金路集团(000510)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：四川金路集团股份有限公司
- 注册地址：四川省德阳市泰山南路二段733号银鑫·五洲广场一期21栋22-23层
- 公司简称：金路集团
- 法人代表：刘江东
- 公司董秘：成景豪
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0838-2207936
- 公司网址：
- 上市时间：1993-05-07
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：3.2
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.06(元)
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每股净资产2.09(元)
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每股现金流0.42(元)
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净资产收益率-2.83(%)
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总资产收益率-1.20(%)
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毛利率14.64(%)
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利润增长率12.56(%)
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资产负债比48.08(%)
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市盈率-59.76(倍)
-
市净率1.69(倍)
-
市盈增长比率-5.44(倍)
-
EV / EBIT-130.08(倍)
-
市销率1.08(倍)
-
市值(亿)21.57(亿元)
注：以上数据是基于金路集团(000510)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 树脂 |
979 | -0 |
| 2011-06-30 | 烧碱 |
191 | 31 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
84 | 25 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 化工－树脂及烧碱 |
1326 | 5 |
| 2011-06-30 | 房地产 |
27 | 40 |
| 2011-06-30 | 纺织 |
13 | 12 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
5 | 38 |
| 2011-06-30 | 减:公司内部各业务分部相互抵销 |
-118 | 0 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 地区小计 |
1366 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
973 | |
| 2011-06-30 | 西北地区 |
257 | |
| 2011-06-30 | 其他地区 |
128 | |
| 2011-06-30 | 东南地区 |
9 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
5 | |
| 2011-06-30 | 减：公司内各业务分部间抵销 |
-118 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51.92 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 53.32 | 42.51 |
| 2023-12-31 | 51.33 | 43.33 |
| 2022-12-31 | 63.45 | 46.63 |
| 2021-12-31 | 62.60 | 47.29 |
| 2020-12-31 | 60.28 | 53.91 |
| 2019-12-31 | 65.21 | 50.02 |
| 2018-12-31 | 64.37 | 57.74 |
| 2017-12-31 | 58.39 | 60.17 |
| 2016-12-31 | 64.12 | 71.50 |
| 2015-12-31 | 51.60 | 65.68 |
| 历史平均 | 53.22 | 61.51 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.90 | 48.08 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 46.68 |
| 2023-12-31 | 0.81 | 48.67 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 36.55 |
| 2021-12-31 | 1.19 | 37.40 |
| 2020-12-31 | 1.02 | 39.72 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 34.79 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 35.63 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 41.61 |
| 2016-12-31 | 0.55 | 35.88 |
| 2015-12-31 | 0.56 | 48.40 |
| 历史平均 | 0.71 | 46.78 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90高于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.90低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.64 | -1.59 | -2.83 | -1.20 |
| 2024-12-31 | 12.69 | -2.97 | -4.77 | -2.31 |
| 2023-12-31 | 6.97 | -6.87 | -13.91 | -6.88 |
| 2022-12-31 | 13.65 | 0.43 | 0.91 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 26.56 | 10.19 | 22.42 | 13.95 |
| 2020-12-31 | 15.96 | 3.42 | 6.73 | 4.15 |
| 2019-12-31 | 13.37 | 2.79 | 6.26 | 4.02 |
| 2018-12-31 | 16.89 | 4.97 | 10.75 | 6.93 |
| 2017-12-31 | 17.12 | 2.45 | 7.91 | 2.82 |
| 2016-12-31 | 17.05 | 3.54 | 7.23 | 4.11 |
| 2015-12-31 | 5.53 | 0.40 | 1.88 | 0.42 |
| 历史平均 | 8.34 | -0.72 | -1.62 | -0.61 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.63 | 0.00 | 1.46 | 0.76 |
| 2024-12-31 | 5.32 | 1.83 | 1.46 | 0.78 |
| 2023-12-31 | 7.56 | 2.31 | 1.95 | 1.00 |
| 2022-12-31 | 11.46 | 2.83 | 2.08 | 1.32 |
| 2021-12-31 | 11.28 | 2.89 | 2.19 | 1.37 |
| 2020-12-31 | 9.63 | 2.25 | 2.02 | 1.22 |
| 2019-12-31 | 18.51 | 2.88 | 2.21 | 1.44 |
| 2018-12-31 | 16.77 | 2.41 | 2.17 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 15.51 | 1.91 | 1.97 | 1.15 |
| 2016-12-31 | 13.97 | 1.62 | 1.81 | 1.16 |
| 2015-12-31 | 16.16 | 1.60 | 2.04 | 1.05 |
| 历史平均 | 15.48 | 1.85 | 2.14 | 1.13 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.63低于历史平均水平15.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.63低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.46低于历史平均水平2.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.46高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金路集团(000510)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平1.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -36 | 1276 | 253 |
| 2024-12-31 | -63 | 1312 | 175 |
| 2023-12-31 | -177 | 1270 | 147 |
| 2022-12-31 | 13 | 1433 | 361 |
| 2021-12-31 | 300 | 1336 | 442 |
| 2020-12-31 | 72 | 1064 | 150 |
| 2019-12-31 | 62 | 991 | 92 |
| 2018-12-31 | 100 | 931 | 53 |
| 2017-12-31 | 68 | 853 | 130 |
| 2016-12-31 | 58 | 804 | 46 |
| 2015-12-31 | 14 | 747 | 173 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 24.34 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.20 | 4.87 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.69 | -59.76 |
| 2024-12-31 | 1.96 | -41.06 |
| 2023-12-31 | 1.90 | -13.66 |
| 2022-12-31 | 1.68 | 185.58 |
| 2021-12-31 | 1.81 | 8.05 |
| 2020-12-31 | 2.27 | 33.72 |
| 2019-12-31 | 2.43 | 38.90 |
| 2018-12-31 | 2.57 | 23.92 |
| 2017-12-31 | 6.31 | 79.75 |
| 2016-12-31 | 9.27 | 128.29 |
| 2015-12-31 | 6.93 | 368.33 |
| 历史平均 | 4.90 | 90.62 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.96 | -0.06 |
| 2024-12-31 | 3.96 | -0.10 |
| 2023-12-31 | 3.96 | -0.29 |
| 2022-12-31 | 3.96 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 3.96 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 3.96 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 3.96 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 3.93 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 8.84 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 12.23 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 8.50 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金路集团(000510)的前一交易日收盘价为3.54元， 我们给予的估值为1.15元， 安全边际率为-67.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金路集团(000510)高估评级。