金路集团(000510)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    1.68(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    4.74(%)
  • 总资产收益率
    3.02(%)
  • 毛利率
    14.97(%)
  • 利润增长率
    12.56(%)
  • 资产负债比
    34.93(%)
  • 市盈率
    44.46(倍)
  • 市净率
    2.11(倍)
  • 市盈增长比率
    3.46(倍)
  • EV / EBIT
    47.0(倍)
  • 市销率
    0.99(倍)
  • 市值(亿)
    21.57(亿元)

注：以上数据是基于金路集团(000510)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金路集团(000510)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

树脂

 979 -0
2011-06-30

烧碱

 191 31
2011-06-30

其他业务(补充)

 84 25
金路集团(000510)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工－树脂及烧碱

 1326 5
2011-06-30

房地产

 27 40
2011-06-30

纺织

 13 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 38
2011-06-30

减:公司内部各业务分部相互抵销

 -118 0
金路集团(000510)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地区小计

 1366
2011-06-30

西南地区

 973
2011-06-30

西北地区

 257
2011-06-30

其他地区

 128
2011-06-30

东南地区

 9
2011-06-30

其他(补充)

 5
2011-06-30

减：公司内各业务分部间抵销

 -118
财务分析
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 65.07 44.88
2019-12-31 65.21 50.02
2018-12-31 64.37 57.74
2017-12-31 58.39 60.17
2016-12-31 64.12 71.50
2015-12-31 51.60 65.68
2014-12-31 44.08 62.66
2013-12-31 51.13 68.13
2012-12-31 49.10 59.52
2011-12-31 47.51 58.98
2010-12-31 48.66 49.24
历史平均 53.22 61.51
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.04 34.93
2019-12-31 0.88 34.79
2018-12-31 0.99 35.63
2017-12-31 0.79 41.61
2016-12-31 0.55 35.88
2015-12-31 0.56 48.40
2014-12-31 0.57 55.92
2013-12-31 0.57 48.87
2012-12-31 0.79 50.90
2011-12-31 0.68 52.49
2010-12-31 0.86 51.34
历史平均 0.71 46.78
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.04高于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.04低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.97 2.27 4.74 3.02
2019-12-31 13.37 2.79 6.26 4.02
2018-12-31 16.89 4.97 10.75 6.93
2017-12-31 17.12 2.45 7.91 2.82
2016-12-31 17.05 3.54 7.23 4.11
2015-12-31 5.53 0.40 1.88 0.42
2014-12-31 3.55 -7.13 -20.05 -8.11
2013-12-31 0.15 -9.53 -19.70 -10.38
2012-12-31 1.82 0.20 1.51 0.19
2011-12-31 3.16 -4.48 -11.19 -4.92
2010-12-31 9.78 3.08 7.07 3.44
历史平均 8.34 -0.72 -1.62 -0.61
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 15.70 2.96 2.04 1.33
2019-12-31 18.51 2.88 2.21 1.44
2018-12-31 16.77 2.41 2.17 1.39
2017-12-31 15.51 1.91 1.97 1.15
2016-12-31 13.97 1.62 1.81 1.16
2015-12-31 16.16 1.60 2.04 1.05
2014-12-31 14.54 1.82 2.58 1.14
2013-12-31 13.05 1.60 2.13 1.09
2012-12-31 11.02 1.59 1.92 0.94
2011-12-31 15.01 1.86 2.31 1.10
2010-12-31 23.29 2.27 2.30 1.12
历史平均 15.48 1.85 2.14 1.13
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.70高于历史平均水平15.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.70高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.96高于历史平均水平1.85，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.96高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.04低于历史平均水平2.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.04高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.33高于历史平均水平1.13，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.33高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 49 1024 110
2019-12-31 62 991 92
2018-12-31 100 931 53
2017-12-31 68 853 130
2016-12-31 58 804 46
2015-12-31 14 747 173
2014-12-31 -147 735 150
2013-12-31 -174 882 82
2012-12-31 16 1057 339
2011-12-31 -116 1036 324
2010-12-31 81 1151 775
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.02 24.34
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.20 4.87
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.11 44.46
2019-12-31 2.43 38.90
2018-12-31 2.57 23.92
2017-12-31 6.31 79.75
2016-12-31 9.27 128.29
2015-12-31 6.93 368.33
2014-12-31 4.54 -22.67
2013-12-31 3.68 -18.69
2012-12-31 3.32 219.38
2011-12-31 2.96 -26.44
2010-12-31 4.50 63.71
历史平均 4.90 90.62
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金路集团(000510)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.96 0.08
2019-12-31 3.96 0.10
2018-12-31 3.93 0.16
2017-12-31 8.84 0.11
2016-12-31 12.23 0.10
2015-12-31 8.50 0.02
2014-12-31 5.48 -0.24
2013-12-31 5.33 -0.29
2012-12-31 5.76 0.03
2011-12-31 5.03 -0.19
2010-12-31 8.51 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金路集团(000510)的前一交易日收盘价为3.54元， 我们给予的估值为2.6元， 安全边际率为-26.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金路集团(000510)高估评级。

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