粤高速(000429)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:广东省高速公路发展股份有限公司
- 注册地址:广东省广州市白云路85号
- 公司简称:粤高速
- 法人代表:郑任发
- 公司董秘:杨汉明
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:020-29004609
- 公司网址:
- 上市时间:1998-02-19
- 发行数量(万股):100000000
- 发行价格(元):5.41
- 发行市盈率(倍):14.2
- 发行方式:全额预缴、摇号抽签、余额即退
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.24(元)
-
每股净资产4.39(元)
-
每股现金流1.35(元)
-
净资产收益率5.41(%)
-
总资产收益率3.51(%)
-
毛利率38.29(%)
-
利润增长率33.16(%)
-
资产负债比43.88(%)
-
市盈率41.77(倍)
-
市净率2.26(倍)
-
市盈增长比率1.05(倍)
-
EV / EBIT36.33(倍)
-
市销率9.41(倍)
-
市值(亿)207.20(亿元)
注:以上数据是基于粤高速(000429)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 56.12 | 50.13 |
2019-12-31 | 58.00 | 50.50 |
2018-12-31 | 61.65 | 46.64 |
2017-12-31 | 57.22 | 51.48 |
2016-12-31 | 55.02 | 57.77 |
2015-12-31 | 50.62 | 54.44 |
2014-12-31 | 46.92 | 57.35 |
2013-12-31 | 39.80 | 60.63 |
2012-12-31 | 38.86 | 62.49 |
2011-12-31 | 40.29 | 34.43 |
2010-12-31 | 45.60 | 35.94 |
历史平均 | 48.44 | 51.24 |
行业平均 | 49.50 | 18.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.29 | 43.88 |
2019-12-31 | 1.63 | 42.00 |
2018-12-31 | 0.74 | 38.35 |
2017-12-31 | 1.20 | 42.78 |
2016-12-31 | 1.73 | 44.98 |
2015-12-31 | 0.61 | 49.38 |
2014-12-31 | 0.58 | 53.08 |
2013-12-31 | 0.69 | 60.20 |
2012-12-31 | 0.35 | 61.14 |
2011-12-31 | 0.72 | 59.71 |
2010-12-31 | 0.41 | 54.40 |
历史平均 | 0.78 | 51.56 |
行业平均 | 0.93 | 50.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.29高于历史平均水平0.78,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.29高于行业平均水平0.93,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.52,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 38.29 | 26.92 | 5.41 | 3.51 |
2019-12-31 | 55.64 | 47.40 | 12.81 | 8.20 |
2018-12-31 | 60.26 | 59.13 | 17.49 | 11.68 |
2017-12-31 | 59.63 | 55.36 | 16.73 | 10.35 |
2016-12-31 | 54.65 | 41.50 | 12.08 | 7.29 |
2015-12-31 | 43.84 | 34.90 | 9.01 | 4.46 |
2014-12-31 | 41.68 | 24.66 | 6.35 | 2.87 |
2013-12-31 | 30.45 | 7.54 | 3.02 | 0.79 |
2012-12-31 | 41.29 | 18.20 | 4.12 | 1.53 |
2011-12-31 | 41.62 | 20.77 | 5.27 | 1.90 |
2010-12-31 | 48.28 | 43.74 | 9.07 | 4.16 |
历史平均 | 46.86 | 33.98 | 9.24 | 5.00 |
行业平均 | 33.60 | 24.30 | 9.91 | 4.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.38低于历史平均水平0.47,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.34,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.27低于历史平均水平0.34,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.24,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 15246.04 | 0.26 | 0.23 | 0.13 |
2019-12-31 | 12145.18 | 0.34 | 0.30 | 0.17 |
2018-12-31 | 15787.81 | 0.42 | 0.32 | 0.20 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.36 | 0.33 | 0.19 |
2016-12-31 | 3955.16 | 0.30 | 0.32 | 0.18 |
2015-12-31 | 1083.63 | 0.23 | 0.25 | 0.13 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.20 | 0.25 | 0.12 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.17 | 0.26 | 0.10 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.13 | 0.22 | 0.08 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.27 | 0.23 | 0.09 |
2010-12-31 | 1851.48 | 0.26 | 0.21 | 0.10 |
历史平均 | 5669.52 | 0.26 | 0.27 | 0.13 |
行业平均 | 3.05 | 1.07 | 0.40 | 0.20 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前存货周转率15246.04高于历史平均水平5669.52,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率15246.04高于行业平均水平3.05,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.26高于历史平均水平0.26,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率0.26低于行业平均水平1.07,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.23低于历史平均水平0.27,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.23低于行业平均水平0.40,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 粤高速(000429)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.13,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.20,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 496 | 9177 | 2826 |
2019-12-31 | 1259 | 9823 | 2817 |
2018-12-31 | 1677 | 9587 | 2123 |
2017-12-31 | 1510 | 9023 | 2363 |
2016-12-31 | 1001 | 8289 | 2603 |
2015-12-31 | 469 | 5209 | 987 |
2014-12-31 | 319 | 5016 | 562 |
2013-12-31 | 128 | 4238 | 976 |
2012-12-31 | 176 | 4269 | 798 |
2011-12-31 | 217 | 4115 | 1019 |
2010-12-31 | 388 | 4283 | 259 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.26 | 177.85 |
2019-12-31 | 7.28 | 93.36 |
2018-12-31 | 6.03 | 63.08 |
2017-12-31 | 4.14 | 46.53 |
2016-12-31 | 1.32 | 18.83 |
2015-12-31 | 1.45 | 26.78 |
2014-12-31 | 1.01 | 19.72 |
2013-12-31 | 3.42 | 98.38 |
2012-12-31 | 3.16 | 71.51 |
2011-12-31 | 6.15 | 115.98 |
2010-12-31 | 4.15 | 64.72 |
历史平均 | 3.43 | 58.39 |
行业平均 | 3.57 | 39.53 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.26 | 41.77 |
2019-12-31 | 1.64 | 12.82 |
2018-12-31 | 1.83 | 10.46 |
2017-12-31 | 1.88 | 11.23 |
2016-12-31 | 1.73 | 14.28 |
2015-12-31 | 1.67 | 18.51 |
2014-12-31 | 1.24 | 19.48 |
2013-12-31 | 0.87 | 28.73 |
2012-12-31 | 0.93 | 22.60 |
2011-12-31 | 0.99 | 18.85 |
2010-12-31 | 1.41 | 15.60 |
历史平均 | 1.39 | 17.75 |
行业平均 | 1.10 | 11.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.72 | 0.24 |
2019-12-31 | 7.72 | 0.60 |
2018-12-31 | 8.39 | 0.80 |
2017-12-31 | 8.11 | 0.72 |
2016-12-31 | 6.84 | 0.48 |
2015-12-31 | 6.91 | 0.37 |
2014-12-31 | 4.94 | 0.25 |
2013-12-31 | 2.92 | 0.10 |
2012-12-31 | 3.16 | 0.14 |
2011-12-31 | 3.25 | 0.17 |
2010-12-31 | 4.82 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
粤高速(000429)的前一交易日收盘价为9.91元, 我们给予的估值为8.59元, 安全边际率为-13.32%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予粤高速(000429)合理评级。