华塑控股(000509)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华塑控股股份有限公司
  • 注册地址：
    四川省南充市涪江路117号
  • 公司简称：
    华塑控股
  • 法人代表：
    吴奕中
  • 公司董秘：
    吴胜峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    028-85365657
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1993-05-07
  • 发行数量(万股)：
    28430000
  • 发行价格(元)：
    1.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000509
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    0.16(元)
  • 每股现金流
    0.07(元)
  • 净资产收益率
    -9.94(%)
  • 总资产收益率
    -1.06(%)
  • 毛利率
    4.12(%)
  • 利润增长率
    8.01(%)
  • 资产负债比
    74.71(%)
  • 市盈率
    -169.87(倍)
  • 市净率
    16.88(倍)
  • 市盈增长比率
    -31.45(倍)
  • EV / EBIT
    -372.26(倍)
  • 市销率
    2.3(倍)
  • 市值(亿)
    22.78(亿元)

注：以上数据是基于华塑控股(000509)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华塑控股(000509)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

型材销售收入

 120 0
2011-06-30

门窗销售收入

 30 10
2011-06-30

服装收入

 14 9
2011-06-30

其他收入

 3 61
华塑控股(000509)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建材行业

 150 2
2011-06-30

服装行业

 14 9
2011-06-30

其他

 3 61
华塑控股(000509)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南地区

 106
2011-06-30

华北地区

 47
2011-06-30

深圳

 14
财务分析
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 25.29 0.00
2024-12-31 24.51 14.55
2023-12-31 30.16 15.28
2022-12-31 35.97 15.58
2021-12-31 37.98 16.35
2020-12-31 54.95 7.22
2019-12-31 -61.84 9.29
2018-12-31 7.32 5.08
2017-12-31 11.19 3.95
2016-12-31 6.60 5.93
2015-12-31 5.85 20.83
历史平均 -3.17 20.09
行业平均 49.36 31.59
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.16 74.71
2024-12-31 1.17 75.49
2023-12-31 1.07 69.84
2022-12-31 1.05 64.03
2021-12-31 1.09 62.02
2020-12-31 1.82 45.05
2019-12-31 0.35 161.84
2018-12-31 0.76 92.68
2017-12-31 0.90 88.81
2016-12-31 0.87 93.40
2015-12-31 0.73 94.15
历史平均 0.63 103.17
行业平均 1.30 50.64
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平0.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75低于历史平均水平1.03，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 4.12 -0.91 -9.94 -1.06
2024-12-31 3.92 -1.01 -10.39 -1.27
2023-12-31 8.56 2.72 8.52 2.68
2022-12-31 9.10 0.75 -2.02 1.08
2021-12-31 15.52 -0.56 -4.09 -0.29
2020-12-31 33.22 26.25 5.10 4.82
2019-12-31 50.65 -176.07 132.22 -78.71
2018-12-31 2.23 -4.21 -513.43 -24.60
2017-12-31 0.95 0.55 26.12 4.06
2016-12-31 6.92 -94.89 -197.21 -21.90
2015-12-31 17.52 11.22 27.50 3.50
历史平均 6.74 -18.56 -80.30 -9.83
行业平均 17.53 5.76 8.52 3.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01高于历史平均水平-0.19，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10高于历史平均水平-0.80，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.62 0.00 4.60 1.16
2024-12-31 5.42 8.62 5.12 1.25
2023-12-31 4.01 6.44 3.26 0.98
2022-12-31 4.92 9.26 4.01 1.44
2021-12-31 1.22 3.13 1.35 0.51
2020-12-31 6.76 2.54 0.33 0.18
2019-12-31 11.51 4.81 -0.72 0.45
2018-12-31 1763.20 115.03 79.78 5.84
2017-12-31 28.49 186.15 65.72 7.35
2016-12-31 0.83 3.89 3.50 0.23
2015-12-31 1.20 1.50 5.33 0.31
历史平均 201.51 35.13 12.44 1.83
行业平均 4.31 1.98 1.27 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.62低于历史平均水平201.51，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.62高于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.60低于历史平均水平12.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率4.60高于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华塑控股(000509)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.16低于历史平均水平1.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.16高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -13 135 54
2024-12-31 -14 134 50
2023-12-31 13 148 81
2022-12-31 -3 135 63
2021-12-31 -6 138 29
2020-12-31 8 148 159
2019-12-31 -129 -98 28
2018-12-31 -54 10 32
2017-12-31 13 48 52
2016-12-31 -71 36 70
2015-12-31 16 59 103
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.00 36.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 16.88 -169.87
2024-12-31 19.68 -189.48
2023-12-31 17.83 209.24
2022-12-31 19.49 -966.02
2021-12-31 19.11 -467.64
2020-12-31 17.82 349.20
2019-12-31 -20.73 -15.68
2018-12-31 213.02 -41.49
2017-12-31 105.50 403.96
2016-12-31 181.58 -92.07
2015-12-31 119.67 435.21
历史平均 46.64 111.29
行业平均 1.76 18.89
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华塑控股(000509)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.46 -0.02
2024-12-31 2.46 -0.01
2023-12-31 2.46 0.01
2022-12-31 2.46 0.00
2021-12-31 2.46 -0.01
2020-12-31 2.46 0.01
2019-12-31 2.46 -0.16
2018-12-31 2.70 -0.07
2017-12-31 6.12 0.02
2016-12-31 7.96 -0.09
2015-12-31 8.60 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华塑控股(000509)的前一交易日收盘价为2.76元， 我们给予的估值为1.68元， 安全边际率为-39.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华塑控股(000509)高估评级。

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