13
2014-12-31 0.33 0.41 0.83 0.16
2013-12-31 0.32 0.54 0.94 0.22
2012-12-31 0.85 0.49 0.91 0.25
2011-12-31 1.10 0.63 0.90 0.28
2010-12-31 2.20 0.62 0.88 0.30
历史平均 0.67 0.43 0.66 0.19
行业平均 7.47 2.48 1.08 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.32低于历史平均水平0.67，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.32低于行业平均水平7.47，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.19低于历史平均水平0.43，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.19低于行业平均水平2.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华天酒店(000428)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -149 2202 26
2019-12-31 50 2583 132
2018-12-31 -478 2533 254
2017-12-31 109 3010 759
2016-12-31 -289 2901 455
2015-12-31 13 3190 726
2014-12-31 -99 1541 299
2013-12-31 119 1654 229
2012-12-31 102 1556 245
2011-12-31 118 1511 353
2010-12-31 136 1393 220
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.29 -12.36
2013-12-31 0.98 36.17
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.21 8.13
历史平均 0.30 6.39
行业平均 1.91 38.68
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.39 -20.64
2019-12-31 1.04 53.35
2018-12-31 1.00 -5.29
2017-12-31 1.41 39.09
2016-12-31 2.55 -25.64
2015-12-31 3.27 814.28
2014-12-31 2.72 -42.33
2013-12-31 2.67 37.07
2012-12-31 1.94 29.58
2011-12-31 1.96 25.19
2010-12-31 3.74 38.26
历史平均 2.36 101.13
行业平均 1.77 21.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华天酒店(000428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.63 -0.15
2019-12-31 2.63 0.05
2018-12-31 2.48 -0.47
2017-12-31 4.18 0.11
2016-12-31 7.26 -0.28
2015-12-31 10.25 0.01
2014-12-31 5.82 -0.14
2013-12-31 6.15 0.17
2012-12-31 4.20 0.14
2011-12-31 4.13 0.16
2010-12-31 9.41 0.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华天酒店(000428)的前一交易日收盘价为3.01元， 我们给予的估值为-3.23元， 安全边际率为-207.31%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华天酒店(000428)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。