国新健康(000503)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：国新健康保障服务集团股份有限公司
- 注册地址：海南省海口市文华路18号君华海逸酒店703室
- 公司简称：国新健康
- 法人代表：贾岩燕
- 公司董秘：肖琴
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-57825201
- 公司网址：
- 上市时间：1992-11-30
- 发行数量(万股)：31040000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.02(元)
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每股净资产1.51(元)
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每股现金流-0.03(元)
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净资产收益率-1.14(%)
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总资产收益率-0.84(%)
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毛利率15.40(%)
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利润增长率-3.27(%)
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资产负债比31.75(%)
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市盈率-560.53(倍)
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市净率6.42(倍)
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市盈增长比率160.18(倍)
-
EV / EBIT-575.51(倍)
-
市销率24.28(倍)
-
市值(亿)87.28(亿元)
注：以上数据是基于国新健康(000503)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 68.25 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 68.17 | 0.75 |
| 2023-12-31 | 72.83 | 0.83 |
| 2022-12-31 | 64.45 | 1.48 |
| 2021-12-31 | 66.03 | 1.47 |
| 2020-12-31 | 74.35 | 1.44 |
| 2019-12-31 | 94.04 | 0.95 |
| 2018-12-31 | 95.10 | 2.58 |
| 2017-12-31 | 96.16 | 2.70 |
| 2016-12-31 | 94.70 | 3.15 |
| 2015-12-31 | 93.13 | 4.77 |
| 历史平均 | 91.12 | 4.91 |
| 行业平均 | 46.59 | 2.96 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.02 | 31.75 |
| 2024-12-31 | 3.02 | 31.83 |
| 2023-12-31 | 3.01 | 27.17 |
| 2022-12-31 | 2.00 | 35.55 |
| 2021-12-31 | 2.18 | 33.97 |
| 2020-12-31 | 3.10 | 25.65 |
| 2019-12-31 | 11.67 | 5.96 |
| 2018-12-31 | 12.25 | 4.90 |
| 2017-12-31 | 17.15 | 3.84 |
| 2016-12-31 | 14.24 | 5.30 |
| 2015-12-31 | 11.78 | 6.87 |
| 历史平均 | 10.14 | 8.88 |
| 行业平均 | 1.53 | 53.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.02低于历史平均水平10.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.02高于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.09，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.40 | -4.64 | -1.14 | -0.84 |
| 2024-12-31 | 15.26 | -3.21 | -0.74 | -0.56 |
| 2023-12-31 | 24.84 | -24.33 | -5.62 | -4.12 |
| 2022-12-31 | 20.72 | -27.11 | -11.85 | -7.62 |
| 2021-12-31 | 13.40 | -70.14 | -22.38 | -14.86 |
| 2020-12-31 | 14.68 | -117.35 | -25.24 | -18.76 |
| 2019-12-31 | -25.71 | 11.93 | 1.42 | 1.19 |
| 2018-12-31 | -62.92 | -197.64 | -15.48 | -14.74 |
| 2017-12-31 | 1.75 | -0.16 | 1.19 | -0.02 |
| 2016-12-31 | 32.09 | 6.04 | 1.97 | 0.88 |
| 2015-12-31 | 43.20 | 4.98 | 1.68 | 0.65 |
| 历史平均 | 31.55 | -15.79 | -0.38 | -0.83 |
| 行业平均 | 26.98 | 13.02 | 10.99 | 4.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05高于历史平均水平-0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 208.96 | 0.00 | 0.26 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 409.32 | 23.14 | 0.25 | 0.17 |
| 2023-12-31 | 121.73 | 20.44 | 0.23 | 0.17 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 19.05 | 0.44 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 43278.45 | 14.43 | 0.32 | 0.21 |
| 2020-12-31 | 16905.32 | 11.07 | 0.22 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 4296.54 | 10.49 | 0.11 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 2211.65 | 2.89 | 0.08 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 1475.67 | 4.70 | 0.13 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 988.41 | 4.61 | 0.15 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 226.58 | 2.74 | 0.14 | 0.13 |
| 历史平均 | 621.25 | 2.84 | 0.14 | 0.13 |
| 行业平均 | 18.70 | 11.59 | 0.74 | 0.34 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前存货周转率208.96低于历史平均水平621.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率208.96高于行业平均水平18.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26高于历史平均水平0.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国新健康(000503)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18高于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -16 | 1360 | -28 |
| 2024-12-31 | -10 | 1406 | 437 |
| 2023-12-31 | -80 | 1420 | 915 |
| 2022-12-31 | -84 | 712 | 161 |
| 2021-12-31 | -176 | 786 | 347 |
| 2020-12-31 | -243 | 961 | 493 |
| 2019-12-31 | 17 | 1223 | 712 |
| 2018-12-31 | -188 | 1213 | 669 |
| 2017-12-31 | 17 | 1405 | 634 |
| 2016-12-31 | 28 | 1422 | 922 |
| 2015-12-31 | 23 | 1376 | 811 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.92 | 30.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.42 | -560.53 |
| 2024-12-31 | 12.25 | -1658.94 |
| 2023-12-31 | 12.15 | -216.34 |
| 2022-12-31 | 22.34 | -188.54 |
| 2021-12-31 | 20.25 | -90.50 |
| 2020-12-31 | 16.40 | -64.98 |
| 2019-12-31 | 12.89 | 904.61 |
| 2018-12-31 | 11.77 | -76.02 |
| 2017-12-31 | 27.61 | 2326.45 |
| 2016-12-31 | 26.58 | 1348.82 |
| 2015-12-31 | 21.87 | 1305.17 |
| 历史平均 | 15.85 | 989.25 |
| 行业平均 | 3.57 | 28.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 17.54 | -0.02 |
| 2024-12-31 | 17.54 | -0.01 |
| 2023-12-31 | 17.54 | -0.08 |
| 2022-12-31 | 17.54 | -0.09 |
| 2021-12-31 | 17.54 | -0.19 |
| 2020-12-31 | 17.54 | -0.27 |
| 2019-12-31 | 17.54 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 15.88 | -0.21 |
| 2017-12-31 | 43.16 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 42.05 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 33.49 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国新健康(000503)的前一交易日收盘价为9.71元， 我们给予的估值为7.82元， 安全边际率为-19.46%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国新健康(000503)合理评级。